北京時間25日凌晨，美股周二尾盤小幅上揚，標普500指數(shù)創(chuàng)盤中歷史新高。市場繼續(xù)評估美聯(lián)儲官員的講話，以進一步判斷美聯(lián)儲未來的利率政策路徑。美聯(lián)儲理事鮑曼稱她在上次會議上反對降息50個基點，原因是擔心通脹重燃。美國9月消費者信心指數(shù)創(chuàng)三年多來的最大跌幅。

　　道指漲0.84點，報42125.49點；納指漲72.15點，漲幅為0.40%，報18046.42點；標普500指數(shù)漲6.88點，漲幅為0.12%，報5725.45點。

　　今日盤中，道指最高上漲至42281.06點，標普500指數(shù)最高上漲至5734.43點，均創(chuàng)盤中歷史新高。

　　周一美股小幅收高，標普500指數(shù)和道指分別上漲0.3%和0.2%，均創(chuàng)歷史最高收盤紀錄。納斯達克指數(shù)收高0.1%。

　　雖然周一美股三大股指漲幅都不大，但仍然延續(xù)了上周美聯(lián)儲降息半個50個基點之后的上漲態(tài)勢。目前美國的聯(lián)邦基金利率范圍是4.75% 至5%。

　　最近幾周，在美聯(lián)儲降息預(yù)期推動下，公用事業(yè)和金融等對利率敏感的板塊已經(jīng)走高。

　　Bespoke投資集團聯(lián)合創(chuàng)始人Paul Hickey表示，目前標準普爾500指數(shù)中有四個板塊在2024年跑贏大盤，而在7月份只有兩個板塊。

　　Hickey表示：“表面之下發(fā)生了很多變化。你可以看見股市的接力棒已經(jīng)從這些大型股傳遞到了更廣泛的市場?！?/p>

　　LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示，雖然交易員為大幅降息歡呼，但未來幾周市場可能會經(jīng)歷劇烈波動。

　　她說：“鑒于美聯(lián)儲大幅降息后的市場估值上漲了那么多，市場將對任何表明經(jīng)濟正在以更快的速度疲軟的跡象高度敏感?！?/p>

　　投資者仍在評估多位美聯(lián)儲美聯(lián)儲官員的講話。

　　美聯(lián)儲理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）周二解釋為何反對降息50個基點，稱擔心通脹卷土重來。

　　鮑曼表示，她認為她的同事們應(yīng)該對上周高達50個基點的降息采取更謹慎的態(tài)度，因為她擔心通脹可能會重新點燃。

　　鮑曼是聯(lián)邦公開市場委員會（Federal Open Market Committee）四年多來首次決定下調(diào)基準利率時的唯一反對者。

　　自2005年以來，還從來沒有一位央行票委對利率決定提出異議。鮑曼在解釋她投反對票的理由時表示，降息半個百分點（即50個基點），對美聯(lián)儲實現(xiàn)低通脹和充分就業(yè)的雙重目標構(gòu)成了許多風險。

　　她在肯塔基州的一個銀行家團體發(fā)表講話時說，大幅降息“可以被解釋為過早地宣布我們的價格穩(wěn)定任務(wù)取得了勝利。完成美聯(lián)儲設(shè)定的2%的通脹目標、使通脹率恢復(fù)到低而穩(wěn)定的使命，對于培養(yǎng)強大的勞動力市場和長期為每個人服務(wù)的經(jīng)濟是必要的?！?/p>

　　在此之前，周一芝加哥聯(lián)儲行長古爾斯比（Austan Goolsbee）稱需要“大幅”下調(diào)利率來保護美國勞動力市場并支持美國經(jīng)濟，并預(yù)測未來一年還會降息很多次。他表示，隨著通脹接近美聯(lián)儲的目標，焦點應(yīng)該轉(zhuǎn)向勞動力市場，“這可能意味著未來一年將有更多的降息?！?/p>

　　明尼阿波利斯聯(lián)儲行長卡什卡利（Neel Kashkari）也指出就業(yè)市場的疲軟，他表示支持在年底前再降息50個基點。

　　卡什卡利稱美國通脹已經(jīng)顯著降溫并接近美聯(lián)儲2%的目標，與此同時勞動力市場開始顯示出疲軟跡象。他表示：“風險的平衡已經(jīng)從通脹上升轉(zhuǎn)向勞動力市場進一步走弱的風險，因此有必要下調(diào)聯(lián)邦基金利率?！?/p>

　　亞特蘭大聯(lián)儲行長博斯蒂克稱，以大幅降息啟動美聯(lián)儲的寬松周期將令利率更接近中性水平，但官員們不應(yīng)當做出保持大幅降息基調(diào)的承諾。

