來源：A智慧保

　　新華聯(lián)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司被監(jiān)管獲批進(jìn)入破產(chǎn)程序。

　　近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于新華聯(lián)控股集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司破產(chǎn)的批復(fù)》。批復(fù)顯示，經(jīng)研究，原則同意新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司進(jìn)入破產(chǎn)程序，該公司應(yīng)嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)要求開展后續(xù)工作。如遇重大情況，及時(shí)向金融監(jiān)管總局報(bào)告。

　　成立于2016年的新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司，為新華聯(lián)控股的全資子公司?！癆智慧保”觀察到，新華聯(lián)控股的資本版圖涉足過兩家保險(xiǎn)公司——亞太財(cái)險(xiǎn)和三峽人壽。

　　目前，新華聯(lián)控股為三峽人壽第五大股東，但已不在亞太財(cái)險(xiǎn)股東之列。近年來，新華聯(lián)控股集團(tuán)核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)遭受重創(chuàng)，觸發(fā)流動(dòng)性危機(jī)進(jìn)行了重整。2020年，新華聯(lián)控股自身經(jīng)營(yíng)問題，導(dǎo)致其所持有的亞太財(cái)險(xiǎn)20%股權(quán)被“以物抵債”劃給了中國(guó)民生信托有限公司。

　　并不順利的“破產(chǎn)”

　　其實(shí)，早在2023年初，新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司就已申請(qǐng)過破產(chǎn)重整，但未獲原銀保監(jiān)會(huì)許可。

　　根據(jù)當(dāng)時(shí)的監(jiān)管批復(fù)，未獲批準(zhǔn)的原因是其控股股東新華聯(lián)控股不符合《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》（中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2022年第6號(hào)）第五十一條規(guī)定。

　　根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》第五十一條規(guī)定，財(cái)務(wù)公司符合《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定的破產(chǎn)情形的，經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)同意，財(cái)務(wù)公司或其債權(quán)人可以向人民法院提出重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)。

　　而《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》所規(guī)定的破產(chǎn)情形包括：企業(yè)法人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力的，依照本法規(guī)定清理債務(wù)。企業(yè)法人有前款規(guī)定情形，或者有明顯喪失清償能力可能的，可以依照本法規(guī)定進(jìn)行重整。

　　可見，彼時(shí)的新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司并不滿足上述破產(chǎn)情形，直至此次獲批破產(chǎn)。

　　值得一提的是，在新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司上次申請(qǐng)破產(chǎn)后，還迎來了重要人事變更。2023年9月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局的批復(fù)顯示，核準(zhǔn)劉樹星新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司董事長(zhǎng)的任職資格。

　　公開信息顯示，新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司于2016年8月15日獲得原銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立。其控股股東新華聯(lián)控股有限公司曾在2018年增資，將其注冊(cè)資本從10億元增加至30億元。

　　也許在成立之初，新華聯(lián)控股還期冀新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司為其資本版圖立下“汗馬功勞”，但從新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司近年來的發(fā)展來看，其風(fēng)控明顯存在一些“漏洞”。

　　2022年7月，新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司收到了原北京銀保監(jiān)局的一張罰單。主要違法違規(guī)事實(shí)（案由）包括：資產(chǎn)負(fù)債管理存在缺陷，未建立有效的流動(dòng)性管理內(nèi)控機(jī)制；未核定票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模，票據(jù)業(yè)務(wù)審查不嚴(yán)；流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)開展不審慎。

　　原北京市銀保監(jiān)局責(zé)令新華聯(lián)控股集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司改正，并給予合計(jì)140萬(wàn)元罰款的行政處罰。

　　天眼查則顯示，今年以來，新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司分別被湖南省長(zhǎng)沙市中級(jí)人民法院、山東省淄博市中級(jí)人民法院、北京市通州區(qū)人民法院分別列為被執(zhí)行人，執(zhí)行總金額超4億元。

　　新華聯(lián)的債務(wù)“危機(jī)”

　　在新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司“掙扎”破產(chǎn)期間，其股東方新華聯(lián)控股也在忙著解決自己的債務(wù)危機(jī)。

　　公開信息顯示，新華聯(lián)控股創(chuàng)立于1990年10月，是一家大型民營(yíng)企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)文化旅游、化工新材料、礦產(chǎn)資源開發(fā)、石油貿(mào)易、投資等業(yè)務(wù)。

　　這兩年，受疫情和金融去杠桿等諸多因素疊加影響，新華聯(lián)控股集團(tuán)核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)遭受重創(chuàng)，出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，引發(fā)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　此輪房地產(chǎn)調(diào)整周期中，首個(gè)房企債務(wù)違約的案例來自新華聯(lián)財(cái)務(wù)公司的股東方新華聯(lián)控股。

