今日（10月31日），三大指數(shù)放量收漲，市場(chǎng)人氣風(fēng)向標(biāo)——金融科技板塊全面上攻，板塊內(nèi)多股漲停！截至收盤(pán)，凌志軟件、贏時(shí)勝20CM漲停，博彥科技、中科金財(cái)成功封板，指南針、兆日科技、新晨科技、東方財(cái)富、普元信息、東華軟件、大智慧等14股大漲超5%。

　　熱門(mén)ETF方面，金融科技ETF（159851）全天走強(qiáng)，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格一度摸高超7%刷新歷史高點(diǎn)，收盤(pán)仍大漲3.43%，收盤(pán)價(jià)創(chuàng)新高紀(jì)錄，成交額達(dá)4.52億元，環(huán)比激增超136%，交投高度活躍！

　　復(fù)盤(pán)來(lái)看，近期互聯(lián)網(wǎng)券商、華為鴻蒙、移動(dòng)支付連番引爆，金融科技已翻倍增長(zhǎng)！Wind數(shù)據(jù)顯示，金融科技ETF（159851）標(biāo)的指數(shù)自8月28日階段低點(diǎn)至10月31日，該指數(shù)區(qū)間已累計(jì)反彈超107%，同期上證指數(shù)、滬深300指數(shù)則分別上漲15.13%、17.72%，持續(xù)超額表現(xiàn)。

　　來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2024.8.28-2024.10.31。中證金融科技主題指數(shù)2019-2023年年度漲跌幅分別為：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。

　　展望后市，金融科技彈性十足，對(duì)流動(dòng)性改善反映迅速。目前內(nèi)外資增量資金入市，成交活躍度顯著提升，金融科技板塊有望持續(xù)受益：互聯(lián)網(wǎng)券商基本面預(yù)期有望持續(xù)改善，金融IT等作為順周期高彈性品種，持續(xù)受益于交易量提振和金融信創(chuàng)，C端炒股軟件景氣度向上，B端金融IT需求逐步釋放。

　　1、市場(chǎng)交投持續(xù)回暖，互聯(lián)網(wǎng)券商業(yè)績(jī)預(yù)期改善

　　9月24日一攬子政策集中出臺(tái)以來(lái)，市場(chǎng)交投顯著回暖，25日起兩市成交額連續(xù)22個(gè)交易日超過(guò)1萬(wàn)億元。展望后市，提振資本市場(chǎng)政策或仍有一定持續(xù)性，市場(chǎng)有望保持較高活躍度，且在投資者信心回升、高景氣度的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)直接受益、兩融伴隨風(fēng)險(xiǎn)偏好提升而增長(zhǎng)、投資收入呈現(xiàn)較強(qiáng)彈性，包括資管等各業(yè)務(wù)條線均打開(kāi)成長(zhǎng)空間，推動(dòng)市場(chǎng)從交易預(yù)期逐漸轉(zhuǎn)向交易板塊的基本面改善邏輯。

　　2、C端+B端雙重驅(qū)動(dòng)，金融IT估值有望迎來(lái)修復(fù)

　　在大盤(pán)情緒逐步好轉(zhuǎn)的情況下，C端投資以及B端的券商、銀行、保險(xiǎn)均有望得到反彈，金融IT相關(guān)公司業(yè)績(jī)有望逐步改善，相關(guān)標(biāo)的估值有望迎來(lái)修復(fù)。

　?、俪垂绍浖撼垂绍浖就ǔI(yè)績(jī)彈性較高，市場(chǎng)情緒反轉(zhuǎn)階段，客戶端使用人數(shù)（流量）有望實(shí)現(xiàn)大幅提升，強(qiáng)化炒股軟件公司業(yè)務(wù)變現(xiàn)能力，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為其收入彈性。

　?、谧C券IT：證券IT公司業(yè)績(jī)受益于大盤(pán)上漲行情，券商業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)或?qū)⒊浞痔嵘齀T投入規(guī)模；據(jù)媒體報(bào)道，券商IT投入占營(yíng)收比從2021年6%提升至2023年10.6%，市場(chǎng)低景氣下券商IT投入仍持續(xù)發(fā)力，若大盤(pán)復(fù)蘇，券商業(yè)績(jī)修復(fù)將更大程度打通IT投入的堵點(diǎn)。

　?、坫y行IT：市場(chǎng)逐步回暖的背景下，銀行或?qū)?shí)現(xiàn)負(fù)債端壓力緩解+非息收入提升+資產(chǎn)質(zhì)量改善，推動(dòng)利潤(rùn)釋放從而提升IT投入。

　　3、國(guó)產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)，金融信創(chuàng)進(jìn)一步加速

　　2020年為我國(guó)信創(chuàng)元年，在黨政信創(chuàng)的引領(lǐng)下，信創(chuàng)行業(yè)開(kāi)始全面鋪開(kāi)和整體布局，其中金融信創(chuàng)節(jié)奏處于第一梯隊(duì)。根據(jù)億歐智庫(kù)，自2020年金融信創(chuàng)一期試點(diǎn)開(kāi)始，金融信創(chuàng)項(xiàng)目數(shù)量呈每年倍數(shù)增長(zhǎng)。展望未來(lái)，信創(chuàng)已成為金融機(jī)構(gòu)IT投入的剛性需求，隨著對(duì)國(guó)內(nèi)信創(chuàng)企業(yè)認(rèn)可度大幅提升，金融信創(chuàng)進(jìn)程有望加快，相關(guān)標(biāo)的有望受益。

　　多角度把握金融科技機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注金融科技ETF（159851） 。同類對(duì)比來(lái)看，據(jù)交易所數(shù)據(jù)，截至10月31日，金融科技ETF（159851）最新基金份額為10.03億份，預(yù)估規(guī)模為14.05億元，在同類產(chǎn)品中規(guī)模優(yōu)勢(shì)突出。流動(dòng)性上，金融科技ETF（159851）近一月日均成交超2.6億元，在同類產(chǎn)品中流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)突出。

　　從指數(shù)特征來(lái)看，資料顯示，金融科技ETF（159851）被動(dòng)跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，指數(shù)“300”開(kāi)頭的創(chuàng)業(yè)板成份股權(quán)重及“688”開(kāi)頭的科創(chuàng)板成份股權(quán)重合計(jì)超60%，指數(shù)彈性更大。根據(jù)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類，金融科技指數(shù)第一大行業(yè)為計(jì)算機(jī)，從主題特征看，金融IT占比近36%，互聯(lián)網(wǎng)券商占比超28%，全面覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)券商、華為鴻蒙、移動(dòng)支付、金融信創(chuàng)、金融IT、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等熱門(mén)主題。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所、基金定期報(bào)告、Wind、中證指數(shù)公司等。

　　注：需要特別提醒的是，近期市場(chǎng)波動(dòng)可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，基金投資可能產(chǎn)生虧損。請(qǐng)投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性投資，高度注意倉(cāng)位和風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：金融科技ETF被動(dòng)跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2014.6.30，發(fā)布日期為2017.6.22，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u(píng)估的該基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。