今年以來，多家頭部基金公司和海外資管巨頭合作，以期把握全球市場投資機(jī)會。與此同時，公募也積極講好中國資本故事，吸引海外巨頭入局

　　◎聶林浩 記者 趙明超

　　在中國資本市場高水平對外開放的背景下，公募基金積極尋求海外市場新機(jī)遇。今年以來，多家頭部基金公司和海外資管巨頭合作，以期把握全球市場投資機(jī)會。與此同時，公募也積極講好中國資本故事，吸引海外巨頭入局。

　　加速走出去

　　密集設(shè)立海外子公司

　　公募基金“出?！?，可以追溯到16年前。

　　2008年1月，南方東英資產(chǎn)管理有限公司在香港成立，這是首家由內(nèi)地公募基金公司在境外成立的子公司。公募基金“出?！贝竽挥纱碎_啟。

　　彈指一揮間。如今中國公募行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模已突破31萬億元，單個頭部機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理規(guī)模也已超過萬億元。當(dāng)年的千噸小船，如今已成為萬噸巨輪。船大了，能扛住風(fēng)浪了，就要向海洋深處進(jìn)發(fā)。“出?！?，成為頭部公募基金發(fā)力的方向。

　　幾年來，頭部公募基金紛紛在海外落子，境外子公司遍布新加坡、美國及中國香港，向著國際資管集團(tuán)的目標(biāo)邁進(jìn)。今年以來，頭部公募呈現(xiàn)出加速布局海外市場的態(tài)勢。

　　以匯添富基金為例，今年3月，該公司第三家境外子公司——匯添富新加坡子公司開業(yè)。在此之前，2021年，匯添富基金的第二家境外子公司——匯添富資產(chǎn)管理（美國）控股有限公司的設(shè)立獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)。匯添富第一家境外子公司，還要追溯到2009年設(shè)立的香港子公司。

　　兩三年來，連續(xù)在美國和新加坡落子布局，匯添富明顯加快了全球布局的步伐。這也成為國內(nèi)公募基金發(fā)力海外市場的縮影。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，目前至少有25家基金公司在境外設(shè)立了超30家一級子公司和二級子公司。從這些子公司的注冊地來看，絕大多數(shù)基金公司選擇香港作為國際化進(jìn)程的“橋頭堡”。

　　中國證監(jiān)會披露的信息顯示，仍有多家公募基金公司擬設(shè)立境外子公司，目前正處于審批申請階段。例如，5月10日廣發(fā)基金相關(guān)申請材料已被接收。截至8月23日，除廣發(fā)基金外，還有朱雀基金、興證全球基金、華泰柏瑞基金、創(chuàng)金合信基金等4家基金公司的相關(guān)審批程序正在進(jìn)行中。

　　前述已設(shè)立的子公司業(yè)務(wù)開展情況良好。以南方東英為例，截至去年末，南方東英在香港和新加坡市場共發(fā)行了45只ETP（交易所交易產(chǎn)品）和3只互惠基金，總資產(chǎn)管理規(guī)模超147億美元。此外，香港前10大活躍成交ETF中有6席為南方東英發(fā)行的產(chǎn)品。南方東英已躋身香港最大的ETF管理人之一。

　　南方基金表示，南方東英不僅致力于為海外機(jī)構(gòu)和香港本地投資者提供投資中國內(nèi)地市場產(chǎn)品的解決方案，還希望協(xié)助更多境內(nèi)投資者進(jìn)行海外資產(chǎn)配置。

　　政策導(dǎo)向也在鼓勵公募基金走出去。中國證監(jiān)會在《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》中表示，要穩(wěn)步推進(jìn)高水平開放，支持符合條件的基金管理公司“走出去”，依法設(shè)立境外子公司，提升服務(wù)境外投資者及全球資產(chǎn)配置的能力。

　　盡管心懷“出?！?，但不可否認(rèn)的是，國內(nèi)基金公司存在品牌較弱、人員儲備不足等問題，部分機(jī)構(gòu)選擇了退場。

　　以交銀施羅德基金為例，2023年底，該公司發(fā)布公告稱，解散旗下全資子公司交銀施羅德資產(chǎn)管理（香港）有限公司。在此之前，國投瑞銀基金、海富通基金等多家公司旗下境外子公司均宣告解散。

　　積極引進(jìn)來

　　公募“牽手”海外巨頭

　　在積極走出去的同時，公募基金也在引進(jìn)海外資本，同海外資管巨頭開展合作。今年以來，多家頭部公募和海外資管巨頭簽署合作協(xié)議，尋求更大的發(fā)展。

