來源： 時(shí)代財(cái)經(jīng)

　　記者：黃宇昆

　　市凈率最低的A股上市銀行，即將迎來重要股東增持。

　　11月18日晚間，民生銀行（600016.SH）公告稱，新希望集團(tuán)有限公司（下稱“新希望集團(tuán)”）看好該行長期發(fā)展，其子公司新希望化工投資有限公司（下稱“新希望化工”）擬通過二級(jí)市場增持該行股份，相關(guān)投資將于監(jiān)管部門核準(zhǔn)后實(shí)施。目前，劉永好所控制的“新希望系”持有民生銀行的總股份比例為4.96%，逼近5%的舉牌線。

　　時(shí)代周報(bào)記者以投資者身份致電民生銀行了解增持相關(guān)事宜，相關(guān)人士表示增持尚待監(jiān)管部門核準(zhǔn)，具體增資情況關(guān)注后續(xù)公告。

　　事實(shí)上，今年以來，上市銀行獲股東增持的案例較為普遍，據(jù)時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，今年至少有20家A股上市銀行發(fā)布過增持相關(guān)的公告。在業(yè)內(nèi)人士看來，增持反映了股東對(duì)銀行發(fā)展前景的信心，有助于提升市場信心、利好估值。

　　近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第10號(hào)——市值管理》（下稱《指引》）明確，長期破凈公司應(yīng)當(dāng)制定上市公司估值提升計(jì)劃，并經(jīng)董事會(huì)審議后披露。

　　Wind顯示，截至11月19日，42家A股上市銀行悉數(shù)破凈，其中民生銀行市凈率最低，僅為0.34。在利好消息影響下，銀行股行情再次被“引爆”，11月18日銀行股集體翻紅，民生銀行漲幅達(dá)7.43%，19日，民生銀行盤中漲幅一度超7%，但收盤時(shí)回落至2.72%。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍向時(shí)代周報(bào)記者表示，穩(wěn)定分紅和充足現(xiàn)金流是紅利類資產(chǎn)的兩大優(yōu)勢，成為很多投資者的比較好的選擇。在降息周期之下，低利率環(huán)境利好紅利策略。央企、國企改革及市值管理指引的公布，也將提升這些央國企的估值水平，有助于推動(dòng)行情深化。

　　劉永好出手，新希望要舉牌民生銀行

　　“新希望系”多次減持民生銀行后，如今要出手舉牌，民生銀行新一輪資本博弈開啟。

　　據(jù)民生銀行公告，該行將就持股5%以上股東變更事項(xiàng)向國家金融監(jiān)督管理總局報(bào)送核準(zhǔn)申請(qǐng)。新希望集團(tuán)看好該行長期發(fā)展，其子公司新希望化工擬通過二級(jí)市場增持該行股份，增持方式為集中競價(jià)交易和大宗交易。

　　截至11月18日，新希望集團(tuán)控制的南方希望實(shí)業(yè)有限公司和新希望六和投資有限公司合計(jì)持有該行總股份比例 4.96%。增持后，新希望化工與其一致行動(dòng)人南方希望實(shí)業(yè)有限公司、新希望六和投資有限公司合計(jì)持有本行總股份比例將超過5%，相關(guān)投資將于核準(zhǔn)后實(shí)施。

　　民生銀行是國內(nèi)首家由民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立的全國性股份制商業(yè)銀行，成立之初主要大股東就包括新希望創(chuàng)始人劉永好、泛海控股實(shí)控人盧志強(qiáng)、東方集團(tuán)實(shí)控人張宏偉、巨人投資實(shí)控人史玉柱等一眾知名企業(yè)家。

　　“新希望系”一度是民生銀行的第一大股東，直到2014年12月，安邦系保險(xiǎn)公司增持民生銀行股份達(dá)到14.06%，超越“新希望系”成為第一大股東。此后“新希望系”多次減持民生銀行，持股比例一路降至5%以內(nèi)。

　　近年來，民生銀行的股東變化一直備受市場關(guān)注。據(jù)公開披露信息，2023年下半年以來，深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司陸續(xù)在二級(jí)市場增持民生銀行股份，2023年三季度末躋身民生銀行第七大股東，2024年1季度末成為該行第四大股東，截至2024年3季度末，立業(yè)集團(tuán)共持有民生銀行4.49%的股份。若“新希望系”此次增持獲核準(zhǔn)實(shí)施，有望超越立業(yè)集團(tuán)，成為民生銀行第四大股東。

　　而作為民生銀行另一重要股東——中國泛?？毓杉瘓F(tuán)有限公司，在2024年3季度末時(shí)已不在民生銀行前十股東行列。

　　股東發(fā)生變化之后，民生銀行董事會(huì)席位也相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)。今年6月，民生銀行第九屆董事會(huì)席位落定，泛?？毓蓪?shí)控人盧志強(qiáng)“出局”，深圳立業(yè)集團(tuán)的實(shí)控人林立成為新入局者，劉永好、張宏偉、史玉柱、宋春風(fēng)、趙鵬等這些“老面孔”仍在。