　　他表示，上周美聯(lián)儲貨幣政策會議降息50個基點，但并沒有“鎖定”未來降息的節(jié)奏。最新的“點陣圖”顯示美聯(lián)儲內(nèi)部意見存在“相當大的”分歧；關(guān)于未來發(fā)展路徑的觀點范圍和對中性利率的討論是“強有力的”。

　　交易員們預(yù)計到年底政策將放松近75個基點，這表明至少還會有一次大幅降息。投資者現(xiàn)在等待本周晚些時候美聯(lián)儲首選的價格指標和美國個人支出的數(shù)據(jù)，以進一步判斷未來降息的深度。

　　目前市場對美聯(lián)儲在11月進行50個基點降息還是25個基點降息存在意見分歧，芝加哥商品交易所FedWatch工具顯示，今年市場定價預(yù)計有76個基點的寬松空間。

　　Brown Brothers Harriman高級市場策略師Elias Haddad表示，市場高估了美聯(lián)儲放松政策的能力。不過，他表示，強勁的美國就業(yè)數(shù)據(jù)可能會促使市場對聯(lián)邦基金利率的預(yù)期進行大幅向上修正。

　　下一份非農(nóng)就業(yè)報告將于10月4日發(fā)布。在此之前，Haddad表示，美聯(lián)儲的鴿派態(tài)度和強勁的美國經(jīng)濟將支持市場情緒，進一步削弱美元兌增長敏感貨幣的表現(xiàn)。

　　長期以來堅定看漲美國股市的華爾街老兵——知名投資機構(gòu)Yardeni Research創(chuàng)始人Ed Yardeni表示，由于美聯(lián)儲上周意外大幅降息50個基點開啟寬松周期，美國股市可能因快速寬松而出現(xiàn)“熔漲”行情——即股市狂飆趨勢不停至不斷創(chuàng)下歷史新高，最終出現(xiàn)類似20世紀90年代末的互聯(lián)網(wǎng)泡沫。

　　Ed Yardeni還表示，但如果美聯(lián)儲等全球央行不采取謹慎立場，也可能導(dǎo)致通貨膨脹率快速卷土重來。他稱，美聯(lián)儲最新的政策決定將美股“熔漲”的可能性從20%提高到30%，“熔漲”這一詞的最佳解釋場景就是當年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期。

　　高盛一份機構(gòu)經(jīng)紀客戶報告顯示，受美聯(lián)儲料降息50個基點刺激，對沖基金上周買入美國科技和媒體股速度為四個月來最快。利率下降預(yù)計將重振工業(yè)支出，便于企業(yè)以更低的成本借款以及消費者購買科技產(chǎn)品，這些因素皆可能利于該行業(yè)股價。

　　周二經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，世界大型企業(yè)聯(lián)合會（Conference Board）周二報告稱，隨著對就業(yè)和商業(yè)狀況的擔憂加劇，消費者對經(jīng)濟的看法在9月份急劇惡化，當月消費者信心指數(shù)創(chuàng)三年多來的最大跌幅。

　　該機構(gòu)報告稱，美國9月消費者信心指數(shù)從8月份的105.6驟然下滑至98.7，這是自2021年8月以來的最大單月降幅。此前接受道瓊斯調(diào)查的受訪者普遍預(yù)測該指數(shù)將為104。

　　在其抽樣的五個組成部分中，每個部分在9月份的表現(xiàn)都更差，其中信心下降幅度最大的是35-54歲且收入低于50000美元的人群。

　　世界大型企業(yè)聯(lián)合會首席經(jīng)濟學家Dana Peterson說：“消費者對當前商業(yè)狀況的評估轉(zhuǎn)為負面，而對當前勞動力市場狀況的看法進一步惡化。消費者對未來的勞動力市場狀況也更加悲觀，對未來的商業(yè)狀況和未來收入不太樂觀。”

　　上次該信心指數(shù)急劇下降，是在通脹剛剛開始攀升至40多年來的最高水平之際。

　　除了信心指數(shù)急劇下降外，現(xiàn)狀指標也有所惡化：較上個月下降10.3點，降至124.3。預(yù)期指數(shù)下降4.6點，降至81.7。

　　受訪者的擔憂主要集中在就業(yè)和通貨膨脹上。

　　根據(jù)標普CoreLogic凱斯-席勒的數(shù)據(jù)，7月份全美房價指數(shù)同比上漲5%，低于6月5.5%的同比增幅。經(jīng)季節(jié)調(diào)整后，7月價格環(huán)比上漲0.2%，連續(xù)第14次創(chuàng)出歷史新高。

