大和發(fā)布研究報告稱,重申阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級,目標價由146港元降至140港元,并認為CMR增長重新加速和穩(wěn)定的市場份額是推動南向通資金進一步流入該股的先決條件。
報告中稱,雖然阿里巴巴客戶管理收入(CMR)與GMV差距收窄,但次財季業(yè)績無大驚喜,預(yù)期CMR與GMV的增長步伐將逐步改善。該行將2025至2027財年每股盈利預(yù)測上調(diào)1%至10%,以計入阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(AIDC)和本地服務(wù)利潤率可能改善的因素。
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