中金發(fā)布研究報(bào)告稱，上調(diào)安能物流（09956）目標(biāo)價(jià)10%至11港元，維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)。維持對(duì)該公司2024和2025年盈利預(yù)測不變。

　　中金指，2024年第三季業(yè)績超乎預(yù)期。收入30.4億元人民幣（下同），同比增21%；毛利潤4.8億元，同比增67%；毛利率15.6%，同比增4.3個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)調(diào)整凈利潤2.2億元，同比增28%?？紤]增值稅加計(jì)扣除政策致第三季其他收益基數(shù)較高（影響約0.6億元），剔除此影響后公司估算經(jīng)調(diào)整稅前利潤同比增76%。第三季盈利超出該行先前預(yù)期（2.1億元），主因單價(jià)優(yōu)于預(yù)期，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)優(yōu)化持續(xù)帶動(dòng)降本。

　　中金又指，安能物流單季貨量營收創(chuàng)單季新高，定價(jià)機(jī)制穩(wěn)健，成本管控有力，獎(jiǎng)金等費(fèi)用提列增加等優(yōu)勢?？春霉窘柚W(wǎng)絡(luò)生態(tài)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，獲利中長期良性增長。在新型貨運(yùn)結(jié)構(gòu)下，預(yù)期公司可望透過推動(dòng)數(shù)位化及自動(dòng)化運(yùn)輸體系建設(shè)，進(jìn)一步優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)盈利良性增長。