中升控股（00881）今日續(xù)走高，上一交易日一度上漲8%。午后上漲3.58%，現(xiàn)報9.27港元，成交額4223.21萬港元。

　　中金認(rèn)為，中升控股公司售后業(yè)務(wù)營收穩(wěn)健增長，二手車銷售營收增速亮眼。二手車交易量同比增長53.9%到10.15 萬臺。得益于保有客戶穩(wěn)健增長，售后服務(wù)（保養(yǎng)、保修、鈑噴）業(yè)務(wù)營收同比增13.8%至109.6 億元。該行認(rèn)為，伴隨售后業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)展客源，售后板塊有望貢獻(xiàn)穩(wěn)健的營收增長。

　　由于新車價格競爭激烈，我們下調(diào)2024/2025 年凈利潤45.9%/42.2%至32.18 億元/37.95 億元，當(dāng)前股價對應(yīng)2024/2025 年6.0x/4.9x P/E?？紤]到公司為汽車經(jīng)銷商頭部企業(yè)且其售后業(yè)務(wù)盈利表現(xiàn)穩(wěn)健，我們維持跑贏行業(yè)評級，我們下調(diào)目標(biāo)價34.3%至12.15 港幣，對應(yīng)2024/2025 年8.1x/6.7xP/E，較當(dāng)前股價有35.8%的上行空間。