“世紀大爆倉”案主角，Archegos資本創(chuàng)始人比爾·黃（Bill Hwang）案即將在11月20日宣判。該案檢察官聲稱，比爾·黃應該被判刑21年。

　　世紀大爆倉主角或被判21年監(jiān)禁

　　根據(jù)曼哈頓美國檢察官辦公室11月15日提交給法庭的文件顯示，Archegos資本的創(chuàng)始人比爾·黃犯有操縱證券市場罪等罪名，他不僅讓自己的公司損失了360億美元（約合2600億元人民幣），同時給公司貸款方帶來了超過100億美元（約合720億元人民幣）的損失。他應該被判處21年監(jiān)禁，同時應該沒收其123.5億美元的財產，并向受害者支付賠償金。

　　檢察官說：“比爾·黃利用他的個人對沖基金實施了一場欺詐行為，改變了美國股市，并使他的交易對手蒙受了數(shù)十億美元的損失。即使在之前被命令停止欺詐行為后，他仍然在繼續(xù)實施欺詐行為。即使是現(xiàn)在，他也沒有悔恨?！?/p>

　　檢察官補充說，一個重大的判決將“向即使是最狂妄的投資者發(fā)出信號，他們的計劃將受到重判”。

　　對于美國相關類型犯罪案件來說，21年的刑期較為罕見。此前，加密貨幣交易所FTX創(chuàng)始人山姆·班克曼因從客戶處竊取數(shù)十億美元，被定罪后入獄25年。

　　比爾·黃的律師沒有回應檢察官的聲明，預計他將對此判罰進行上訴。

　　今年7月，紐約市一個陪審團裁定比爾·黃所面臨的11項罪名指控中的10項成立，但沒有當庭宣判最終處罰。比爾·黃的律師在辯護中表示，檢察官沒有也無法證明黃被指控的謊言給銀行造成了損失。他們說，黃的年齡、心血管疾病、慈善事業(yè)和低再犯風險使他不應該入獄。

　　人類史上單日最大虧損

　　2021年3月底，多只美股中概股慘遭血洗，引發(fā)了市場震動。造成這一系列大跌的原因是比爾·黃旗下的Archegos爆倉了。除熱門中概股之外，兩只北美傳媒股票——ViacomCBS和探索頻道（Discovery）也上演類似崩盤行情。

　　檢方指出，Archegos通過購買股票掉期，在特定股票積累了大量頭寸，而且非常隱蔽。檢方稱其“利用衍生品的操作非常隱蔽，市場上的任何參與者都無法追溯到單一買家，沒有人能夠發(fā)現(xiàn)Archegos同時在多個經紀商處下單”。

　　根據(jù)檢察官的說法，通過銀行借款和杠桿等金融手段，2021年初，比爾·黃的個人財富在一年內從15億美元飆升至350億美元，其公司的實際股票頭寸也膨脹到了1600億美元，可與世界上一些最大的對沖基金相媲美。

　　調查文件顯示，從2020年3月到2021年3月，比爾·黃控制的Archegos以保證金購買了數(shù)十億美元的總回報掉期。這些基于證券的掉期允許投資者通過有限的資金來持有公司證券的巨額頭寸。比爾·黃頻繁地進行相關掉期交易，目的是為了大幅抬高公司股票的價格，從而誘使其他投資者以高價購買這些股票。在比爾·黃的交易策略下，Archegos的管理規(guī)模和盈利能力快速增長。

　　隨后，Archegos因使用大量高杠桿的衍生品回避申報義務，遭遇不利行情而爆倉，被迫大量拋售持倉中的多只股票。相關數(shù)據(jù)顯示，僅一天，比爾·黃經營的基金回撤超過100億美元，約為其凈資產的2/3，觸發(fā)“人類史上最大單日虧損”。

　　與Archegos交易的投行們也損失慘重，摩根大通發(fā)布報告稱，高盛、摩根士丹利、富國銀行、瑞銀、瑞信以及野村證券等六家涉事投行的損失總額達50億—100億美元。

　　公開資料顯示，比爾·黃出生于韓國牧師家庭，后赴美留學，曾就讀于加州伯克利大學經濟學專業(yè)；他于1996年加入市場知名的老虎基金，負責韓國市場權益投資。

　　來源丨證券時報、中國基金報