品浩（Pimco）表示，美國(guó)股票和債券市場(chǎng)走勢(shì)背離，反映投資者可以增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置。

　　這家全球主要的債券管理公司表示，隨著通脹壓力降溫，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，股票和債券之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系已經(jīng)恢復(fù)。

　　Pimco投資組合經(jīng)理Erin Browne和Emmanuel Sharef在報(bào)告中寫(xiě)道，“在通脹和GDP增長(zhǎng)放緩的情況下，股票/債券相關(guān)性往往會(huì)降低，然后變?yōu)樨?fù)值，就像美國(guó)和許多其他主要經(jīng)濟(jì)體今天的情況一樣。投資者可以增加和擴(kuò)大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置，尋求潛在的更高回報(bào)，而整個(gè)投資組合的波動(dòng)性幾乎不會(huì)增加”。

　　彭博美國(guó)綜合指數(shù)指數(shù)今年截至周二上漲了1.6%，標(biāo)普500指數(shù)迄今累計(jì)上漲24%。

　　Pimco的報(bào)告中寫(xiě)道，股票和債券在構(gòu)建投資組合方面可以相輔相成，在我們的基本經(jīng)濟(jì)情境假設(shè)中，股票和債券都可能受益于軟著陸。

　　就多資產(chǎn)投資組合而言，Pimco傾向于略微超配美國(guó)股票，而在債券方面偏向于高質(zhì)量的核心債券，通常包括投資級(jí)債券。

　　股票方面，鑒于特朗普計(jì)劃提高關(guān)稅，投資者應(yīng)關(guān)注盈利不嚴(yán)重依賴進(jìn)口的美國(guó)公司。