美國當(dāng)選總統(tǒng)唐納德·特朗普周五提名對沖基金經(jīng)理斯科特·貝森特為美國財政部長，債券投資者借此可以一窺新政府的經(jīng)濟(jì)議程。
貝森特經(jīng)營著宏觀對沖基金Key Square Group。提名的消息傳出之際，28萬億美元的美國國債市場已經(jīng)休市。在周一亞洲早盤恢復(fù)交易之前，投資者和策略師都在等待有關(guān)貝森特對財政政策的看法及其下一步行動的更多細(xì)節(jié)。
以下是華爾街投資者和策略師們的看法：
在華爾街債券交易部門工作了30多年、現(xiàn)任Mischler Financial Group董事總經(jīng)理的Glen Capelo表示：“斯科特是財政鷹派，他肯定會對經(jīng)濟(jì)和市場產(chǎn)生積極影響。”
Capelo表示：“他想控制開支。貝森特希望讓美國財政部重新與市場保持一致?！必惿貙﹃P(guān)稅政策的看法是，企業(yè)可能有一定的時間來確保它們?yōu)槊绹?jīng)濟(jì)提供動力，否則將面臨關(guān)稅。
“這不是許多人談?wù)摰摹煲?，通脹就要來了’的關(guān)稅理念。所以我認(rèn)為這對美國來說是件好事。”
Markets Policy Partners的負(fù)責(zé)人John Fagan表示，一旦貝森特面對財政部長這一角色的現(xiàn)實(shí)，他過去的言論和觀點(diǎn)就會發(fā)生改變。“當(dāng)人們身處市場時，他們對市場的評論會不可避免地受到他們所著書籍的影響?！盕agan曾于2014年至2018年擔(dān)任美國財政部市場監(jiān)測小組負(fù)責(zé)人。
Fagan表示：“在做出有關(guān)國債發(fā)行的決定時，這些都是極其重要的決定，需要大量人員的共同參與，并參考大量數(shù)據(jù)和考慮因素，而這些數(shù)據(jù)和考慮因素實(shí)際上都源于穩(wěn)定和可預(yù)測的因素。”
摩根大通資產(chǎn)管理公司的投資組合經(jīng)理Priya Misra表示：“雖然美國財政部長最終會執(zhí)行政府的財政政策，但讓我感到鼓舞的是，負(fù)責(zé)人非常熟悉市場?！?/p>
“貝森特談到了分階段實(shí)施關(guān)稅的辦法，并直言不諱地表示有必要控制赤字。這表明貝森特希望防止市場反應(yīng)限制政府的貿(mào)易和財政政策目標(biāo)。”
“可能引起擔(dān)憂的一個方面是他對‘影子美聯(lián)儲主席’的評論，但我認(rèn)為他意識到，獨(dú)立的美聯(lián)儲是美元成為儲備貨幣和美國國債成為避風(fēng)港的關(guān)鍵原因。我確實(shí)認(rèn)為美國政府可能會對貨幣政策發(fā)表評論，但美聯(lián)儲將繼續(xù)專注于其雙重使命?！?/p>
CreditSights美國投資級和宏觀策略主管Zachary Griffiths表示：“一個宏觀對沖基金經(jīng)理擔(dān)任美國財政部長對市場來說是件好事——他了解這個領(lǐng)域如何運(yùn)作?！?/p>
“在我看來，他對美聯(lián)儲的看法——以某種方式讓鮑威爾主席成為跛腳鴨——有點(diǎn)令人擔(dān)憂。我知道貝森特后來撤回了他提出的建議。但這是我印象最深的一件事。如果他們采取一種更非傳統(tǒng)的方法來處理與美聯(lián)儲的關(guān)系，就有可能出現(xiàn)引發(fā)波動的事件?！?/p>
NatAlliance Securities國際固定收益主管Andrew Brenner表示：“他擔(dān)任特朗普的經(jīng)濟(jì)顧問已經(jīng)很長一段時間了，我認(rèn)為他了解特朗普。在貝森特?fù)?dān)任美國財政部長以及特朗普的領(lǐng)導(dǎo)下，我認(rèn)為他們不會試圖破壞美聯(lián)儲的獨(dú)立性。”
Columbia Threadneedle策略師Ed Al-Hussainy表示：“我不認(rèn)為這位財政部長會有雄心勃勃的獨(dú)立議程?！?/p>
“他將面臨三項(xiàng)任務(wù)。第一，確定下一次經(jīng)濟(jì)衰退中財政應(yīng)對措施的規(guī)模和范圍。第二，隨著明年借款增加，確定美國國債的期限結(jié)構(gòu)。第三，在明年的稅收政策談判中有發(fā)言權(quán)。”
AmeriVet Securities 美國利率交易和策略主管Gregory Faranello表示：“篩選過程漫長而深思熟慮。貝森特是個很好的人選。他了解全球市場，這對這個職位至關(guān)重要。市場對他有信心?！?/p>
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