專題：特朗普回歸不改A股市場(chǎng)趨勢(shì) 機(jī)構(gòu)稱需關(guān)注結(jié)構(gòu)性影響

　　11月7日消息，指數(shù)早盤低開(kāi)高走，北證50漲近3%。板塊方面，大消費(fèi)板塊走高，白酒板塊領(lǐng)漲，酒鬼酒、水井坊等漲停；農(nóng)業(yè)股延續(xù)漲勢(shì)，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)20cm漲停，中水漁業(yè)、大湖股份等盤中漲停；地產(chǎn)股活躍，榮盛發(fā)展、財(cái)信發(fā)展、亞通股份等集體漲停；軍工板塊走低，晟楠科技、通易航天跌幅居前；黃金股持續(xù)調(diào)整，湖南黃金跌幅居前；光伏設(shè)備板塊走弱，阿特斯跌超8%?？傮w來(lái)看，個(gè)股呈普漲態(tài)勢(shì)，上漲個(gè)股超4000只。

　　截至午間收盤，滬指報(bào)3413.47點(diǎn)，漲0.88%；深成指報(bào)11016.18點(diǎn)，漲0.44%；創(chuàng)指報(bào)2284.52點(diǎn)，漲0.82%。

　　盤面上，白酒、食品加工制造、社區(qū)團(tuán)購(gòu)板塊漲幅居前，貴金屬、軍工裝備、成飛概念板塊跌幅居前。

　　熱點(diǎn)板塊：

　　1、白酒

　　酒鬼酒、水井坊、舍得酒業(yè)、迎駕貢酒等多股上漲。

　　方正證券指出，白酒作為順周期代表性板塊，與宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)預(yù)期高度相關(guān)，行業(yè)呈現(xiàn)擠壓式增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)分化將進(jìn)一步加劇，白酒板塊經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性優(yōu)先，紅利資產(chǎn)屬性凸顯，估值及情緒底部關(guān)注中長(zhǎng)期發(fā)展韌性。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)展望來(lái)看，多重政策催化下底部已形成，當(dāng)期板塊PE-TTM為20.4倍，近五年分位數(shù)6%，處歷史低位，且板塊股息紅利具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)。在整體經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)下，白酒作為優(yōu)質(zhì)順周期資產(chǎn)，估值中樞仍存在修復(fù)空間，后續(xù)關(guān)注財(cái)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)釋放后2025年企業(yè)目標(biāo)的制定，供給端降速收縮預(yù)期下，中長(zhǎng)期跟蹤政策端改善傳導(dǎo)至需求端恢復(fù)的節(jié)奏。

　　2、房地產(chǎn)

　　南國(guó)置業(yè)、榮盛發(fā)展、綠地控股、財(cái)信發(fā)展等多股活躍。

　　太平洋證券認(rèn)為，9月26日重大會(huì)議首次提出“要促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)”，為房地產(chǎn)行業(yè)定下新基調(diào)。10月17日國(guó)新辦座談會(huì)上公布了“四個(gè)取消、四個(gè)降低、兩個(gè)增加”的政策組合拳，隨后央行降息落地，地方層面也加快落地取消限購(gòu)、限價(jià)、降低首付比例等政策，市場(chǎng)信心有所恢復(fù)。

　　消息面：

　　1、【海關(guān)總署：前10個(gè)月我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值36.02萬(wàn)億元 同比增長(zhǎng)5.2%】據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前10個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值36.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.2%。其中，出口20.8萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6.7%；進(jìn)口15.22萬(wàn)億元，增長(zhǎng)3.2%。從出口看，我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品出口12.36萬(wàn)億元，增長(zhǎng)8.5%，占同期我國(guó)出口總值的59.4%。其中，船舶、汽車、摩托車出口增速較快，分別增長(zhǎng)74.9%、20%、24.6%；家用電器、通用機(jī)械設(shè)備出口分別增長(zhǎng)16.1%、14.5%。從進(jìn)口看，能源產(chǎn)品、礦產(chǎn)品進(jìn)口量分別增加5.1%、4.9%；機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)口5.75萬(wàn)億元，增長(zhǎng)8.6%，其中航空器零部件、電子元件分別增長(zhǎng)13.7%、11.5%。

　　2、【證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)司司長(zhǎng)申兵：A股估值處于相對(duì)歷史低位 為外資長(zhǎng)期配置提供了更優(yōu)選擇】在11月7日的2024年上海證券交易所國(guó)際投資者大會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)司司長(zhǎng)申兵表示，A股、H股以及境外上市的中國(guó)企業(yè)，代表新質(zhì)生產(chǎn)力方向的企業(yè)占比持續(xù)提升，從估值水平看，與新興經(jīng)濟(jì)體相比，仍然處于相對(duì)歷史低位，這為外資長(zhǎng)期配置提供了更優(yōu)選擇。