　　雖然新希望持續(xù)看好民生銀行的發(fā)展前景，但從目前的業(yè)績來看，民生銀行仍有不小的壓力。今年6月，民生銀行董事長高迎欣在投資者交流會(huì)上曾坦言，從財(cái)務(wù)指標(biāo)來講，民生銀行經(jīng)過幾年的調(diào)整，希望在企穩(wěn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長，但也面臨不小挑戰(zhàn)，營業(yè)收入、凈息差等指標(biāo)承壓。

　　最新季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，民生銀行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1016.60億元，同比下降4.37%，歸母凈利潤304.86億元，同比下降9.21%。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至3季度末，該行不良貸款總額656.30億元，比上年末增加5.33億元；不良貸款率1.48%，與上年末持平；撥備覆蓋率146.26%，比上年末下降3.43個(gè)百分點(diǎn)。

　　上市銀行股東增持熱情不減，年內(nèi)超20家獲增持

　　本月，除民生銀行外，亦有多家上市銀行股東決定出手增持股份，其中部分銀行的增持已經(jīng)落地。

　　11月8日，南京銀行公告稱，基于對(duì)公司未來發(fā)展的信心，法國巴黎銀行（QFII）于2024年3月14日至2024年11月7日期間，以自有資金通過上海證券交易所系統(tǒng)以集中競價(jià)交易方式增持該行股份共計(jì)1.79億股。

　　本次增持后，法國巴黎銀行及法國巴黎銀行（QFII）的合計(jì)持股比例從17.04%增加至18.04%，增持比例達(dá)1%。值得一提的是，這已經(jīng)是今年南京銀行第二次公告稱法國巴黎銀行（QFII）增持該行股份，今年2月26日至3月13日期間，法國巴黎銀行（QFII）以同樣的方式增持該行7986.85萬股。

　　11月13日，中信金融資產(chǎn)（02799.HK）發(fā)布了一份關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)投資配置的議案，其中提到，為實(shí)現(xiàn)股東利益最大化，未來該公司將加大投資配置力度，包括以不超過260億元進(jìn)一步購買中國銀行股份，以不超過40億元進(jìn)一步購買光大銀行股份。

　　中信金融資產(chǎn)表示，購買中國銀行、光大銀行股份是該集團(tuán)一項(xiàng)中長期投資，將為該集團(tuán)帶來穩(wěn)健的財(cái)務(wù)收益。據(jù)本次公告顯示，至本公告日期，中信金融資產(chǎn)持有中國銀行之3.57%股份；持有光大銀行之7.08%股份。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，包括上述三家銀行在內(nèi)，至少有20家銀行獲得股東或高級(jí)管理層增持，從增持理由來看，均為看好銀行的長期價(jià)值以及對(duì)未來發(fā)展的信心。

　　博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博向時(shí)代周報(bào)記者分析稱，上市銀行頻獲增持，一方面是股東對(duì)銀行未來發(fā)展前景的看好，部分上市銀行展現(xiàn)出了較好的經(jīng)營韌性和業(yè)績?cè)鲩L態(tài)勢；另一方面股東增持是一種積極的信號(hào)，能夠向市場傳遞股東對(duì)銀行的信心和支持。

　　11月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《指引》，明確上市公司應(yīng)當(dāng)聚焦主業(yè)，提升經(jīng)營效率和盈利能力，同時(shí)可以結(jié)合自身情況，通過并購重組、股權(quán)激勵(lì)、員工持股計(jì)劃、現(xiàn)金分紅等方式促進(jìn)上市公司投資價(jià)值合理反映上市公司質(zhì)量。

　　其中，對(duì)于長期破凈的公司應(yīng)制定上市公司估值提升計(jì)劃，市凈率低于所在行業(yè)平均水平的長期破凈公司應(yīng)當(dāng)就估值提升計(jì)劃執(zhí)行情況在年度業(yè)績說明會(huì)中進(jìn)行專項(xiàng)說明。

　　當(dāng)前，A股上市銀行處于集體破凈狀態(tài)，市凈率最高的招商銀行僅為0.95?！吨敢钒l(fā)布后，銀行股行情再次被“引爆”，11月18日，42家A股上市銀行集體飄紅，鄭州銀行收盤漲停、青農(nóng)商行盤中漲停。

　　王蓬博認(rèn)為，對(duì)于普通投資者來說，如果追求穩(wěn)定的收益，那么分紅較為穩(wěn)定的銀行股比較合適，可以作為投資組合的一部分，但同時(shí)也要考慮單個(gè)銀行的凈息差收窄壓力和資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。