◎記者 王喬琪

　　9月5日，中國西電、平高電氣、萬勝智能、積成電子等上市公司均披露收到國家電網(wǎng)中標(biāo)公告或中標(biāo)通知。據(jù)統(tǒng)計，9月以來已有15家上市公司中標(biāo)相關(guān)電網(wǎng)項目，累計金額超過34億元。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在國家加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)、推進(jìn)大規(guī)模設(shè)備更新改造的帶動下，電網(wǎng)投資持續(xù)加碼，2024至2025年有望成為電網(wǎng)投資集中兌現(xiàn)期。從投資結(jié)構(gòu)看，特高壓主網(wǎng)將成為未來2年電網(wǎng)投資的主要增長點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈公司訂單及業(yè)績有望持續(xù)兌現(xiàn)。

　　多家公司中標(biāo)電網(wǎng)大單

　　中國西電于9月5日披露斬獲大單的消息，總中標(biāo)金額約13億元，約占公司2023年全年營收的6%。

　　公告顯示，中國西電下屬12家子公司為國家電網(wǎng)2024年第55批采購（輸變電項目第四次變電設(shè)備（含電纜）招標(biāo)采購）中標(biāo)人之一，中標(biāo)變壓器、電抗器、組合電器、斷路器、隔離開關(guān)、電容器、互感器、避雷器等產(chǎn)品，總中標(biāo)金額為12.97億元。

　　同日，平高電氣公告，公司及子公司中標(biāo)國家電網(wǎng)2024年第55批和第56批采購項目，合計中標(biāo)金額約為8.34億元，占2023年營業(yè)收入的7.53%。

　　今年上半年，中國西電、平高電氣已多次披露中標(biāo)公告，合計中標(biāo)金額分別約72億元、49億元。

　　近日，長高電新、迦南智能、西力科技等也密集披露中標(biāo)國家電網(wǎng)采購項目。其中，長高電新公告，公司及子公司在國家電網(wǎng)2024年第55批項目招標(biāo)中，中標(biāo)組合電器、隔離開關(guān)、斷路器、開關(guān)柜等4類產(chǎn)品，合計中標(biāo)2.33億元，占公司2023年營業(yè)收入的15.61%。西力科技披露，在國家電網(wǎng)2024年第64批采購項目中，公司為A級單相智能電能表、B級三相智能電能表、集中器及采集器和專變采集終端中標(biāo)人，中標(biāo)總金額為8160.43萬元，占公司2023年營業(yè)收入的14.44%。

　　國金證券電新首席分析師姚遙表示，上半年，電力設(shè)備行業(yè)延續(xù)“傳統(tǒng)+新興”需求多元化發(fā)展的趨勢，國內(nèi)國網(wǎng)特高壓及輸變電項目招標(biāo)火熱，全球電網(wǎng)投資維持高景氣，網(wǎng)外新能源及工業(yè)企業(yè)配套需求持續(xù)擴(kuò)容。今年1至7月，電網(wǎng)基本建設(shè)投資完成額達(dá)2947億元，同比增長19%。招標(biāo)端，國網(wǎng)輸變電設(shè)備前4批累計招標(biāo)554億元，同比增長11%，多家龍頭公司網(wǎng)內(nèi)訂單開始逐步兌現(xiàn)。

　　記者注意到，隨著“十四五”期間特高壓線路及主網(wǎng)建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈公司新一輪周期業(yè)績逐步兌現(xiàn)。

　　上半年，平高電氣實(shí)現(xiàn)營收50.42億元，同比增長4.50%；歸母凈利潤為5.34億元，同比增長60%。公司表示，業(yè)績較快增長緣于電網(wǎng)重點(diǎn)項目加快建設(shè)，公司重點(diǎn)項目陸續(xù)履約交付。長高電新上半年實(shí)現(xiàn)營收7.29億元，同比增長12%；歸母凈利潤1.21億元，同比增長43%。公司表示，上半年公司設(shè)備板塊的新增訂單實(shí)現(xiàn)增長，多次中標(biāo)。大連電瓷上半年實(shí)現(xiàn)營收5.69億元，同比增長53.62%；歸母凈利潤為7903.77萬元，同比增長116.95%；新增訂單累計達(dá)9.85億元。

　　投資加碼 行業(yè)景氣度有望延續(xù)

　　7月，國家電網(wǎng)宣布2024年電網(wǎng)投資將超過6000億元，同比新增711億元，主要用于特高壓交直流工程建設(shè)、加強(qiáng)縣域電網(wǎng)與大電網(wǎng)聯(lián)系、電網(wǎng)數(shù)字化智能化升級等。

　　南方電網(wǎng)也正在加碼電網(wǎng)投資，公司宣布全面推進(jìn)電網(wǎng)設(shè)備大規(guī)模更新，2024至2027年，圍繞電網(wǎng)本質(zhì)安全提升、防災(zāi)減災(zāi)建設(shè)、數(shù)字電網(wǎng)提升、節(jié)能增效提升、綠色環(huán)保升級等五個方面，大規(guī)模設(shè)備更新投資規(guī)模將達(dá)1953億元。

　　關(guān)于電網(wǎng)投資規(guī)模提速，招商銀行研究院稱，國內(nèi)電網(wǎng)投資主體主要是國網(wǎng)和南網(wǎng)，“十四五”期間二者計劃投資金額合計近3萬億元，2021至2023年國內(nèi)電網(wǎng)累計投資金額為1.52萬億元，因此2024至2025年將成為電網(wǎng)投資集中兌現(xiàn)期。此外，國內(nèi)電網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)聚焦特高壓主網(wǎng)、配電網(wǎng)、信息化和其他主網(wǎng)等方面，未來2年為保障國內(nèi)第二批風(fēng)光大基地項目新增外送通道的建設(shè)，特高壓主網(wǎng)將成為電網(wǎng)投資的增長點(diǎn)。

　　據(jù)悉，特高壓工程整體投資大、產(chǎn)業(yè)附加值高、涉及行業(yè)眾多，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)的受益先后順序不同。以單條±800千伏的特高壓直流項目為例，投資金額通常在200億元至300億元，其中設(shè)備投資占比在25%到35%，電線電纜和鐵塔的投資與線路長度相關(guān)，投資占比約30%，剩下的35%為基建和其他項目。

　　平高電氣半年報顯示，國家能源局6月明確了37條重點(diǎn)推進(jìn)配套電網(wǎng)項目，以提升電力系統(tǒng)對新能源的消納能力。同時，國家電網(wǎng)電子商務(wù)平臺發(fā)布的“2024年特高壓項目新增第一次服務(wù)（前期）招標(biāo)采購”文件提出“四交十直”特高壓項目前期服務(wù)招標(biāo)，未來儲備項目充足。

　　相關(guān)電力設(shè)備公司對未來業(yè)績增長也持樂觀態(tài)度。大連電瓷在接受投資者調(diào)研時稱，隨著海外部分地區(qū)電網(wǎng)設(shè)施老化及電力需求增長等帶來投資機(jī)會，公司對行業(yè)增長較有信心。