每經(jīng)記者 涂穎浩????每經(jīng)編輯 馬子卿????

　　2023年8月，國家金融監(jiān)督管理總局向多家人身險公司下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀行代理渠道保險產(chǎn)品的通知》（以下簡稱《通知》），對銀行保險渠道傭金進(jìn)行約束。銀保渠道“報行合一”推行近一年后，全行業(yè)相關(guān)渠道平均傭金水平較之前降低30%。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在去年同期高基數(shù)下，2024年上半年，六大上市壽險公司新業(yè)務(wù)價值均保持兩位數(shù)增長，其中銀保渠道在新業(yè)務(wù)價值增長的重要性逐漸凸顯。具體而言，人保壽險、太平人壽新業(yè)務(wù)價值同比提升91%、83.6%，新華保險同比提升57.7%。在半年報中，多家頭部險企提到了銀保渠道“報行合一”對于降低負(fù)債成本、提升經(jīng)營業(yè)績的影響。

　　上市險企中報數(shù)據(jù)還顯示，“報行合一”對銀保渠道的新單保費(fèi)已產(chǎn)生短期影響，不過，由于各家公司新業(yè)務(wù)價值率的大幅改善，對銀保渠道新業(yè)務(wù)價值增長影響顯著。展望下半年，銀保渠道的規(guī)模和價值還能否持續(xù)增長值得關(guān)注。

　　據(jù)悉，新業(yè)務(wù)價值是指新銷售的保單預(yù)期未來產(chǎn)生的收益貼現(xiàn)到今年的價值，反映的是公司經(jīng)營能力和新業(yè)務(wù)拓展銷售水平，也是評估公司業(yè)務(wù)增長潛力的一個指標(biāo)。新業(yè)務(wù)價值受年化新保費(fèi)和新業(yè)務(wù)價值率兩個指標(biāo)共同影響。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，上半年六大上市壽險公司新業(yè)務(wù)價值的增長的原因，一方面是受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、代理人產(chǎn)能提升；另一方面則是在“報行合一”及預(yù)定利率下調(diào)背景下，保險公司銀保渠道費(fèi)用率下降，助力負(fù)債成本的降低。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在六大上市壽險公司中，人保壽險和太平人壽新業(yè)務(wù)價值增長幅度最大，其中銀保渠道貢獻(xiàn)價值增長都較為突出。以銀保業(yè)務(wù)占比超過五成的人保壽險最為典型，2024年上半年，該公司實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值39.35億元，同比增長91%，其中銀保渠道實(shí)現(xiàn)半年新業(yè)務(wù)價值19.34億元，同比大幅增長。

　　太平人壽新業(yè)務(wù)價值66.94億元人民幣，同比增長83.6%，其中銀保新業(yè)務(wù)價值同比增長299.7%。太平人壽管理層在業(yè)績發(fā)布會上表示，個險依然在新業(yè)務(wù)價值貢獻(xiàn)中占大頭，但在增量中銀保貢獻(xiàn)了42%。

　　2024年上半年，平安壽險及健康險業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價值為223.20億元，同比增長11.0%。其中，代理人渠道新業(yè)務(wù)價值為181.06億元，同比增長10.8%；銀保渠道新業(yè)務(wù)價值26.41億元，同比增長17.3%。太保壽險新業(yè)務(wù)價值90.37億元，同比增長22.8%，可比口徑下同比增長29.5%，銀保渠道新業(yè)務(wù)價值同比增長26.5%。

　　業(yè)內(nèi)人士分析指出，受益產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)、銀?！皥笮泻弦弧薄a(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，上市壽險公司新業(yè)務(wù)價值率有不同程度的提升。

　　半年報數(shù)據(jù)顯示，太平人壽新業(yè)務(wù)價值率為24.6%，同比上升12.4個百分點(diǎn)；其中銀保新業(yè)務(wù)價值率為20%，同比上升16.4個百分點(diǎn)。平安人壽整體新業(yè)務(wù)價值率為24.2%，同比提升6.5個百分點(diǎn)；其中銀保新業(yè)務(wù)價值率為22.5%，同比提升6.8個百分點(diǎn)。太保壽險新業(yè)務(wù)價值率18.7%，同比提升5.3個百分點(diǎn)；其中銀保渠道新業(yè)務(wù)價值率12.5%，同比提升5.6個百分點(diǎn)。

　　對于新業(yè)務(wù)價值的亮眼表現(xiàn)，太平人壽總經(jīng)理程永紅表示，這主要是落實(shí)“報行合一”監(jiān)管要求以及公司內(nèi)部降本增效高質(zhì)量發(fā)展的結(jié)果。

　　據(jù)其透露，上半年，太平人壽銀保渠道的平均手續(xù)費(fèi)費(fèi)率下降了19.6%，銀保的固定費(fèi)用也下降了18.5%?！霸谝呀?jīng)取得較好成績基礎(chǔ)上，更有利于進(jìn)一步推動渠道專業(yè)化經(jīng)營?！背逃兰t表示。中國太平下半年將進(jìn)一步落實(shí)“報行合一”以及推動渠道專業(yè)化進(jìn)度，持續(xù)壓降負(fù)債成本、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，并預(yù)計今年新業(yè)務(wù)價值依然能保持兩位數(shù)增長。

