周五（11月8日），A股全天高開低走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌逾1%。滬深兩市全天成交額2.68萬億元，創(chuàng)10月10日以來新高，至此已連續(xù)三日成交額超2.5萬億元。盤面上，券商股沖高回落，房地產(chǎn)、大消費回調(diào)，以“國產(chǎn)替代、自主可控、信創(chuàng)”為線索的硬科技板塊強(qiáng)勢崛起，半導(dǎo)體逆市走強(qiáng)多股創(chuàng)新高，消費電子、國防軍工等全天活躍。

　　華大九天、東方通20CM漲停，信創(chuàng)ETF基金（562030）跳空高開盤中摸高近6%，收盤仍逆市大漲2.77%，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）場內(nèi)漲逾3%。一基雙拼“半導(dǎo)體+消費電子”的電子ETF（515260）場內(nèi)漲近1%，一鍵配齊電子、計算機(jī)、生物科技、通信等賽道龍頭的科技ETF（515000）場內(nèi)刷新階段高點。

　　繼前一日回調(diào)后，國防軍工板塊反包上漲。個股批量漲停再現(xiàn)，中航沈飛、上海瀚訊等多股創(chuàng)歷史新高，國防軍工ETF（512810）早盤一度沖擊4%，最高價觸及1.372元，創(chuàng)2022年8月24日以來新高！場內(nèi)最終收漲2.88%，全天成交1.18億元，連續(xù)4日成交額突破億元。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中期看板塊β機(jī)會凸顯，長期看高景氣有望持續(xù)。

　　熱點消息上，據(jù)媒體報道，財政部部長在11月8日舉行的新聞發(fā)布會上介紹，從2024年開始，我國將連續(xù)五年每年從新增地方政府專項債券中安排8000億元，專門用于化債，累計可置換隱性債務(wù)4萬億元。再加上這次全國人大常委會批準(zhǔn)的6萬億元債務(wù)限額，直接增加地方化債資源10萬億元，地方政府化債壓力將大大減輕。

　　華泰證券指出，未來國內(nèi)政策面的進(jìn)一步發(fā)力空間和舉措仍是市場關(guān)注的重心，市場資金對國內(nèi)政策面的期待仍在。外部因素的變化并不會改變A股自身的節(jié)奏，A股市場行情的演繹主要還是自身的因素起到主導(dǎo)的作用。從資產(chǎn)配置的角度出發(fā)，建議從低估值中篩選高賠率資產(chǎn)，以及從新增資金甄選出的高確定性資產(chǎn)。

　　從科技板塊機(jī)會來看，國泰君安指出，長期向上趨勢不改，科技成長行情機(jī)會仍在。本輪上漲歸結(jié)于政策的轉(zhuǎn)向和預(yù)期的改變，未來政策具體落地經(jīng)濟(jì)邊際好轉(zhuǎn)，持續(xù)推動本輪行情。其中科技創(chuàng)新板塊是新質(zhì)生產(chǎn)力的內(nèi)容之一，具備更高上漲潛力。科技創(chuàng)新政策頻發(fā)，更大力度支持并購重組進(jìn)一步催化科技板塊行情。

　　【ETF全知道熱點收評】重點聊聊信創(chuàng)、國防軍工和泛科技等三個板塊的交易和基本面情況。

　　一、超150億主力資金狂涌！信創(chuàng)ETF基金（562030）最高漲超5.6%斬獲日線5連陽，機(jī)構(gòu)：科技自主可控或?qū)⑻崴?/p>

　　信創(chuàng)板塊“大秀肌肉”，布局信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈核心的中證信創(chuàng)指數(shù)超6成個股逆市收漲，20只成份股漲超2%，華大九天、東方通20CM漲停，浪潮信息10CM封板，概倫電子漲逾11%，麒麟信安漲超8%，中科軟、中科曙光、三六零等個股大幅跟漲。

　　熱門ETF方面，被動跟蹤中證信創(chuàng)指數(shù)的信創(chuàng)ETF基金（562030）跳空高開后，全天活躍，場內(nèi)價格盤中漲超5.6%，收漲2.77%，收盤漲幅在全市場7只信創(chuàng)類ETF競品中霸居首位！

　　值得注意的是，信創(chuàng)ETF基金（562030）標(biāo)的指數(shù)（中證信創(chuàng)指數(shù)）自9月24日本輪行情啟動以來，截至今日，累計上漲60.97%，大幅跑贏滬指（25.59%）、深證成指（38.08%），亦跑贏創(chuàng)業(yè)板指（51.69%）。

