中國基金報記者 南深

　　11月8日晚，停牌12天的中國動力公告了重組預案，公司擬通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金的方式向中船工業(yè)集團購買其持有的中船柴油機16.5136%股權(quán)，并向不超過35名特定投資者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集配套資金。

　　本次交易系中國動力收購合并范圍內(nèi)下屬公司的少數(shù)股權(quán)，屬關(guān)聯(lián)交易。交易完成后，上市公司主營業(yè)務(wù)不會發(fā)生變化。截至預案簽署日，標的公司的審計和評估工作尚未完成，本次交易的具體交易價格尚未確定。

　　中國動力稱，本次交易是公司柴油機業(yè)務(wù)的又一次重要部署，通過本次交易，公司將進一步加強對柴油機業(yè)務(wù)的深度整合。同時，公司將盡快補足產(chǎn)業(yè)鏈在研發(fā)和營銷售后等方面短板。中國動力股票將于11月11日開市起復牌。

　　標的公司在柴油機動力領(lǐng)域

　　具有龍頭地位

　　此次重組預案顯示，中船柴油機是中國動力下屬從事柴油機動力業(yè)務(wù)的經(jīng)營主體和控股平臺，主營海軍中速、高速柴油機裝備，民用高、中、低速船用柴油機及柴油發(fā)電機組。中船柴油機全資控股4家柴油機動力業(yè)務(wù)主體：中船發(fā)動機有限公司、陜西柴油機重工有限公司、河南柴油機重工有限責任公司、中船動力（集團）有限公司。

　　中船柴油機在柴油機動力領(lǐng)域具有龍頭地位。在民用低速柴油機領(lǐng)域，中船柴油機產(chǎn)品所配船舶涵蓋了從散貨、油輪到集裝箱船等幾乎所有主流船型，國內(nèi)市場占有率位列第一；在雙燃料低速機方面，公司具備LNG、LPG、甲醇、乙烷、氨等低碳雙燃料低速機的設(shè)計、生產(chǎn)能力。在民用中高速柴油機領(lǐng)域，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于艦船、海洋工程、公務(wù)船、工程船舶、遠洋漁船、游艇和陸用電站、煤層氣發(fā)電、核電、油田、特種車輛、工程機械等市場。

　　從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，中船柴油機2024年以來增長較快，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入173.97億元，接近去年全年水平；實現(xiàn)凈利潤9.98億元，比去年全年的兩倍還多。

　　對此次交易，中國動力表示，中船工業(yè)集團和中船重工集團聯(lián)合重組后，為解決柴油機動力業(yè)務(wù)領(lǐng)域同業(yè)競爭問題，公司于2022年通過實施重大資產(chǎn)重組，持有中船柴油機51.8526%股權(quán)。本次交易將提升公司對中船柴油機的控股比例，使公司進一步聚焦主責主業(yè)，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈支撐和帶動能力。

　　9月24日以來漲勢一般

　　中國動力的主要業(yè)務(wù)涵蓋燃氣動力、蒸汽動力、柴油機動力、綜合電力、化學動力、熱氣機動力、核動力（設(shè)備）等七類動力業(yè)務(wù)及機電配套業(yè)務(wù)，是集高端動力裝備研發(fā)、制造、系統(tǒng)集成、銷售及服務(wù)于一體的一站式動力需求解決方案供應(yīng)商，是國內(nèi)海軍艦船動力及傳動裝備的主要研制商和生產(chǎn)商。

　　截至2024年9月30日，中國船舶集團通過中船重工集團及其一致行動人間接控制中國動力55.49%的股份，國務(wù)院國資委持有中國船舶集團100%股權(quán)，為上市公司的實際控制人。

　　業(yè)績方面，今年前三季度，中國動力實現(xiàn)營業(yè)收入366.2億元，同比增長12.83%；實現(xiàn)歸母凈利潤7.43億元，同比增長80.46%；實現(xiàn)扣非凈利潤5.98億元，同比增長148.83%。

　　9月24日以來，中國動力的股價表現(xiàn)中規(guī)中矩，截至10月26日停牌，區(qū)間漲幅僅為約15%。停牌前，公司市值約為523億元。

　　審核：許聞