文 | 新浪科技 徐苑蕾

　　盡管憑借美圖秀秀等產(chǎn)品擁有上億用戶，但是上市后美圖工具生意的變現(xiàn)能力卻一直頻遭質(zhì)疑。為了尋求更多增長曲線，美圖還在智能手機(jī)、短視頻、社交等賽道走過不少“彎路”。

　　不過，自2020年起，美圖進(jìn)一步將業(yè)務(wù)收攏聚焦到影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品，通過“訂閱+廣告”的商業(yè)模式開拓了工具生意的“錢景”。今年上半年，美圖總收入16.2億元（人民幣，下同），同比增長28.6%，調(diào)整歸母凈利潤2.7億元，同比增長80.3%，創(chuàng)下同期歷史新高。

　　2024年是美圖深度實(shí)踐“生產(chǎn)力和全球化”戰(zhàn)略的一年。美圖創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官吳欣鴻在業(yè)績會上表示，現(xiàn)在正處在生成式AI爆發(fā)的前兩年，未來AI還能夠驅(qū)動更多創(chuàng)新，更有效賦能行業(yè)降本提效。從這個角度來看，美圖還處在一個非常早期的發(fā)展階段。

　　聚焦影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品，凈利創(chuàng)新高

　　美圖上半年?duì)I收的顯著增長，主要得益于影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的高速發(fā)展。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，美圖影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入為9.3億元，同比增長54.5%，在總收入中的占比首次超過50%，達(dá)到57.4%，較2023年末的49.24%增加8.16個百分點(diǎn)。

　　作為公司的營收核心支柱，該業(yè)務(wù)板塊在美圖三大業(yè)務(wù)板塊中的盈利能力排在首位，推動上半年美圖整體毛利率從59.8%增加5.1個百分點(diǎn)至64.9%，凈利潤也創(chuàng)出同期歷史新高。

　　“美圖是一家非常幸運(yùn)的公司，在兩個時代紅利中獲得了很好的增長，第一是移動互聯(lián)網(wǎng)的紅利，第二是生成式AI的紅利?！痹跇I(yè)績會上，吳欣鴻表示，2008年公司創(chuàng)立，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)黃金十年的發(fā)展，美圖獲得了難以復(fù)制的用戶基礎(chǔ)優(yōu)勢。此外，2018年起美圖開始探索VIP訂閱的商業(yè)模式，以解決廣告業(yè)務(wù)不穩(wěn)定的問題，最終迎來了訂閱時代的紅利。

　　創(chuàng)業(yè)初期，美圖憑借美圖秀秀開創(chuàng)了修圖時代的先河，然而即便擁有龐大的用戶基礎(chǔ)，美圖當(dāng)時卻因工具變現(xiàn)的“錢景”問題頻遭質(zhì)疑，此外公司還在智能手機(jī)、短視頻、社交等賽道走過不少“彎路”。直至2020年，美圖剝離不盈利的手機(jī)業(yè)務(wù)，重新聚焦影像與設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，并實(shí)現(xiàn)了公司創(chuàng)立以來的首次全年盈利。

　　在“生產(chǎn)力和全球化”的戰(zhàn)略支持下，現(xiàn)階段，美圖影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品的發(fā)力點(diǎn)也從生活場景延伸至生產(chǎn)力場景，公司產(chǎn)品矩陣已覆蓋圖像、視頻、設(shè)計(jì)和營銷等垂直領(lǐng)域。

　　在影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的應(yīng)用層，今年美圖發(fā)布和升級6款生產(chǎn)力工具，并從“內(nèi)容創(chuàng)作”

　　延伸至“內(nèi)容營銷”領(lǐng)域。此外，在生態(tài)層，上半年美圖完成對視覺創(chuàng)意社區(qū)站酷的收購，并快速協(xié)同推出全新的設(shè)計(jì)師服務(wù)平臺。

　　吳欣鴻表示，在線設(shè)計(jì)的生產(chǎn)力工具正在逐步大眾化，美圖未來將持續(xù)深耕影像與設(shè)計(jì)的業(yè)務(wù)?！昂芏嘈袠I(yè)走到一定階段都是規(guī)模效應(yīng)的競爭，而美圖在影像與設(shè)計(jì)賽道的持續(xù)性和規(guī)模性的投入，會在未來不斷提升競爭優(yōu)勢，如果能做好這項(xiàng)業(yè)務(wù)，美圖將是一個非常具有價(jià)值的公司?！?/p>