　　注：信創(chuàng)ETF基金（562030）跟蹤的中證信創(chuàng)指數(shù)近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，57.8%；2020年，16.78%；2021年，-2.5%；2022年，-23.33%；2023年，-3.12%。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　資金面上，主力資金大舉涌入計算機(jī)板塊！Wind數(shù)據(jù)顯示，信創(chuàng)ETF基金（562030）標(biāo)的指數(shù)重倉的計算機(jī)板塊全天獲主力資金凈流入157.7億元，近5日獲主力資金加倉723.23億元，均高居31個申萬一級行業(yè)首位！

　　按照國資委的要求，2027年央國企需完成100%信創(chuàng)替代。目前距離2027年不到三年時間，政策推動信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的需求增長是大趨勢。重點關(guān)注三方面的催化：

　　1、網(wǎng)絡(luò)安全受關(guān)注。今年以來，國際上爆發(fā)了很多網(wǎng)絡(luò)安全事件，如黎巴嫩通訊機(jī)爆炸、微軟藍(lán)屏事件等。中泰證券表示，網(wǎng)絡(luò)安全作為國家安全基石需重點關(guān)注，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)安全重要性將越發(fā)凸顯。

　　2、國產(chǎn)操作系統(tǒng)自主可控。平安證券指出，原生鴻蒙正式發(fā)布，標(biāo)志著國產(chǎn)操作系統(tǒng)實現(xiàn)自主可控，鴻蒙原生應(yīng)用發(fā)展?jié)摿τ型M(jìn)一步釋放，看好華為產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會。

　　3、高層號召“科技打頭陣”，新質(zhì)生產(chǎn)力方向有望突圍。信創(chuàng)與新質(zhì)生產(chǎn)力之間存在著緊密且互補(bǔ)的關(guān)系。新質(zhì)生產(chǎn)力強(qiáng)調(diào)依靠科技突破傳統(tǒng)要素驅(qū)動和投資驅(qū)動的粗放式發(fā)展模式，實現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)。信創(chuàng)通過推動信息技術(shù)領(lǐng)域的自主可控，實現(xiàn)基礎(chǔ)軟硬件的國產(chǎn)替代，從而為新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展提供基礎(chǔ)支撐。

　　中信證券表示，預(yù)計自四季度開始，在信創(chuàng)需求不斷釋放、企業(yè)及政府IT招標(biāo)逐步加速、政策不斷落地支持、AI逐步商業(yè)兌現(xiàn)等背景下，各公司業(yè)績有望逐步企穩(wěn)恢復(fù)。建議圍繞“信創(chuàng)需求”及“業(yè)績韌性”布局。

　　銀河證券認(rèn)為，特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)，科技創(chuàng)新自主可控預(yù)將提速。未來特朗普政府有可能會繼續(xù)推動對中國的科技的限制，例如限制中國企業(yè)獲取美國技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)，繼續(xù)對中國科技產(chǎn)業(yè)施加關(guān)稅和出口限制，影響中國科技產(chǎn)品的出口和全球供應(yīng)鏈等等，面對當(dāng)前復(fù)雜環(huán)境，國產(chǎn)替代及自主可控迎來催化，核心產(chǎn)業(yè)趨勢將持續(xù)演繹，建議聚焦信創(chuàng)、國產(chǎn)化等細(xì)分板塊投資機(jī)會。

　　信創(chuàng)藍(lán)海，指選龍頭！展望全球局勢，地緣政治因素擾動，逆全球化趨勢加劇，自主可控需求迫切，從國家安全、信息安全、產(chǎn)業(yè)安全的角度來講，信創(chuàng)領(lǐng)域，均有國家大力扶持和企業(yè)加速發(fā)展的必要性。公開資料顯示，信創(chuàng)ETF基金（562030）被動跟蹤的中證信創(chuàng)指數(shù)，覆蓋基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、信息安全、外部設(shè)備等信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，指數(shù)具備高成長、高彈性特征，看好信創(chuàng)板塊發(fā)展前景的投資者，或可重點關(guān)注。

　　二、逆市領(lǐng)漲！國防軍工ETF（512810）盤中沖擊4%！批量漲停再現(xiàn)，中航沈飛、上海瀚訊等多股創(chuàng)歷史新高

　　國防軍工板塊領(lǐng)漲全市場！板塊內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)概念閃耀全場，軍工信息化、航空航天等多題材聯(lián)手助攻。主力資金大手筆“進(jìn)貨”，全天凈買入國防軍工行業(yè)逾97億元，金額居31個申萬一級行業(yè)第三。