　　2020年3月，新華聯(lián)控股有限公司2015年度第一期中期票據(jù)（債券簡(jiǎn)稱：15新華聯(lián)控 MTN001，債券代碼：101558006）10億元應(yīng)于2020年3月6日兌付本息。截至到期兌付日終，公司未能按照約定籌措足額兌付資金，“15新華聯(lián)控 MTN001” 不能按期足額兌付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

　　到了2022年8月9日，北京市一中院裁定受理新華聯(lián)控股進(jìn)入司法重整，2023年4月14日北京市一中院裁定新華聯(lián)控股與新華聯(lián)礦業(yè)等6家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整。

　　今年2月23日，新華聯(lián)集團(tuán)方面宣布，新華聯(lián)控股等6家企業(yè)收到北京市第一中級(jí)人民法院下達(dá)的《民事裁定書》，裁定新華聯(lián)控股與新華聯(lián)礦業(yè)等6家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整計(jì)劃批準(zhǔn)通過。

　　根據(jù)該《重整計(jì)劃（草案）》，新華聯(lián)集團(tuán)將持有的7家上市公司和4家金融機(jī)構(gòu)的全部股權(quán)用于償還債務(wù)，集團(tuán)通過回購(gòu)及受讓等方式取得東岳高分子、東岳氫能、東岳硅材等股份，引進(jìn)淄博長(zhǎng)基、金石制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)新材料基金、深圳市遠(yuǎn)致星火私募股權(quán)投資基金、中建材新材料產(chǎn)業(yè)投資基金等企業(yè)參與投資，獲得價(jià)值約55億元的現(xiàn)金和股票等資源全部用于償還債務(wù)。重整計(jì)劃還運(yùn)用了信托、抵債、資產(chǎn)變現(xiàn)、債轉(zhuǎn)股等多種方式。

　　新華聯(lián)控股的保險(xiǎn)版圖

　　作為一家老牌民營(yíng)企業(yè)，新華聯(lián)在過去二十幾年構(gòu)建起自己的金融版圖。

　　在商業(yè)銀行領(lǐng)域，新華聯(lián)控股持有過北京銀行、長(zhǎng)沙銀行、寧夏銀行和大興安嶺農(nóng)商行的股權(quán)；在險(xiǎn)資領(lǐng)域，新華聯(lián)控股持有過亞太財(cái)險(xiǎn)、三峽人壽股權(quán)，此外還有財(cái)務(wù)公司、融資租賃公司和私募公司股權(quán)。

　　目前，新華聯(lián)控股仍在三峽人壽的股東之列，但已不在亞太財(cái)險(xiǎn)的股東之列。

　　10月30日，三峽人壽宣布重慶渝富資本運(yùn)營(yíng)集團(tuán)、重慶高速公路投資控股公司、重慶水務(wù)環(huán)境集團(tuán)、重慶三峽國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)集團(tuán)將共同對(duì)三峽人壽進(jìn)行增資。三峽人壽本輪增資完成后，資本金將達(dá)到30億元，邁入中小保險(xiǎn)公司第一梯隊(duì)。

　　增資完成后，三峽人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)也迎來較大變化。重慶渝富資本運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司持股比例將增至31.89%，仍為第一大股東；重慶高速公路投資控股公司持股比例增至20.07%，為第二大股東；重慶水務(wù)環(huán)境集團(tuán)則新晉為第四大股東，持股比例為14.46%。

　　而新華聯(lián)控股由于未參與本次增資擴(kuò)股，持股比例將由13.01%稀釋至6.59%，為第五大股東。

　　公開資料顯示，亞太財(cái)險(xiǎn)總部位于深圳，前身是1982年成立的香港民安保險(xiǎn)有限公司深圳分公司，2005年獲準(zhǔn)改建為全國(guó)性綜合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司——民安保險(xiǎn)（中國(guó)）有限公司。

　　2011年，經(jīng)原保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，民安保險(xiǎn)（中國(guó)）有限公司更名為民安財(cái)險(xiǎn)。2015年10月，原中國(guó)保監(jiān)會(huì)同意?？诿捞m國(guó)際機(jī)場(chǎng)有限責(zé)任公司將持有的民安財(cái)險(xiǎn)20%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新華聯(lián)控股。次年1月，民安財(cái)險(xiǎn)正式更名為亞太財(cái)險(xiǎn)。

　　亞太財(cái)險(xiǎn)披露的有關(guān)股東股權(quán)的公告顯示，根據(jù)《北京市第三中級(jí)人民法院執(zhí)行裁定書》，新華聯(lián)控股持有的亞太財(cái)險(xiǎn)17.3%、2.7%股權(quán)，以一拍保留價(jià)交付中國(guó)民生信托有限公司，以抵償相應(yīng)債務(wù)。據(jù)此，中國(guó)民生信托有限公司通過“以物抵債”的形式取得亞太財(cái)險(xiǎn)20%股權(quán)。

　　資本市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，險(xiǎn)企股權(quán)變更也不是新鮮事。但險(xiǎn)企仍要引起思考的是，當(dāng)股東方出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后，險(xiǎn)企該如何自處？