　　日前，金融監(jiān)管總局人身險司司長羅艷君在受訪時指出，從“報行合一”執(zhí)行效果看，全行業(yè)相關(guān)渠道平均傭金水平較之前降低30%。

　　談及“報行合一”對行業(yè)的影響，羅艷君表示，強(qiáng)化“報行合一”要求將進(jìn)一步規(guī)范市場秩序，長期利好行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。一方面可以推動傭金水平回歸合理范圍，促進(jìn)行業(yè)降本增效；另一方面可以推動公司通過產(chǎn)品和服務(wù)打造核心競爭力，特別是中小公司將更多資源聚焦細(xì)分領(lǐng)域，更好地滿足客戶需求，提升服務(wù)能力。

　　從絕對值而言，中國人壽上半年新業(yè)務(wù)價值322.62億元，繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)，較2023年同期重述結(jié)果同比提升18.6%，中國人壽在報告中集體，銀保渠道新業(yè)務(wù)價值率和價值貢獻(xiàn)顯著提升，提及嚴(yán)格落實(shí)“報行合一”政策要求，強(qiáng)化傭金費(fèi)用管控，實(shí)現(xiàn)降本增效；豐富銀保產(chǎn)品，構(gòu)建多元產(chǎn)品體系；加強(qiáng)渠道拓展，擴(kuò)大合作銀行覆蓋面等因素。

　　普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，隨著監(jiān)管強(qiáng)力推行銀保渠道的“報行合一”，治理了銀保渠道的費(fèi)用亂象，減少了保險機(jī)構(gòu)之間的無序競爭，對保險機(jī)構(gòu)銀保渠道的總體傭金降幅為30%，對于部分產(chǎn)品的傭金降幅甚至達(dá)到60%，因此也大幅降低了保險機(jī)構(gòu)的銷售成本。

　　“在此背景下，部分保險機(jī)構(gòu)靠簡單的高費(fèi)用投放來贏得銀行渠道資源的模式無以為繼，因此必須轉(zhuǎn)為通過更有吸引力的產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、良好的品牌和口碑來贏得競爭，這有利于優(yōu)質(zhì)的保險公司更多取得銀保渠道的份額，從而也改善了行業(yè)的業(yè)務(wù)品質(zhì)?！敝荑J(rèn)為。

　　記者注意到，受“報行合一”壓降躉交業(yè)務(wù)影響，上半年頭部壽險公司銀保渠道新單保費(fèi)承壓。

　　半年報數(shù)據(jù)顯示，新華保險銀保渠道長期險首年保費(fèi)99.64億元，同比下降60.8%；其中躉交保費(fèi)28.2億元，同比下降82.3%。中國人壽銀保渠道長險首年業(yè)務(wù)167.93億元，同比下降54%；其中躉交保費(fèi)41.22億元，同比下降78%。太保壽險銀保渠道新保業(yè)務(wù)139.8億元，同比下降30.4%。人保壽險銀保渠道長險首年223.95億元，同比下降26.2%；其中躉交保費(fèi)124.68億元，同比下降27%。平安壽險銀保渠道新業(yè)務(wù)130.96億元，同比下降15%。

　　對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍在受訪時對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，銀保渠道“報行合一”對新單保費(fèi)收入在短期是有一定影響的，但從一個較長的時期來看，影響會逐漸遞減，保險公司和銀行的關(guān)系有一個從嚴(yán)重失衡，到重新平衡的問題，銀行需要一個接受這種改變并適應(yīng)這種改變的過程。

　　在王國軍看來，“報行合一”對保險公司的利潤水平有正向的影響，而且這種影響還會延續(xù)并得以鞏固。下半年壽險的規(guī)模還將繼續(xù)擴(kuò)大，利潤水平還將繼續(xù)提升，但較上半年的增速可能會有所減緩。

　　值得一提的是，今年5月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行代理保險業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，取消了商業(yè)銀行每個網(wǎng)點(diǎn)在同一會計年度內(nèi)只能與不超過3家保險公司開展保險代理業(yè)務(wù)合作的限制（即“一對三”限制）。中金公司分析師對此認(rèn)為，“報行合一”后取消合作公司數(shù)量上限，不僅將豐富銀行保險產(chǎn)品和服務(wù)供給、保護(hù)消費(fèi)者利益，產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)勢突出的保險公司還有望在維持較好盈利水平基礎(chǔ)上擴(kuò)大份額。

　　談及銀?！皥笮泻弦弧币约胺砰_“一對三”限制的政策，中國太?？偛泌w永剛表示，這有助于保險行業(yè)聚焦長期可持續(xù)的發(fā)展，推動行業(yè)不斷地提升產(chǎn)品競爭力和服務(wù)質(zhì)量，也提升品牌的影響力。公司將持續(xù)地深耕中心城市，同時在銀行的合作上聚焦戰(zhàn)略合作的銀行，推進(jìn)“一行一策”，促進(jìn)銀行險企雙方的深度協(xié)同共贏。