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華夏時(shí)報(bào)記者 邱利 陳鋒 北京報(bào)道

頭部寬基ETF進(jìn)入“低費(fèi)率時(shí)代”。近日，易方達(dá)基金、華夏基金、嘉實(shí)基金、南方基金等多家大型公募機(jī)構(gòu)宣布，將旗下寬基ETF費(fèi)率降至“地板價(jià)”。據(jù)測(cè)算，此次費(fèi)率調(diào)降后，投資者的持有成本每年將減少逾50億元，降幅超過(guò)60%。

在受訪業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，頭部寬基ETF集體降費(fèi)，不僅有助于減輕投資成本、提高投資回報(bào)率，同時(shí)也有助于吸引中長(zhǎng)期資金如養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金、銀行理財(cái)?shù)燃哟髾?quán)益類資產(chǎn)配置，引導(dǎo)更多穩(wěn)定資金入市。

多只寬基ETF宣布降費(fèi)

11月19日，易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)、南方、華泰柏瑞、華安等多家大型公募機(jī)構(gòu)公告稱，將旗下部分寬基ETF產(chǎn)品的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率調(diào)降至0.15%、0.05%，達(dá)到市場(chǎng)最低水平，降費(fèi)幅度較為可觀。

此次參與費(fèi)率調(diào)整的產(chǎn)品涉及20只寬基股票ETF及19只聯(lián)接基金，涵蓋了創(chuàng)業(yè)板指、滬深300、上證50、中證500、科創(chuàng)板50等主流寬基指數(shù)，其中6只ETF規(guī)模在1000億元以上，包括華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF和華夏科創(chuàng)50ETF，合計(jì)基金規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，按照當(dāng)前規(guī)模估算，此次費(fèi)率調(diào)降后，投資者的持有成本每年將減少逾50億元，降幅超過(guò)60%。

“寬基ETF降費(fèi)對(duì)于投資者和A股市場(chǎng)具有積極影響?！毙轮桥尚沦|(zhì)生產(chǎn)力會(huì)客廳創(chuàng)始發(fā)起人袁帥向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，滬深300ETF等寬基產(chǎn)品降費(fèi)，直接降低了投資者的持有成本。在A股震蕩加劇、投資難度加大的背景下，有助于吸引更多資金流入市場(chǎng)。同時(shí)，寬基ETF作為被動(dòng)投資工具，降費(fèi)也有助于推動(dòng)指數(shù)化投資的發(fā)展，提高市場(chǎng)整體的投資效率和資源配置效率。

激活A(yù)股市場(chǎng)參與熱情

近期A股市場(chǎng)回暖，ETF成了不少投資者的“搶籌利器”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月20日，全市場(chǎng)ETF整體規(guī)模超過(guò)3.6萬(wàn)億元，相比年初大幅增長(zhǎng)1.60萬(wàn)億元，其中股票ETF的規(guī)模高達(dá)2.8萬(wàn)億元。

“基金綜合費(fèi)率的降低，直接消減了投資者負(fù)擔(dān)，有助于吸引更多投資者，激活市場(chǎng)參與熱情?！敝袊?guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院碩士生企業(yè)導(dǎo)師支培元向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，寬基ETF降費(fèi)，意味著更低廉的入市門檻與交易成本，促使資金分布趨于均勻，減少個(gè)別資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)，有益于構(gòu)筑多層次、均衡化的市場(chǎng)體系，進(jìn)而推動(dòng)A股步入成熟階段，吸引更多中長(zhǎng)期資金入市。

華泰柏瑞基金表示，將滬深300ETF的管理費(fèi)降至0.15%的水平，也是實(shí)踐普惠金融、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措?！跋Ｍ舜谓蒂M(fèi)可以起到更好的示范效應(yīng)，吸引更多長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，推動(dòng)ETF的行業(yè)發(fā)展跨入新的階段?！?/p>

“通過(guò)下調(diào)費(fèi)率，有助于提升寬基ETF的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，吸引更多的資金流入。”眺遠(yuǎn)咨詢董事長(zhǎng)兼CEO高承遠(yuǎn)向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，隨著寬基ETF市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，有助于引導(dǎo)市場(chǎng)資金流向優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，促進(jìn)A股長(zhǎng)期健康發(fā)展。

他進(jìn)一步指出，對(duì)于A股而言，寬基ETF降費(fèi)有助于提升市場(chǎng)活躍度，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性。此外，寬基ETF作為市場(chǎng)的重要組成部分，其規(guī)模的擴(kuò)張也有助于提升市場(chǎng)的整體穩(wěn)定性。

“對(duì)于中小基金公司而言，降費(fèi)短期可能帶來(lái)一定的經(jīng)營(yíng)壓力，但長(zhǎng)期來(lái)看，這將是推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵舉措?！痹瑤洷硎?，降費(fèi)將促使基金公司更加注重產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化發(fā)展，提高服務(wù)質(zhì)量，以吸引和留住投資者。同時(shí)，降費(fèi)也將促進(jìn)基金公司之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，有助于淘汰落后產(chǎn)能，推動(dòng)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，提升整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

費(fèi)率改革加速推進(jìn)

事實(shí)上，基金降費(fèi)的背后，不僅是對(duì)投資者需求的有力回應(yīng)，更是基金公司對(duì)監(jiān)管要求的積極響應(yīng)。

2023年7月，公募行業(yè)費(fèi)率改革工作方案出臺(tái)，隨著第一階段管理費(fèi)調(diào)整及第二階段傭金降費(fèi)的相繼完成，費(fèi)率改革頗見(jiàn)成效。據(jù)2024年中期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，上半年基金管理費(fèi)、交易傭金、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)四大費(fèi)用合計(jì)為938.9億元，同比下降11.59%，其中基金公司共計(jì)收取管理費(fèi)604.09億元，同比下滑13.84%。

第三階段，證監(jiān)會(huì)將重點(diǎn)規(guī)范銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)。隨著改革舉措全部落地，公募基金綜合費(fèi)率預(yù)計(jì)下降18%，每年將為投資者節(jié)省約450億元。

11月19日，證監(jiān)會(huì)主席吳清在國(guó)際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)上表示，穩(wěn)步推進(jìn)公募基金行業(yè)費(fèi)率等改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金特別是指數(shù)化投資。權(quán)益類ETF規(guī)模今年已先后突破2萬(wàn)億和3萬(wàn)億元大關(guān)，發(fā)展勢(shì)頭良好。

支培元指出，短期來(lái)看，基金降費(fèi)會(huì)影響管理費(fèi)收入，對(duì)依賴傳統(tǒng)費(fèi)源的基金公司造成直接壓力。但長(zhǎng)期來(lái)看，這將促進(jìn)公募行業(yè)優(yōu)化升級(jí)，在降費(fèi)壓力驅(qū)策下，行業(yè)必然經(jīng)歷凈化與整合，優(yōu)質(zhì)資源向頭部公募聚攏，催生一批具備強(qiáng)大品牌影響力和服務(wù)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)軍者。

支培元認(rèn)為，基金費(fèi)率下調(diào)，不僅是表面數(shù)字的簡(jiǎn)單調(diào)整，更是對(duì)行業(yè)深層次邏輯與競(jìng)爭(zhēng)格局的一次重塑，引領(lǐng)公募基金行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展階段，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，共創(chuàng)繁榮新篇章。

責(zé)任編輯：麻曉超 主編：夏申茶