　　場內(nèi)熱門國防軍工ETF（512810）早盤一度沖擊4%，最高價觸及1.372元，創(chuàng)2022年8月24日以來新高！場內(nèi)最終收漲2.88%，全天成交1.18億元，連續(xù)4日成交額突破億元。值得關(guān)注的是，前一日國防軍工ETF（512810）短暫調(diào)整期間，3525萬元逢跌凈申購，場內(nèi)資金流向由出轉(zhuǎn)進(jìn)，反映市場看好板塊新一輪反彈。

　　成份股方面，國防軍工ETF（512810）80只成份股68只收漲，上海瀚訊尾盤封住20CM漲停板，中科星圖漲12.91%，中航沈飛尾盤10%漲停，三股股價均創(chuàng)下歷史新高！此外，中國衛(wèi)通、中國長城、長城軍工均漲停，其中中國長城斬獲9天7板。

　　當(dāng)周（11月4日-8日），國防軍工ETF（512810）跟蹤的中證軍工指數(shù)累漲12.55%，大幅跑贏滬指、創(chuàng)指及滬深300指數(shù)。板塊交投活躍度驟升，國防軍工ETF（512810）單周累計成交6.12億元，創(chuàng)2016年8月22日上市以來新高！

　　注：中證軍工指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26，2019-2023年年度歷史收益分別為：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，指數(shù)回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　消息面，近期航空航天領(lǐng)域迎來密集催化，重點關(guān)注三大事件：

　　1、中國空天信息和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新聯(lián)盟成立。11月6日，中國空天信息和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新聯(lián)盟成立暨雄安空天信息和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展大會在雄安新區(qū)召開。東興證券認(rèn)為，國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段，到2025年，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將突破450億元。

　　2、第十五屆中國國際航空航天博覽會開幕在即。本屆航展將于11月12日至17日在廣東珠海舉辦，珠海航展歷來是各型裝備簽訂軍貿(mào)協(xié)議/合同的重要節(jié)點，軍貿(mào)訂單或成為本次航展的重大關(guān)注點之一。

　　3、美大選塵埃落地，特朗普重返白宮?？紤]到馬斯克對特朗普助力頗豐，美國商業(yè)航天或?qū)⒓哟a，國內(nèi)發(fā)展越發(fā)迫切。而特朗普“避戰(zhàn)論”則有望中期提振軍貿(mào)市場。長期維度，中美博弈持續(xù)，產(chǎn)業(yè)鏈安全成為重中之重，軍技轉(zhuǎn)民用趨勢明顯。

　　就國防軍工板塊投資策略，銀河證券建議：博長避短，逢低加倉。該機(jī)構(gòu)指出，Q3國防軍工板塊估值和公募持倉位于41%和63%分位水平，提升空間較大。中期看，Q4行業(yè)訂單漸行漸近，疊加2025年高景氣確定，板塊或?qū)@著強(qiáng)于大盤，β機(jī)會凸顯；長期看，2027年建軍百年近在咫尺，高景氣有望持續(xù)。

　　積極把握國防軍工板塊投資機(jī)會，投資工具重點關(guān)注國防軍工ETF（512810），該ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù)，是一鍵投資國防軍工核心資產(chǎn)的“利器”！成份股匯聚國防軍工行業(yè)代表性上市公司，覆蓋航發(fā)、船舶、航空航天等傳統(tǒng)軍工裝備產(chǎn)業(yè)，同時兼顧代表新質(zhì)生產(chǎn)力的“低空經(jīng)濟(jì)+商業(yè)航天+大飛機(jī)+軍工信息化”等各細(xì)分領(lǐng)域。

　　三、硬科技發(fā)力！北方華創(chuàng)、中科曙光漲超5%，科技ETF（515000）刷新階段高點！機(jī)構(gòu)：科技成長機(jī)會仍在

　　周五（11月8日），科技板塊表現(xiàn)相對強(qiáng)勢，電子、通信兩大硬科技賽道走強(qiáng)，計算機(jī)、生物科技相對較弱，中證科技龍頭指數(shù)逆市收漲，成份股漲跌參半。信維通信漲近7%，北方華創(chuàng)、中科曙光漲超5%均創(chuàng)歷史新高，中微公司、三六零、寶信軟件等多股漲超2%。下跌方面，同花順領(lǐng)跌超7%，恒生電子、北京君正跌逾2%。