　　近日，匯添富基金與巴西布拉德斯科資管簽署了戰(zhàn)略合作備忘錄。公開資料顯示，布拉德斯科資管是拉丁美洲最大的私人金融機(jī)構(gòu)之一——布拉德斯科銀行旗下的資產(chǎn)管理公司，目前資產(chǎn)管理規(guī)模超過1500億美元。

　　易方達(dá)基金也與巴西伊塔烏資產(chǎn)管理公司進(jìn)行了交流，雙方就進(jìn)一步開展業(yè)務(wù)合作達(dá)成共識。據(jù)悉，伊塔烏資管是伊塔烏聯(lián)合銀行旗下的資產(chǎn)管理公司，也是巴西第二大資管公司，推出了巴西第一只股票共同基金，管理規(guī)模超過1700億美元。

　　在今年5月舉行的中阿企業(yè)家峰會上，南方基金指數(shù)投資部基金經(jīng)理龔濤表示，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，中國和阿拉伯地區(qū)有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。對于金融機(jī)構(gòu)而言，在資產(chǎn)端和策略端，融合兩地的投資標(biāo)的，可以構(gòu)建充分分散化和多樣性的投資組合；在政策端，基于雙邊的戰(zhàn)略合作關(guān)系，同樣也是金融機(jī)構(gòu)開展深度合作以及市場進(jìn)入的基礎(chǔ)，這有利于長期實施投資策略。

　　8月18日，深交所與沙特投資部在沙特利雅得聯(lián)合舉辦“投資中國新視野”A股上市公司推介活動，約百名境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)及上市公司代表參會。與會的境外投資者表示，通過此次活動，更加全面深入地了解了中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況，未來擬加大對中國市場和中國企業(yè)的投入，發(fā)掘更多優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的與產(chǎn)業(yè)合作機(jī)會。

　　南方基金指數(shù)投資部總經(jīng)理羅文杰表示，2024年上半年，中國股票ETF市場交易量在亞洲排名第一、全球排名第二。中國ETF市場投資標(biāo)的已覆蓋股票、債券、商品、境外股票等大類資產(chǎn)，作為高效便捷的投資工具，指數(shù)化投資給境外投資者提供了好的工具。

　　近年來，國內(nèi)公募基金持續(xù)推出相關(guān)產(chǎn)品。例如，2023年11月，南方東英沙特阿拉伯ETF在港交所上市。此后，華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF、南方基金南方東英沙特阿拉伯ETF相繼上報。

　　此外，國內(nèi)多家大中型中外合資基金公司如今已成為外資的獨資基金公司，其中包括宏利基金、摩根資產(chǎn)管理、摩根士丹利基金等。此外，還有多家新設(shè)外資公募，包括貝萊德基金、路博邁基金、富達(dá)基金、施羅德基金、聯(lián)博基金和安聯(lián)基金等。外資正在穩(wěn)步布局中國市場。

　　雙向奔赴

　　講好中國資本故事

　　今年3月，中國證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》明確，統(tǒng)籌開放與安全，堅持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開放。在政策的指引下，講好中國故事、引入海外長期資金，已成為當(dāng)前公募行業(yè)推進(jìn)全球化戰(zhàn)略的共識。

　　對于已經(jīng)發(fā)展壯大的頭部基金公司來說，積極“出?！闭?dāng)其時。對于和外資資管巨頭的合作，國內(nèi)頭部基金充滿期待。

　　在談到和巴西伊塔烏資產(chǎn)管理公司的合作時，易方達(dá)基金董事長（聯(lián)席）兼總經(jīng)理劉曉艷表示，在中國資本市場高水平對外開放的背景下，與伊塔烏資產(chǎn)管理公司的合作交流，有助于易方達(dá)基金為廣大投資者提供更多元的產(chǎn)品和更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，也為巴西以及更廣泛地區(qū)的投資者了解中國、投資中國搭建橋梁，未來希望與伊塔烏資產(chǎn)管理公司探索更多合作可能性。

　　中外資機(jī)構(gòu)的雙向奔赴正在成為常態(tài)。在海外資管機(jī)構(gòu)看來，同中國資管巨頭合作有助于他們掘金中國市場，也有助于他們擴(kuò)大產(chǎn)品和策略的投資范圍，增強(qiáng)國際影響力。

　　融通基金董事長張威也有同感。在他看來，隨著全球金融市場不斷融合、人民幣國際化，公募行業(yè)面臨前所未有的國際化發(fā)展機(jī)遇。在基金降費的大背景下，“出?！蹦軌蜃尮具M(jìn)入新的市場，拓展客戶群體和業(yè)務(wù)范圍，獲得更多投資機(jī)會，增加公司收入來源。引入海外主權(quán)基金、養(yǎng)老金、保險、銀行等長期資金，則可以為國內(nèi)資本市場的發(fā)展提供長期穩(wěn)定的資金來源。