　　3、【中信海直擬開(kāi)通深圳-澳門直升機(jī)航線】記者從中信海直方面了解到，公司后續(xù)會(huì)開(kāi)通深圳飛澳門的直升機(jī)航線，同時(shí)正與相關(guān)部門溝通，爭(zhēng)取以非口岸開(kāi)放的形式，在深圳南頭直升機(jī)場(chǎng)設(shè)立檢驗(yàn)檢疫、海關(guān)和邊檢出入點(diǎn)，為后續(xù)開(kāi)展定期航班打下基礎(chǔ)。

　　4、【精準(zhǔn)落實(shí)醫(yī)療救助政策 兩部門推動(dòng)解決信息共享不及時(shí)問(wèn)題】國(guó)家醫(yī)療保障局7日公布《國(guó)家醫(yī)保局辦公室、民政部辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好醫(yī)療救助對(duì)象信息共享工作的通知》?！锻ㄖ访鞔_，原則上，新增醫(yī)療救助對(duì)象自身份認(rèn)定之日次月起享受醫(yī)療救助待遇，動(dòng)態(tài)調(diào)出醫(yī)療救助對(duì)象自救助對(duì)象身份退出次月起停止享受醫(yī)療救助待遇。按醫(yī)療救助對(duì)象動(dòng)態(tài)調(diào)整日期，在享受救助待遇時(shí)限內(nèi)的，經(jīng)救助對(duì)象申請(qǐng)可在符合條件的醫(yī)療機(jī)構(gòu)“一站式”結(jié)算。因部門間信息共享時(shí)間差造成救助對(duì)象在結(jié)算時(shí)未“一站式”結(jié)算的，患者可在醫(yī)保部門權(quán)益確認(rèn)后申請(qǐng)手工結(jié)報(bào)，確保醫(yī)療救助待遇應(yīng)享盡享。動(dòng)態(tài)調(diào)整的醫(yī)療救助對(duì)象，其資助參保待遇享受政策參照國(guó)家醫(yī)保局有關(guān)醫(yī)療救助資助低收入困難群眾參加居民醫(yī)保的政策執(zhí)行。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

　　東興證券研報(bào)指出，經(jīng)濟(jì)基本面有望階段性轉(zhuǎn)暖。隨著消費(fèi)刺激政策的落地，四季度消費(fèi)數(shù)據(jù)有望有所好轉(zhuǎn)。目前A股處于牛市的第二階段，強(qiáng)勢(shì)震蕩階段。市場(chǎng)呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)震蕩的走勢(shì)，體現(xiàn)的是市場(chǎng)信心的持續(xù)恢復(fù)，市場(chǎng)活躍度維持在較好水平，指數(shù)層面維持強(qiáng)勢(shì)震蕩，沒(méi)有持續(xù)性下跌的動(dòng)力，從題材層面，板塊良性輪動(dòng)，以重組和科技為主線的行情，市場(chǎng)參與度較好，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)較好。尤其是重組在政策加持下，個(gè)股行情如火如荼，通過(guò)一二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，對(duì)提升市場(chǎng)資產(chǎn)質(zhì)量有利好效應(yīng)，同時(shí)產(chǎn)業(yè)方向上也以新質(zhì)生產(chǎn)力為大方向，各地政府積極推進(jìn)，為市場(chǎng)提供了更好的信心，政策疊加資金面的不斷改善，市場(chǎng)震蕩格局有望延續(xù)。政策持續(xù)落地，A股迎來(lái)投資機(jī)遇。

　　華福證券研報(bào)指出，雖然節(jié)后市場(chǎng)整體有所調(diào)整，但本輪A股行情依然存在繼續(xù)向上的空間。9月底以來(lái)國(guó)內(nèi)各項(xiàng)重大利好政策頻繁出臺(tái)，持續(xù)提振市場(chǎng)信心，股市微觀流動(dòng)性顯著改善，兩市成交熱度持續(xù)處于萬(wàn)億元以上，大股東回購(gòu)規(guī)模顯著增加，成為市場(chǎng)重要增量資金。結(jié)構(gòu)上借鑒歷史經(jīng)驗(yàn)，可以關(guān)注當(dāng)前仍在歷史中樞水平以下、同時(shí)行業(yè)回購(gòu)持續(xù)回暖的電子、計(jì)算機(jī)等科技成長(zhǎng)板塊。