　　熱門ETF方面，代表A股科技龍頭行情的科技ETF（515000）全天紅盤震蕩，場內(nèi)價格逆市上漲0.37%，收盤價刷新近17個月以來高點！全天成交額超2億元，交投維持高度活躍。

　　外部因素來看，銀河證券認(rèn)為，隨著大選塵埃落定，相關(guān)政府或繼續(xù)對中國科技產(chǎn)業(yè)施加關(guān)稅和出口限制，影響中國科技產(chǎn)品的出口和全球供應(yīng)鏈等等，面對當(dāng)前復(fù)雜環(huán)境，國產(chǎn)替代及自主可控迎來催化，核心產(chǎn)業(yè)趨勢將持續(xù)演繹，建議聚焦信創(chuàng)、國產(chǎn)化等細(xì)分板塊投資機(jī)會。

　　內(nèi)部因素來看，中芯國際前一日披露三季報，公司前三季度營業(yè)收入418.79億元，同比增長26.5%；凈利潤27.06億元，同比減少26.4%；扣非凈利潤21.99億元，同比下降10.4%。第三季度，公司實現(xiàn)營收156.09億元，同比增長32.5%，環(huán)比增長14%；凈利潤10.6億元，同比增長56.4%；扣非凈利潤9.11億元，同比增長32.1%。

　　機(jī)構(gòu)認(rèn)為，受益于市場需求回暖、終端創(chuàng)新賦能等因素，半導(dǎo)體行業(yè)三季度業(yè)績表現(xiàn)亮眼。展望今年四季度和2025年，隨著行業(yè)旺季到來和晶圓廠產(chǎn)能擴(kuò)充持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計半導(dǎo)體行業(yè)景氣度有望持續(xù)回升，可關(guān)注當(dāng)前景氣度相對較高、三季度業(yè)績表現(xiàn)出色的半導(dǎo)體設(shè)備、封測等細(xì)分板塊。

　　針對泛科技板塊機(jī)會，國泰君安指出，長期向上趨勢不改，科技成長行情機(jī)會仍在。本輪上漲歸結(jié)于政策的轉(zhuǎn)向和預(yù)期的改變，未來政策具體落地經(jīng)濟(jì)邊際好轉(zhuǎn)，持續(xù)推動本輪行情。其中科技創(chuàng)新板塊是新質(zhì)生產(chǎn)力的內(nèi)容之一，具備更高上漲潛力?？萍紕?chuàng)新政策頻發(fā)，更大力度支持并購重組進(jìn)一步催化科技板塊行情。

　　該機(jī)構(gòu)建議關(guān)注三個方向：第一是泛科技，代表科技整體走勢的寬基指數(shù)，賺取行業(yè)向上Beta；第二是半導(dǎo)體芯片等硬件方向，半導(dǎo)體芯片受益于AI發(fā)展和國產(chǎn)升級，景氣度持續(xù)上行；第三是新一代信息技術(shù)等軟件方向，AI技術(shù)成熟相關(guān)應(yīng)用加速落地，疊加信創(chuàng)國產(chǎn)升級不斷推進(jìn)，信息技術(shù)行業(yè)迎發(fā)展新機(jī)遇。

　　一鍵布局科技領(lǐng)域龍頭賽道，建議關(guān)注科技ETF（交易代碼：515000，聯(lián)接A：007873，聯(lián)接C：007874）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)從滬深市場的電子、計算機(jī)、通信、生物科技等科技領(lǐng)域中選取規(guī)模大、市占率高、成長能力強(qiáng)、研發(fā)投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產(chǎn)。風(fēng)險收益特征相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

　　圖片、數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.11.8。

　　注：需要特別提醒的是，近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來表現(xiàn)，基金投資可能產(chǎn)生虧損。請投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險承受能力理性投資，高度注意倉位和風(fēng)險管理。

　　風(fēng)險提示：信創(chuàng)ETF基金被動跟蹤中證信創(chuàng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2017.12.29，發(fā)布于2012.12.21；科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.6.29，發(fā)布于2019.3.20；國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26；電子ETF被動跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22；大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF被動跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.12.31，發(fā)布日期為2016.10.18。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估，信創(chuàng)ETF基金、科技ETF、電子ETF、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF、國防軍工ETF等級為R3-中風(fēng)險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對以上基金進(jìn)行風(fēng)險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎。