云數(shù)據(jù)庫軟件公司Snowflake（SNOW.US）將于美東時間11月20日美股盤后公布第三季度業(yè)績。

　　根據(jù)分析師的平均預期，該公司Q3營收預計將達到8.8977億美元，同比增長22.4%，每股收益為0.15美元，同比下降約40%。

　　今年以來，Snowflake股價累計跌逾36%，原因是其營收增長放緩。例如，上年第三季度，該公司營收增速達到了32%。

　　然而，在第二季度電話財報會議上，Snowflake上調(diào)了2025財年的營收指導，原因是該公司繼續(xù)吸引企業(yè)使用其人工智能功能驅(qū)動的云平臺。該公司目前預計2025財年的產(chǎn)品銷售額為33.6億美元，高于此前預期的33億美元。

　　最近幾個季度，Snowflake一直在大力投資開發(fā)自己的大型語言模型Snowflake Artic。該公司與Meta（META.US）合作，整合后者的Llama模型，并在其云平臺上提高客戶參與度。分析師表示，Snowflake不斷擴大的人工智能產(chǎn)品組合可以重新點燃營收增長，提高客戶保留率。

　　復制Palantir成功之路？

　　投資公司Moness，Crespi，Hardt&Co．的Brian White將其評級從“中性”上調(diào)至“買入”，目標價為140美元。

　　White在一份研究報告中寫道：“對我們來說，2023年的人工智能時代宣傳已被證明是2024年軟件行業(yè)的收入‘幻覺’，這并不奇怪。然而，我們相信，在未來12-18個月內(nèi)，該行業(yè)和Snowflake將開始從這一長期長期趨勢中獲得增量活動。”

　　該公司股價在公布第二季度財務數(shù)據(jù)后下跌了15%。盡管利潤和營收超出預期，但由于營業(yè)利潤率受到擠壓，股價暴跌。該公司還受到與2024年初的一起重大數(shù)據(jù)泄露事件的影響，當時AT&T（T.US）和Live Nation Entertainment（LYV.US）的大量用戶數(shù)據(jù)被盜。

　　但White寫道，今年該股的下跌提供了一個有吸引力的切入點，因為該公司可以繼續(xù)增長。

　　William Blair的分析師Louie DiPalma給出了“跑贏大盤”評級。他寫道，Snowflake是軟件公司Palantir（PLTR.US）最接近的競爭對手。

　　DiPalma予以Palantir“跑輸大盤”評級，盡管該公司公布了超預期的第三季度業(yè)績。該分析師表示，競爭對手強勁的業(yè)績，再加上股價的下跌，可能是Snowflake在公布財報前的好兆頭。

　　DiPalma寫道：“Palantir的市值為1180億美元，而Snowflake為380億美元，但Snowflake的營收更高（35億美元，本財年為28億美元），而且在相同的數(shù)據(jù)分析終端市場上，Snowflake的增長速度也差不多。”