來源：華爾街見聞

　　但大摩依然“嘴硬”：“我們對SK海力士股票的短期評估有誤，但并不是對內(nèi)存周期的高峰預(yù)估有誤”。

　　在強勁財報后，大摩分析師“罕見”承認對SK海力士的短期評估有誤，上調(diào)公司目標價格，但仍維持其低配評級。

　　10月24日，摩根士丹利分析師Shawn Kim和Duan Liu在報告中寫道：

“我們對SK海力士股票的短期評估有誤，但并不是對內(nèi)存周期的高峰預(yù)估有誤。

我們預(yù)計2024年將是SK海力士的又一個出色年份，受益于第四季度DRAM價格的繼續(xù)上漲，盡管漲速放緩，但仍能帶動短期的出色盈利?！?/p>

　　昨日，SK海力士第三季度財報顯示，得益于AI芯片銷售強勁，銷售額同比暴漲330%，營收同比大增94%。報告還表明，在為英偉達供應(yīng)AI加速器的高帶寬內(nèi)存方面，SK海力士已經(jīng)超越了三星電子和美光科技。

　　財報公布后，大摩分析師將SK海力士的目標價上調(diào)了8%至130000韓元，但維持低配評級。

　　今日，SK海力士收漲1.41%，報201000韓元/股，超過大摩目標價54.62%。

　　此前9月，大摩曾下調(diào)SK海力士股票評級。分析師警告內(nèi)存行業(yè)“凜冬將至”，行業(yè)已進入周期末期。其中HBM（高帶寬內(nèi)存）供應(yīng)過剩可能即將上演，DRAM等也已出現(xiàn)嚴重供需失衡。

　　受此影響，SK海力士股票一度遭遇拋售，韓國市場監(jiān)管機構(gòu)還介入調(diào)查。

　　大摩：隱憂浮現(xiàn)

　　雖然大摩分析師上調(diào)了SK海力士的目標價，但在所在研究和追蹤SK海力士的機構(gòu)中，大摩對SK海力士設(shè)定的目標價仍是最低的。

　　大摩分析師認為，SK海力士是大摩覆蓋的半導(dǎo)體股中“最不推薦的”，由于內(nèi)存芯片的周期性短缺正在結(jié)束，隨著增長放緩和價格下降，SK海力士的收入和盈利正在承壓。分析師在報告中寫道：

“隱憂正在浮現(xiàn)?！?/p>

　　相比之下，匯豐銀行則將SK海力士視為“首選股”，分析師Ricky Seo等表示，SK海力士在HBM市場的領(lǐng)先地位至關(guān)重要。

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