盡管美國總統(tǒng)大選帶來了不確定性，但市場調(diào)查顯示，美國股市的強(qiáng)勁上漲勢(shì)頭有望持續(xù)至2024年底。根據(jù)最新調(diào)查，受訪者預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)將在今年年底達(dá)到6,000點(diǎn)的歷史新高，比上周五的收盤價(jià)高出2.3%。盡管大選競爭激烈，但大多數(shù)受訪者認(rèn)為企業(yè)盈利的強(qiáng)勁程度對(duì)股市的影響將超過選舉結(jié)果或美聯(lián)儲(chǔ)的政策路徑。

在即將到來的財(cái)報(bào)季，約有20%的標(biāo)普500指數(shù)成分股公司將公布業(yè)績，包括特斯拉(TSLA.US)和IBM Corp(IBM.US)等重量級(jí)公司。數(shù)據(jù)顯示，已有約70家公司公布了業(yè)績，其中76%的公司盈利超過預(yù)期。所謂的“七巨頭”——蘋果(AAPL.US)、微軟(MSFT.US)、谷歌(GOOGL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、英偉達(dá)(NVDA.US)和Meta Platforms(META.US)——預(yù)計(jì)將再次成為股市上漲的主要推動(dòng)力，盡管它們?cè)谏蟼€(gè)季度的表現(xiàn)落后于金融和公用事業(yè)等行業(yè)。

調(diào)查參與者預(yù)計(jì)，這些科技巨頭本季度的表現(xiàn)將超過或與市場其他公司持平，因?yàn)闃?biāo)普500指數(shù)的大部分盈利增長仍來自這些科技巨頭， 盡管七巨頭的股價(jià)在10月初下跌了0.9%。iCapital的首席投資策略師Anastasia Amoroso表示，七巨頭的崛起是當(dāng)前值得關(guān)注的交易。

調(diào)查受訪者的中值預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)今年年底將收于5,977點(diǎn)，延續(xù)該指數(shù)23%的漲幅。高盛集團(tuán)的數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)普500指數(shù)從10月中旬到年底的歷史回報(bào)率中值約為5%，而在選舉年，這一數(shù)字甚至更高，約為7%。

盡管大選競爭激烈，但45%的受訪者表示，盈利強(qiáng)勁程度對(duì)他們的股票投資組合最重要，而39%的受訪者表示選舉結(jié)果最重要，16%的受訪者表示美聯(lián)儲(chǔ)寬松政策的幅度最重要。財(cái)富咨詢公司Halbert Hargrove的聯(lián)席首席投資官Brian Spinelli提醒投資者，不要讓選舉情緒影響到投資組合。

科技股觀察者關(guān)注的是英偉達(dá)將于11月發(fā)布的財(cái)報(bào)，該公司上一份財(cái)報(bào)導(dǎo)致股價(jià)下跌。然而，最大的調(diào)查受訪者群體(45%)認(rèn)為財(cái)報(bào)結(jié)果將推高股價(jià)。英偉達(dá)一直是人工智能技術(shù)繁榮的典范，今年其股價(jià)幾乎上漲了兩倍。

金融領(lǐng)域領(lǐng)跑標(biāo)普500，銀行業(yè)績強(qiáng)勁助推

盡管投資者對(duì)科技股表現(xiàn)出極大的熱情，但他們預(yù)計(jì)本季度金融領(lǐng)域?qū)⒁I(lǐng)標(biāo)普500指數(shù)，這一趨勢(shì)已經(jīng)開始顯現(xiàn)，金融板塊10月份上漲5%，是標(biāo)普500指數(shù)11個(gè)板塊中漲幅最大的。

據(jù)了解，自10月11日銀行業(yè)績公布以來，KBW銀行指數(shù)已上漲5.9%，本周達(dá)到2022年3月以來的最高水平。這一漲幅推動(dòng)該指數(shù)在2024年上漲28%，表現(xiàn)優(yōu)于標(biāo)普500指數(shù)，并有望在2023年暴跌24%后創(chuàng)下2021年以來的最佳年份。

銀行業(yè)績的強(qiáng)勁，特別是在資本市場復(fù)蘇、銀行監(jiān)管高峰期結(jié)束以及美聯(lián)儲(chǔ)五年來首次降息周期開始的背景下，表明即使利率下降，銀行業(yè)績依然向好。大盤也在上漲，標(biāo)普500指數(shù)今年創(chuàng)下了46個(gè)收盤新高。

富國銀行分析師邁克·梅奧將銀行業(yè)績的強(qiáng)勁歸結(jié)為從負(fù)增長到正增長的多年拐點(diǎn)。巴克萊分析師杰森·戈德伯格指出，幾乎所有公司的業(yè)績都好于預(yù)期，股價(jià)也做出了相應(yīng)的反應(yīng)，這顯然是市場整體表現(xiàn)強(qiáng)勁的一個(gè)季度。富國銀行股價(jià)連續(xù)10個(gè)交易日上漲，創(chuàng)下最長漲勢(shì)，而摩根士丹利股價(jià)在公布第三季度利潤增長32%后，也創(chuàng)下自2020年11月以來的最佳單日漲幅。

沃爾夫研究公司分析師史蒂芬·楚巴克提到，全能銀行和信托公司取得了最令人印象深刻的業(yè)績，這得益于投資銀行和交易業(yè)務(wù)的增長、財(cái)富流動(dòng)的再加速以及財(cái)富貸款和清算存款的強(qiáng)勁增長。盡管如此，一些小型地區(qū)性銀行如M&T Bank Corp、Western Alliance Bancorp和US Bancorp在公布盈利后股價(jià)也有所上漲。

然而，行業(yè)的漲幅并不均衡?；ㄆ旒瘓F(tuán)因凈利息收入低于預(yù)期而下跌5.1%，Evercore分析師Glenn Schorr指出，消費(fèi)者支出疲軟和預(yù)計(jì)第四季度零售服務(wù)信用卡組合的貸款損失增加，使得有形普通股7%的回報(bào)率難以令人興奮。

市場預(yù)計(jì)11月降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為85%，這與人們對(duì)央行實(shí)現(xiàn)軟著陸并阻止美國陷入衰退的希望一致。降息速度放緩和經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁對(duì)銀行盈利有利，而消費(fèi)者疲軟導(dǎo)致的利率大幅下降將給該行業(yè)帶來壓力。

Piper Sandler分析師斯科特·西弗斯表示，目前投資者似乎認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)的政策措施確實(shí)很到位。對(duì)于那些在2023年混亂期間持有銀行股票的股東來說，這是一個(gè)可喜的變化。KBW指數(shù)周五收盤下跌0.3%。