大和發(fā)布研究報告稱，維持藥明康德（02359）“買入”評級，下調(diào)今年至2026年各年收入預(yù)測分別4.2%、3.3%及0.9%，純利預(yù)測分別降12.9%、6.5%及3.7%，以現(xiàn)金流折現(xiàn)率計，目標價由60港元升至62港元。公司業(yè)務(wù)勢頭如常推進，TIDES業(yè)務(wù)作為增長動力的可見度提升。

　　該行更新對公司預(yù)測模型，以反映第三季業(yè)績和指引。公司維持全年指引目標，即營業(yè)額383億至405億元人民幣（下同），增長2.7至8.6%（不包括新冠相關(guān)項目）；經(jīng)調(diào)整非國際財務(wù)報告準則凈利潤率保持在與去年27%相近的水平；及全年自由現(xiàn)金流達到60億至70億元。

　　大和認為，公司應(yīng)可實現(xiàn)全年收入目標，意味第四季營業(yè)額為106億至128億元，按季增1%至22%。今年首三季經(jīng)調(diào)整后非國際財務(wù)報告準則凈利潤率為26.5%，而去年同期為27.7%。今年首三季，公司估算產(chǎn)生約65億元的自由現(xiàn)金流。