美國對中國一定會加征關稅，但60%很難實現(xiàn)。

　　特朗普勝選后，日本經(jīng)濟新聞社發(fā)表了駐紐約和華盛頓記者所寫的一篇文章，《企業(yè)需應對“內向的特朗普”》。

　　主要觀點是：特朗普倡導美國優(yōu)先，注重實際利益，在其領導下，把保護本國產(chǎn)業(yè)放在首位的“內向型”政策將再次啟動。他計劃對所有進口商品征收10%~20%的關稅，并加強對每種商品的額外關稅。他還可以在緊急事態(tài)下擴大總統(tǒng)權限，不經(jīng)國會批準即提高關稅。

　　文章說，豐田汽車最近宣布在墨西哥增產(chǎn)面向美國的新一代戰(zhàn)略車型、皮卡“塔科馬”及其混動版。特朗普曾“威脅”要對從墨西哥進口的汽車征收更高關稅，這可能使豐田的增產(chǎn)計劃變得復雜化。

　　文章還指出，特朗普有可能鼓勵化石燃料的增產(chǎn)和新開發(fā)，擴大液化天然氣出口；他也暗示美國將再次退出《巴黎協(xié)定》；他還可能減少移民入境。

　　美日是同盟關系，日媒尚且提醒日本企業(yè)“必須為多種情況做好準備”。美國對中國充滿戰(zhàn)略性、競爭性的緊張和壓力，中國該如何應對呢？

　　何為特朗普的“內向”？

　　特朗普的“內向”非自今日始，上世紀八十年代即已形成。

　　1987年9月2日，41歲的特朗普掏錢在《紐約時報》《華盛頓郵報》和《波士頓環(huán)球報》以整版廣告形式刊出了給美國人民的公開信，標題為“美國外交防御政策中的錯誤，稍微有點骨氣就能解決”（There is nothing wrong with America‘s foreigndefense policy that a little backbone can’t cure）。

　　信中說，美國對日本、沙特的保護價值數(shù)千億美元，如果美國迫使這些盟國償還債務，就可以擺脫赤字。不能讓這幫人占美國便宜了。

　　1989年，他在電視上呼吁對從日本進口的商品征收15%到20%的關稅?！拔覀兪且粋€債務國，我們必須征稅，必須征稅，我們必須保護這個國家?！?/p>

　　40年后，他終于有了機會，真正踐行當初的呼吁。

　　2016年4月27日，即將贏得共和黨初選的特朗普在演講中首次系統(tǒng)闡釋了“美國優(yōu)先”（America First）的外交理念，宣布“我的外交政策永遠將美國人民、美國安全放在首位。這將是我做每個決定的基礎。我?guī)ьI的政府，‘美國優(yōu)先’將是主要也是永遠的主題”。

　　2017年1月20日，他在總統(tǒng)就職典禮上說：“幾十年來，我們以犧牲美國工業(yè)為代價，發(fā)展外國工業(yè)；以消耗美國軍隊為代價，援助外國軍隊；以破壞美國邊境為代價，保護著外國邊境。我們在海外傾盡所有，但美國的基礎設施卻年久失修，陳腐破敗?！?/p>

　　2017年4月18日，他發(fā)布《買美國貨、雇美國人行政令》，要求采取措施讓政府采購更多國產(chǎn)貨，并對移民項目進行全面評估，只有那些最具競爭力的人，才能到美國工作生活。

　　2018年9月，他在聯(lián)合國大會上說，“我們拒絕全球化意識形態(tài)，我們信奉愛國主義信條”。

　　總結特朗普的施政傾向，他反對過度透支美國的資源，主張內向，將資源更多地投入國內。他認為浪費性開支、巨額債務、低增長、巨額赤字及開放性邊界已經(jīng)拖垮了美國，“美國在不斷重建其他國家，而自己卻在下滑”。

