財(cái)聯(lián)社8月30日訊（編輯 黃君芝）在英偉達(dá)發(fā)布的第三財(cái)季業(yè)績(jī)指引未能令投資者滿意后，該股周四大跌6.38%。但華爾街似乎并不擔(dān)心，并一致認(rèn)為這是買入良機(jī)。

英偉達(dá)預(yù)計(jì)三季度營(yíng)收約為325億美元，這將比去年同期增長(zhǎng)80%，高于分析師平均預(yù)計(jì)的317億美元。然而，市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)三季度營(yíng)收的最高預(yù)期達(dá)到了379億美元，這引發(fā)了人們對(duì)其爆炸式增長(zhǎng)正在減弱的擔(dān)憂。

不過(guò)，分析人士表示，英偉達(dá)的業(yè)績(jī)強(qiáng)化了這樣一種觀點(diǎn)，即在未來(lái)幾年，該公司仍有很長(zhǎng)的路要走，才能交付價(jià)值數(shù)千億美元的人工智能圖形處理單元（GPU）。

以下是華爾街對(duì)英偉達(dá)財(cái)報(bào)的評(píng)論：

美國(guó)銀行：忽略季度噪音

美國(guó)銀行分析師Vivek Arya重申了他對(duì)英偉達(dá)的“買入”評(píng)級(jí)，稱其為“最佳行業(yè)選擇”，并將其目標(biāo)價(jià)從150美元上調(diào)至165美元。

雖然Arya承認(rèn)，英偉達(dá)下一代Blackwell芯片推遲幾個(gè)月發(fā)布可能會(huì)導(dǎo)致第三季度“不錯(cuò)，但不是很好”，但他表示，該公司的長(zhǎng)期前景非常強(qiáng)勁，不容忽視。

“我們?nèi)匀幌嘈庞ミ_(dá)獨(dú)特的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)、執(zhí)行力和80%以上的主導(dǎo)份額，因?yàn)樯墒饺斯ぶ悄懿渴鹑蕴幱谇? - 1.5年，而前期投資周期至少為3 - 4年。”他補(bǔ)充道。

Arya還稱，“重要的是，下一代人工智能模型將需要10-20倍的計(jì)算能力來(lái)訓(xùn)練（Blackwell只比Hopper多3-4倍的計(jì)算能力）。這應(yīng)該意味著，當(dāng)英偉達(dá)推出預(yù)計(jì)將于2026年發(fā)布的下一代GPU芯片Rubin時(shí)，對(duì)其芯片的需求不會(huì)下降?！?/p>

最后，Arya表示，英偉達(dá)為投資者提供了一個(gè)“令人信服的估值”。根據(jù)該行對(duì)2025年的預(yù)期，其市盈率為30至35倍，每股收益預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)40%。

摩根大通：Blackwell芯片延期不會(huì)影響2025年的收入

摩根大通表示，Blackwell延期發(fā)貨兩個(gè)月不會(huì)對(duì)該公司2024年和2025年的預(yù)期收入狀況產(chǎn)生負(fù)面影響。

該行分析師Harlan Sur表示：“我們認(rèn)為，對(duì)Blackwell的需求非常強(qiáng)勁，至少到2025年中期都將超過(guò)供應(yīng)?！?/p>

Sur表示，對(duì)英偉達(dá)上一代Hopper芯片的強(qiáng)勁需求，有助于填補(bǔ)Blackwell留下的收入缺口，“鑒于強(qiáng)勁的人工智能需求環(huán)境”，芯片需求還有上升潛力。

“最重要的是，英偉達(dá)憑借其硅/硬件/軟件平臺(tái)和強(qiáng)大的生態(tài)系統(tǒng)，繼續(xù)保持領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手1- 2步的優(yōu)勢(shì)。隨著時(shí)間的推移，該公司正以積極的新產(chǎn)品發(fā)布節(jié)奏和更多的產(chǎn)品細(xì)分進(jìn)一步拉開(kāi)距離，”他補(bǔ)充道。

摩根大通重申了其“增持”評(píng)級(jí)，并將其目標(biāo)價(jià)從115美元上調(diào)至155美元。

高盛：英偉達(dá)提供均衡的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)狀況

高盛分析師Toshiya Hari對(duì)英偉達(dá)預(yù)計(jì)第四季度Blackwell產(chǎn)品的增長(zhǎng)、Hopper的持續(xù)強(qiáng)勁以及英偉達(dá)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入翻倍感到鼓舞。

這位分析師說(shuō)，在最樂(lè)觀的情況下，如果英偉達(dá)明年的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)100%的年增長(zhǎng)率，該公司的股價(jià)可能會(huì)飆升89%，達(dá)到每股230美元。

Hari最悲觀的預(yù)測(cè)是，如果英偉達(dá)來(lái)自主要云服務(wù)商的數(shù)據(jù)中心收入同比下降25%，該公司股價(jià)將下跌60%，至47美元。

最終，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，約90%的上漲前景和60%的下跌前景代表了一個(gè)有吸引力的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)前景。

其他華爾街大佬

Laffer Tengler Investments 首席執(zhí)行官兼首席投資官 Nancy Tengler

“我們認(rèn)為拋售是一個(gè)增持股票的機(jī)會(huì)。這不是互聯(lián)網(wǎng)泡沫。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)公司正在擁抱人工智能來(lái)提高利潤(rùn)率，超大規(guī)模公司仍在以每家約5000萬(wàn)美元的規(guī)模擴(kuò)張，同比增長(zhǎng)約79%?！?/p>

Gabelli Funds投資組合經(jīng)理John Belton

“這是一個(gè)堅(jiān)實(shí)的‘論文驗(yàn)證’季度?；旧弦磺卸荚谡壣?。盈利預(yù)期正在走高。作為長(zhǎng)期投資者，我們不會(huì)被“超出預(yù)期多少”有些無(wú)聊的想法所困擾。話雖如此，英偉達(dá)變得無(wú)趣的想法對(duì)該股乃至整個(gè)股市來(lái)說(shuō)可能都是一件健康的事情?！?/p>

Main Street Research首席投資官James Demmert

“英偉達(dá)股價(jià)的回落是對(duì)投資者買入該股的邀請(qǐng)。尤其是對(duì)于那些錯(cuò)過(guò)了8月初該股更大買入機(jī)會(huì)的投資者來(lái)說(shuō)。英偉達(dá)本季度的強(qiáng)勁表現(xiàn)表明，其估值合理，且股價(jià)還有更大的上漲空間?！?/p>