　　AI技術(shù)驅(qū)動，訂閱制商業(yè)價(jià)值凸顯

　　影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品業(yè)務(wù)以成長性和穩(wěn)定性見長的付費(fèi)訂閱模式為主，而美圖AI大模型底層能力的強(qiáng)化和生成式AI技術(shù)的發(fā)展，加速了設(shè)計(jì)工作流的整合和生產(chǎn)力場景應(yīng)用邊界的拓展，成為驅(qū)動公司訂閱制商業(yè)價(jià)值增長的重要飛輪。

　　在業(yè)績會上，吳欣鴻多次強(qiáng)調(diào)，美圖的定位是一家AI應(yīng)用公司，基于AI驅(qū)動的產(chǎn)品增長空間大，可持續(xù)性強(qiáng)，而選擇在生成式AI時代去做生產(chǎn)力工具，是一個長期主義的選擇。

　　“生產(chǎn)力工具或不能像生活場景產(chǎn)品一樣，踩中某個用戶需求爆點(diǎn)就能帶動產(chǎn)品病毒式的傳播，生產(chǎn)力工具的成長可能需要更長時間的沉淀。因此，我們在規(guī)劃推出每一個生產(chǎn)力工具的時候，核心原則是通過AI打造合適的產(chǎn)品幫用戶賺錢?！眳切励櫿f道。

　　自2023年起，美圖不斷加碼在AI領(lǐng)域的探索與布局，去年6月，美圖推出美圖奇想大模型（MiracleVision），并全面應(yīng)用于美圖旗下影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品。

　　據(jù)介紹，生成式AI技術(shù)進(jìn)一步提升美圖系列產(chǎn)品的吸引力，為用戶提供效果更好的圖像及視頻處理、視覺設(shè)計(jì)創(chuàng)作等功能，帶來月活躍用戶數(shù)和付費(fèi)訂閱用戶數(shù)的雙增長。

　　財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，美圖付費(fèi)訂閱用戶滲透率和付費(fèi)訂閱收入均大幅提升。截至2024年6月30日，美圖付費(fèi)訂閱用戶數(shù)超1081萬，創(chuàng)歷史新高，付費(fèi)滲透率約為4.2%。按照美圖的目標(biāo)，希望生活場景產(chǎn)品的付費(fèi)滲透率將會達(dá)到10%，生產(chǎn)力場景產(chǎn)品則可以更高。

　　截至報(bào)告期末，美圖月活躍用戶數(shù)達(dá)2.58億，同比增長4.3%。在中國內(nèi)地以外的國家和地區(qū)月活躍用戶數(shù)為8473萬，同比增長15%，占整體月活躍用戶數(shù)的32.9%。

　　吳欣鴻表示，有賴于強(qiáng)大的產(chǎn)品效果，目前成熟產(chǎn)品的全球化進(jìn)展相對順利，精細(xì)化的運(yùn)營能力也在推動產(chǎn)品的全球化增長?！氨热缥覀冊谌蚨鄠€國家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，深入了解不同國家用戶在審美、創(chuàng)意、生活習(xí)慣等方面的需求，讓產(chǎn)品更融入當(dāng)?shù)匚幕??！?/p>

　　值得注意的是，2024上半年，美圖研發(fā)投入同比大幅增加44.5%至4.3億元。根據(jù)吳欣鴻的介紹，美圖對合作保持極大開放度，目前大模型的發(fā)展策略是外采與自研并行，此外目前也在推進(jìn)引入外部大模型能力。

　　AI技術(shù)有效促進(jìn)美圖基于場景的變現(xiàn)能力提升，商業(yè)化落地也進(jìn)一步反哺模型能力。吳欣鴻對美圖長期造血的能力也表示非常自信，“生成式AI一定有波瀾壯闊的前景，就像電力對工業(yè)的貢獻(xiàn)。我們也很興奮，有機(jī)會去參與一個工業(yè)革命級別的時代?！?/p>