　　他同時相信，“內向”最終會促進“外向”。他說，當我們在國內重鑄美國的力量和信心之際，我們也會在海外恢復我們的力量和地位。

　　在特朗普重返白宮之際，在貿易方面，誰會將他的“內向”具體落實呢？

　　很有可能是羅伯特·萊特希澤。他是特朗普上個任期的美國貿易代表，也是1985年美日簽署《廣場協(xié)議》時的美國副代表。

　　去年7月，萊特希澤出版了回憶錄《沒有什么貿易是自由的：改變政策方向、應對中國挑戰(zhàn)、幫助美國工人》。他堅持“美國優(yōu)先”不僅是在美國利益和外國利益之間“讓美國優(yōu)先于外國”，而且要讓美國的生產(chǎn)者優(yōu)先于消費者。即使美國消費者可以通過購買外國商品受益，如果美國的生產(chǎn)者、工人受到?jīng)_擊，也必須優(yōu)先保護他們。

　　萊特希澤反對自由貿易，反對“通過政府干預，樹立貿易壁壘，鼓勵出口，積累國家財富”的重商主義，主張公平貿易。他認為，貿易是好的，貿易多一點更好，公平貿易是根本，貿易平衡是必需。所謂貿易平衡，就是要消除赤字。

　　在該書中，萊特希澤主張和中國“戰(zhàn)略性脫鉤”，具體措施包括：平衡貿易；使美國公司更容易地對中國的“不公平貿易行為”采取行動；降低相互依賴，包括降低從中國的藥品、原材料的進口；降低兩國之間的相互投資；實施強有力的出口控制；停止技術上的相互依賴，包括停止在安全和軍民兩用技術領域的一切合作；在市場準入問題上堅持全面對等原則；立法應對中國“試圖影響美國政治和社會的行為”。

　　顯然，特朗普和萊特希澤們不僅是“關稅愛好者”，也準備了更多脫鉤工具，如實體清單制裁、針對性調查、促進制造業(yè)回流和供應鏈本土化、對本國實體產(chǎn)業(yè)進行補貼，聯(lián)合多邊力量對中國共同施壓，等等。

　　既高度重視，也自有底氣

　　特朗普的“內向”注定會對外部世界產(chǎn)生重大影響。

　　法國總統(tǒng)馬克龍當?shù)貢r間11月13日在有關歐洲競爭力的一個小組會議上警告說，下一屆美國政府“將繼續(xù)非常有力地保護市場，冒著拆解歐美之間價值鏈的風險”“我們顯然正在進入一個‘關稅戰(zhàn)’的世界”。

　　高盛預測，特朗普提出的保護主義政策，包括高額關稅，將損害歐洲的經(jīng)濟地位，預計歐元區(qū)明年的GDP將增長0.8%，低于此前預測的1.1%。

　　在經(jīng)貿領域，中國是特朗普的第一關切。摩根大通評估認為，以特朗普在競選中聲稱的“對中國進口商品征收60%的實際關稅稅率”為假設，在其他條件不變的情況下，2025年中國經(jīng)濟增長可能因對美出口大幅下降而減少近2個百分點，還可能打擊商業(yè)信心和投資，并進而影響到消費。如無關稅影響，預計2025年中國GDP增長率為4.6%，如有，則降為3.9%。

　　但摩根大通也指出，在2018年貿易摩擦中，盡管中國對美國的出口份額下降，但由于中國有意識地擴大了在美國以外的市場份額，其出口/GDP總量實際上上升了。

　　中國社科院國際金融研究中心副主任徐奇淵指出，根據(jù)不同機構的測算，特朗普對中國加征60%的關稅，將導致中國GDP下降1.6到2個百分點。據(jù)他所在的國際貿易政策模擬團隊測算，中國GDP會下降1個百分點。

　　但他指出，如果美國貿然加征60%的關稅，對其自身的通脹影響將非常大，可能大幅超過0.9%。（注：美國有經(jīng)濟學家認為，2018、2019年美國對華加征關稅導致美國通脹上升0.3%，以此簡單類推，如果加征60%，會引發(fā)通脹上升0.9%。）

　　這是因為，美國雖然可以抑制從中國的出口，但東南亞、拉美國家的生產(chǎn)已面臨突出瓶頸。在越南，大量工人被吸引到電子行業(yè)之后，原來的紡織服裝等行業(yè)出現(xiàn)用工難，這些產(chǎn)業(yè)被迫二次外遷；墨西哥勞動力效率較低，用工和基建也存在諸多困難。他們短期還無法填補中國制造的空白。