　　標普道瓊斯指數(shù)大宗商品、實物和數(shù)字資產(chǎn)主管Brian Luke稱：“房價上漲是有代價的，上個月除了兩個市場以外其他所有市場都在減速，八個市場出現(xiàn)月度下滑，全國房價指數(shù)創(chuàng)出2024年以來最慢上漲?！?他表示，總體而言，考慮通脹因素后，這些指數(shù)繼續(xù)以超過長期平均水平的速度增長。

　　7月的指數(shù)追蹤的是從5月份開始的3個月，房地美數(shù)據(jù)顯示，當時30年期抵押貸款利率達到了7.22%的峰值。此后雖然借貸成本有所下降，但負擔能力仍然是一個障礙。由于許多的潛在購房者不愿進入市場，導(dǎo)致市場競爭降溫。

　　美聯(lián)儲本月宣布降息50基點，啟動了本輪周期的首次降息，并暗示未來將進一步下調(diào)利率，此舉可能會給抵押貸款利率帶來更大的下行壓力，并有助于推動房地產(chǎn)市場恢復(fù)活力。

　　標普CoreLogic凱斯-席勒數(shù)據(jù)顯示，7月衡量20大城市房價的指標同比上漲5.9%，6月漲幅為6.5%。紐約以8.8%的漲幅再次居首。緊隨其后的是拉斯維加斯和洛杉磯，分別為8.2%和7.2%。

　　周二海外消息面，中國宣布了近年來最大膽與廣泛的貨幣刺激和房地產(chǎn)市場支持措施，包括下調(diào)銀行存款準備金率以及至少8000億元人民幣（約合1140億美元）的流動性支持。

　　焦點個股

　　英偉達與阿里巴巴近日宣布，雙方將共同開發(fā)用于無人駕駛電動車的車載軟件。這一合作將在英偉達的自動駕駛平臺“ORIN”上搭載與阿里共同開發(fā)的大型多用途車型（LMM），并向力拓、吉利、小米等中國電動車制造商供應(yīng)，成為RockGlobal關(guān)注的焦點。

　　阿里巴巴于20日在中國舉行的阿普薩拉會議上首次公開了與英偉達共同開發(fā)的LMM。這一平臺將阿里巴巴云計算去年4月自主開發(fā)的生成型AI“Qwen”整合到英偉達的無人駕駛車輛“Drive AGX Orin”平臺上。

　　券商DA Davidson將微軟評級下調(diào)至中性，目標價475美元。

　　Snap與谷歌云擴大戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，為其社交媒體平臺Snapchat的人工智能聊天機器人提供動力。Snapchat的My AI聊天機器人將利用谷歌在Vertex AI上的Gemini技術(shù)，特別是該技術(shù)在文本、音頻、圖像、視頻和代碼等不同類型信息上的理解和操作能力。

　　谷歌云首席執(zhí)行官托馬斯-庫里安表示：“Snap是幫助人們在數(shù)字世界中交流的早期領(lǐng)導(dǎo)者，現(xiàn)在它站在了使用生成式人工智能構(gòu)建代理的最前沿，為其社區(qū)創(chuàng)造新價值。”

　　據(jù)報道，亞馬遜將在日本開設(shè)15個新的配送站。在此之前，該公司宣布在印度德里首都區(qū)、古瓦哈提和巴特那開設(shè)3個新的配送中心。

　　Meta Platforms計劃在周三開始的年度Connect大會上宣布，已與Judi Dench、Kristen Bell和John Cena等知名演員達成協(xié)議，為其Meta AI聊天機器人提供音頻。新的音頻版本將于本周開始在美國和其他英語市場推出，未來用戶可以從五位名人以及其他通用聲音選項中選擇一項作為其Meta ChatGPT類數(shù)字助理的聲音。

　　知情人士還表示，Meta預(yù)計將在今年的Connect大會上推出首款A(yù)R眼鏡，并討論其他硬件設(shè)備的路線圖，例如其與雷朋合作的智能眼鏡，該眼鏡去年成為首款包含Meta AI聊天機器人音頻版本的產(chǎn)品。

　　券商杰富瑞下調(diào)星巴克評級及目標價。杰富瑞分析師Andrew Barish將星巴克評級下調(diào)至落后大盤，之前的評級為持有。目標價76美元，即預(yù)測股股價將從目前的水準下跌20%。

　　美國加利福尼亞州檢察官將起訴美國石油巨頭埃克森美孚公司。檢方指控這家能源公司在塑料回收方面存在長達幾十年的欺騙行為，并指出?？松梨谠谌蛩芰侠廴局胸撚胸熑巍?/p>

　　據(jù)稱美國FTC將批準雪佛龍擬議的530億美元收購赫斯交易。

　　Sea公司與四家泰國公司組成財團，聯(lián)手申請?zhí)﹪鴶?shù)碼銀行牌照。

　　熱門中概股集體大漲。