本屆科技巨頭財報季是令人驚喜還是失望，很可能取決于周四晚些時候蘋果(AAPL.US)和亞馬遜(AMZN.US)公布的業(yè)績。

智通財經(jīng)注意到，這兩份財報是除英偉達之外的七大巨頭發(fā)布的最后一份財報。在此之前，微軟(MSFT.US)和 Meta(META.US)的業(yè)績未能給投資者留下深刻印象，導致其股價下跌，拖累大盤。在此之前，Alphabet(GOOGL.US)周二公布的業(yè)績好于預期，而特斯拉(TSLA.US)上周也公布了好于預期的業(yè)績。

蘋果和亞馬遜的強勁業(yè)績可能會鞏固這一說法，即大型科技股仍是華爾街最可靠的交易。但如果公布了令人失望的業(yè)績，加上這兩家公司的指數(shù)權(quán)重和市盈率，可能會打消市場重返創(chuàng)紀錄水平的希望。

AJ Bell 投資總監(jiān)Russ Mould表示：“門檻已經(jīng)很高了，因為估值很高。投資者已經(jīng)習慣了七巨頭 以及科技和人工智能相關(guān)公司不僅超過預期，而且打破預期——然后提高下一季度的業(yè)績指引。”

投資者期待蘋果最終能提供有關(guān)具有AI功能的 iPhone 需求的具體信息，投資者指望這一產(chǎn)品周期能推動該公司走出低增長時代。

亞馬遜的報告將深入了解其電子商務業(yè)務的消費者狀況，而其云計算業(yè)務的結(jié)果將顯示人工智能帶來的順風，此前 Alphabet 和微軟也發(fā)布了類似的報告。

今年，蘋果和亞馬遜的股價與市場同步上漲，上漲幅度均超過 19%，納斯達克 100 指數(shù)亦是如此。

由于市場對微軟(其營收增長強于預期)和 Meta(其銷售額超出預期)做出了負面反應，周四這兩家公司盈利報告的前景也不容樂觀。

微軟周四在美國盤前交易中大跌，原因是該公司對其 Azure 云計算業(yè)務做出了令人失望的預測，并重申將增加支出以擴展人工智能服務。Meta 股價下跌，原因是該公司加大了對人工智能和其他未來技術(shù)的投資。

蘋果尤其容易受到影響。預計該公司 2024 財年的收入增長將不到 2%，盡管華爾街預計 2025 財年的收入增長將加速至 7.6%，但這遠低于其他一直保持兩位數(shù)增長的大型股。然而，該公司的市盈率為 31 倍，比其 10 年平均水平高出 50% 以上。

華爾街一直變得謹慎，尤其是在有跡象表明消費者對最新款 iPhone 的興趣有限的情況下。本月，該股已被兩次下調(diào)評級，KeyBanc和杰富瑞都表示樂觀情緒已經(jīng)過度。亞馬遜本月也罕見地被下調(diào)評級，富國銀行證券表示，該公司的云業(yè)務可能無法彌補利潤率方面的擔憂。

亞馬遜的股價也可能處于不穩(wěn)定狀態(tài)，該股在 8 月份公布業(yè)績發(fā)布后已經(jīng)收復部分失地，但仍低于 7 月份的高點。Alphabet 的報告可以看作是亞馬遜 AWS 云部門的一個好兆頭，因為投資者也將關(guān)注該公司在人工智能方面的巨額投入能否帶來回報。

“我在谷歌電話會議上聽到的內(nèi)容讓我非常樂觀，” Siebert Financial Corp. 首席投資官馬克·馬利克表示。“假設亞馬遜可以就云計算、他們?nèi)绾斡约八麄兊目蛻糇龀鲱愃频恼務?，我認為這對他們來說至關(guān)重要?！?/p>

分析師預計亞馬遜本季度 AWS 業(yè)務營收約為 275 億美元，同比增長逾 19%。Gabelli Funds 投資組合經(jīng)理John Belton表示，如果亞馬遜未能實現(xiàn)這一預期，“AWS 在云基礎設施領(lǐng)域份額下滑的說法可能會逐漸流行起來”。

亞馬遜的投資者還將密切關(guān)注其云計算和零售業(yè)務的利潤率，以尋找增長跡象。

Centre Asset Management LLC 首席投資官James Abate表示，亞馬遜需要“在利潤率改善方面表現(xiàn)出一定程度的積極勢頭” 。“考慮到 AWS 正在進行的大量基礎設施投資，我們看到其利潤率持續(xù)走高，這一點非常重要?！?/p>