　　不讓中國供，別的地方也供不上、供不好，美國通脹的抬升就難以抑制。

　　財通證券的研究則認為，特朗普的加稅“口號”水分很大。上輪競選時他表示“對中國輸美產(chǎn)品征收45%的關稅”，4個落地的清單中加征的稅率最低僅為7.5%，最高也不超過25%，最終對中國的關稅稅率為19.3%，不到45%的一半。

　　他們預計，特朗普重返白宮后，“更可能的情況是分批次地對我國特定商品加征關稅，而加征的稅率極小可能達到60%，更可能是其口號的三分之一左右，大概15%”，預計這將使中國對美出口減少29%，使中國總出口減少3%，分別為1300億美元和1100億美元左右。

　　我的觀點是，對特朗普的出招要高度重視，中國對美出口必定也會朝著更平衡的方向走，但中國制造和出口的強大競爭力不可能在短期終結。中國有底氣，也有時間窗口，實現(xiàn)向著更加注重內需、消費和創(chuàng)新的經(jīng)濟體的轉型。

　　我用兩組數(shù)據(jù)來說明。

　　根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2018年中國對美出口額為4784.2億美元，貿易順差為3233億美元。2023年，中國對美出口額為5003億美元，貿易順差為3361億美元。中國對美出口的絕對值并未減少。

　　再看美國進口的汽車零部件的情況。從2012年到2024年上半年，歷經(jīng)奧巴馬、特朗普、拜登三任任期，美國從墨西哥進口的汽車零部件的占比，從28.4%逐步上升到41.1%，中國從2012年的11.3%升至2016年的14%，然后一路下降，目前為10.6%。確實在下降，但8年間僅下降3.4%，非常平滑。

　　從2017年特朗普上任，中國對美直接出口就受到各種限制，但中國企業(yè)也通過轉口貿易、將組裝環(huán)節(jié)外遷等方法在應對，同時大力擴展新的貿易伙伴。去年東盟首次超越美國和歐盟，成為中國第一大出口市場。去年中國出口份額占全球的14.2%，高于2017年的12.8%，也高于前期高點的13.7%（2015年）。

　　這些數(shù)字說明，只要自己的競爭力越來越強，天下總有飯吃，就連一直希望少吃中國飯的美國，少的程度其實也有限。

　　中企的轉換力

　　中國企業(yè)的韌性和靈活應變能力很強，值得信賴。

　　上一輪貿易摩擦，很多中國企業(yè)采取了向東盟、墨西哥、印度和中國臺灣等地區(qū)進行轉口貿易的方法。接下來，美國可能對從墨西哥與東盟的轉口商品施加額外關稅。

　　今年5月美國商務部宣布，對進口自柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的晶體硅光伏電池組件（均來自中國企業(yè)），發(fā)起反傾銷和反補貼調查，取消關稅豁免，可能對它們征收重稅。

　　但中國企業(yè)的轉換能力驚人。他們轉向了能避開美國關稅的印尼、老撾等地。

　　美國聯(lián)邦數(shù)據(jù)顯示，今年前8個月印尼對美太陽能產(chǎn)品出口幾乎翻番，達2.46億美元；老撾對美太陽能產(chǎn)品出口為4800萬美元，而去年同期為零。中國光伏企業(yè)在中東的投資也在加速。

　　也有不少中國企業(yè)選擇在美國直接投資，徹底本土化。近期天合光能發(fā)布公告，與美股上市公司Freyr Battery.Inc達成資產(chǎn)置換和聯(lián)合經(jīng)營協(xié)議，天合光能將自己在美國全資擁有、剛剛建好的5GW組件工廠售于Freyr，獲得1億美元現(xiàn)金、面值為1.5億美元的優(yōu)先票據(jù)，以及Freyr的19.08%股權：第一階段先獲得9.9%的股權，第二階段將在有關審批通過后獲得增發(fā)的股份，如審批未通過，該部分將獲得Freyr約8000萬美元的優(yōu)先票據(jù)作為補償。

　　雙方將共同執(zhí)行多階段戰(zhàn)略合作計劃，F(xiàn)reyr產(chǎn)出的組件仍將使用天合光能品牌，并和天合光能合作對外銷售。同時，天合光能將通過委派董事、首席運營官、首席戰(zhàn)略官等方式更深入地參與Freyr的日常運營。

　　天合光能美國工廠的重組，我認為是在美國對中國光伏企業(yè)不斷出臺嚴格法令后，中企采取了一種最安全的方式，即找一個美國本土的“殼”，裝入資產(chǎn)，成為本土公司，中企的股權比例較低，但仍深入?yún)⑴c運營。例如，F(xiàn)reyr第一大股東持股16.8%，第二大股東持股8.2%，均為美資，但兩者間沒有一致行動關系。如果天合光能最終能獲得19.08%的股份，將是單一最大股東。如果不行，憑借9.9%的股權也是第二大股東。

　　在正常貿易環(huán)境中，我相信天合光能不會“委身于人”。但目前情況下，這是最保險且可行的方法。為什么第一步的股權是9.9%呢？可能與去年12月美國共和黨眾議員卡羅爾·米勒聯(lián)合參議員馬可·盧比奧提出的《保護美國先進制造法案》有關。根據(jù)該提案，如果中資在企業(yè)的股權占比超過10%，就無法獲得IRA（拜登政府2022年8月簽署的《通脹削減法案》）補貼。

　　11月12日天合光能第三季度業(yè)績說明會上，管理層就此次交易解釋說：“僅僅擁有海外產(chǎn)能，做不好本土化，還要有優(yōu)質的合作方、合理的經(jīng)營合作甚至股權合作模式，在不同規(guī)則體系下與更多伙伴合作，才能實現(xiàn)風險、收益的最佳平衡?！?/p>

　　中企為何千方百計要做美國市場？答案再簡單不過，美國市場不僅大，而且肥，且總能找到進入的辦法。

　　關稅之外的競賽

　　基于我對中國制造、出口的多年調研，也考慮到美國要付出的代價和中國可能采取的反制措施，我的判斷是，美國對中國一定會加征關稅，但60%很難實現(xiàn)。從現(xiàn)在開始，中方大概就在準備談判了。

　　在談判桌上多談談，硝煙再濃，也是一種更文明的溝通。博弈中，堅持和退讓都有可能，在商言商應是主基調。換位思考，如果中國長期背負對美國的巨大逆差，輿論也會給政府造成很大壓力。

　　相比關稅，我更關注特朗普政府的另外三件事：

　　一是特朗普已經(jīng)宣布，特斯拉CEO埃隆·馬斯克將和另一位企業(yè)家拉馬斯瓦米領導新設的“政府效率部”，“共同為我們的政府廢除官僚機構、削減多余的監(jiān)管、削減浪費性支出以及為重建聯(lián)邦機構鋪平道路”。特朗普將這一部門的工作比作“曼哈頓計劃”。如果馬斯克這位“全球效率狂魔”，真的能和特朗普一起提升政府的效率、透明度，對美國的治理將具有重要意義。

　　二是從已經(jīng)宣布的候任官員名單看，有相當多是80后。特朗普已經(jīng)78歲，但有一支對其忠誠的有活力的團隊，加上參眾兩院的控制權，應該能解決不少多年解決不了的問題。年輕人更有勇氣對現(xiàn)實進行變革，像萬斯，是《鄉(xiāng)下人的悲歌》的作者，對美國存在的問題是有切膚之痛的。

　　三是美國極為嚴重的分裂在一定程度上有可能彌合。物極必反，美國撕裂到一定程度，也會有復歸平衡的要求。大選以對抗性角逐的方式揭開了美國的各種問題，現(xiàn)在人民就等著看能不能解決。最近特朗普與拜登已在白宮橢圓形辦公室握手，其樂融融，承諾將于1月份順利交接權力。

　　所以我的看法是，如果說特朗普的第一個任期更多是為了讓他個人“偉大”，他的第二個任期有可能真正朝著讓美國再次偉大的方向展開。他的“內向”，有可能帶來美國內部的改革和超越。

　　二十屆三中全會通過了關于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定。中國的很多深層次、結構性問題，只有通過全面深化改革才能真正解決。光靠出臺一些增量政策并不足夠。

　　因此，展望未來四年，中美之間不僅會有貿易、關稅等的摩擦，也會有內部改革、自我更新的競賽?？凑l能把自己改得更好。這可能是一個大看點。

　　勝人者有力，自勝者強。誰更能超越自己，誰就能更偉大。

　?。ㄗ髡呦等宋呢斀?jīng)觀察家、秦朔朋友圈發(fā)起人）

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