行情回顧及主要觀點：
過去一周（11月28日-11月1日）市場收漲：上證綜指下跌0.84%，深證成指下跌1.55%，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)下跌5.31%。盡管有階段性回調(diào)，市場流動性仍充裕，上周日均成交額達2萬億。
行業(yè)方面，行業(yè)輪動、風格輪動速度仍較快。上周申萬31個一級行業(yè)有14個行業(yè)收漲。具體來看，鋼鐵、房地產(chǎn)、建筑材料等地產(chǎn)鏈率先表現(xiàn)，10月新房銷售同比轉(zhuǎn)正，止跌回穩(wěn)強目標下政策開始見效。周中，計算機、電子等科技成長產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)更佳。
A股上市公司2024年三季報業(yè)績基本披露完畢。金融業(yè)增速較高，Q3單季盈利增速25.9%、累計增速9.2%，拉動全A盈利增速轉(zhuǎn)正（+5.2%）。全A非金融Q3盈利增速單季/累計為-10%/-7.0%，較Q2單季的-6.2%進一步回落。投資面，市場依然期待政策發(fā)力，業(yè)績增速疲弱對市場影響可能小于此前。
創(chuàng)業(yè)板為主要“三創(chuàng)（創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意）四新（新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式）”的成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供直接融資平臺。創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力。
權(quán)重行業(yè)方面，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)聚焦新能源+信息技術(shù)+醫(yī)藥+金融科技四大賽道，科技成長屬性純粹。
圖：創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)四大賽道
數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2024/11/1
創(chuàng)業(yè)板50ETF（159949）：匯聚創(chuàng)業(yè)板優(yōu)勢領(lǐng)域的成長白馬，聚焦于科技成長屬性的龍頭企業(yè)。前期經(jīng)歷較深幅度的調(diào)整，當前估值30倍，來到近十年14.3%分位（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2024.11.1）。
創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)（399673.SZ）權(quán)重行業(yè)觀點：
l?電力設備新能源
光伏：近日，CPIA給出當前一體化企業(yè)N型M10雙玻光伏組件，在不計折舊，硅料、硅片、電池片在不含稅的情況下，最終組件含稅生產(chǎn)成本（不含運雜費）為0.68元/W，以此作為光伏行業(yè)招投標市場最低價的參考值。若再加上企業(yè)經(jīng)營正常的折舊攤銷以及三費，整體成本應該比該值更高。此外，CPIA還召集了16家光伏企業(yè)舉行防止行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競爭專題座談會，并且協(xié)會還將定期調(diào)研和測算行業(yè)成本并對外公布，供全行業(yè)和政府監(jiān)管部門參考。此舉有利于進一步加速光伏行業(yè)產(chǎn)能出清。
新能源汽車：近日，國家機關(guān)事務管理局（國管局）與中共中央直屬機關(guān)事務管理局（中直管理局）聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于做好中央和國家機關(guān)新能源汽車推廣使用工作的通知》（以下簡稱《通知》）。該《通知》要求中央和國家機關(guān)在配備和更新各類定向化保障公務用車時，應當優(yōu)先選用國產(chǎn)新能源汽車，并對采購比例和配備標準進行了明確規(guī)定?！锻ㄖ返陌l(fā)布體現(xiàn)出國家對我國自主品牌新能源汽車的支持，將進一步對新能源汽車產(chǎn)業(yè)形成有效推廣。
l?醫(yī)藥生物
行業(yè)要聞：（1）國辦印發(fā)《加快完善生育支持政策體系的若干措施》：10月28日，國辦印發(fā)《關(guān)于加快完善生育支持政策體系推動建設生育友好型社會的若干措施》。該措施目的是完善生育支持政策體系和激勵機制，健全覆蓋全人群、全生命周期的人口服務體系，有效降低生育、養(yǎng)育、教育成本，營造全社會尊重生育、支持生育的良好氛圍，為推動實現(xiàn)適度生育水平、促進人口高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。（來源：中國政府網(wǎng)）（2）四部門印發(fā)《醫(yī)學人文關(guān)懷提升行動方案（2024-2027年）的通知》：近日，國家衛(wèi)健委、教育部、國家中醫(yī)藥局、國家疾控局印發(fā)醫(yī)學人文關(guān)懷提升行動方案（2024-2027年）的通知。文件表示，醫(yī)學人文精神是人文精神在醫(yī)療領(lǐng)域的具體體現(xiàn)，以對病人的關(guān)懷、尊重為目標，體現(xiàn)著醫(yī)學對生命的態(tài)度。（來源：中國政府網(wǎng)）（3）2024年醫(yī)保目錄現(xiàn)場談判競價正式開始，結(jié)果擬于11月公布：10月27日，2024年醫(yī)保目錄現(xiàn)場談判競價在北京正式開始。根據(jù)此前公布的信息，10月27日到30日4天的時間里，將有162個藥品參加現(xiàn)場談判和競價。（來源：醫(yī)藥網(wǎng)）
本周觀點：近期三季報密集披露，從當前披露的情況來看，醫(yī)藥外包服務相關(guān)公司業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，行業(yè)代表性的公司業(yè)績明顯恢復。年初以來醫(yī)藥板塊持續(xù)回調(diào)，雖然近期板塊有所回暖，但細分醫(yī)療服務下跌仍近20%，目前仍具備估值優(yōu)勢，建議關(guān)注高成長及預期改善兩大方向。
l?電子
半導體：三季報披露完畢，半導體企業(yè)收入端同比大幅改善，半導體整體周期回暖。半導體設備增速相對穩(wěn)定，核心大廠持續(xù)布局先進封裝，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來加速成長。半導體存儲同比較強增速，參考SK海力士Q3單季度營收17.57萬億韓元，同比增長94%；凈利潤為5.75萬億韓元，凈利率為33%，同比大幅提升。數(shù)字芯片產(chǎn)業(yè)鏈受益家電出海及海外補庫需求，Q3整體呈現(xiàn)略增趨勢。
消費電子：蘋果24Q4營收949.3億美元，同比增長6%，高于市場預期。在Apple Intelligence服務暫時缺位的情況下，iPhone 16系列的需求仍將展現(xiàn)出韌性。隨著12月推出更多的AI功能，明年4月推出更多語言版本，有望推動用戶換機進程。此外，2024 年第三季度，中國折疊屏手機出貨量達到 223 萬臺，華為占據(jù)第一位。10月-11月已進入各大手機品牌密集發(fā)布新機的時間點，小米15系列、榮耀Magic 7系列近期發(fā)布，AI應用體驗的升級已成為今年各大手機廠商創(chuàng)新的核心方向。隨著AI手機競爭力提升，以及折疊屏手機新品推出，看好終端換機需求的回升，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。
汽車電子：報廢更新等政策穩(wěn)定發(fā)力疊加節(jié)日效應，9月國內(nèi)汽車零售銷量環(huán)比強勢增長。新能源汽車較燃油車的補貼優(yōu)勢利好滲透率進一步提升，零售滲透率突破50%將逐步成為常態(tài)。
創(chuàng)業(yè)板50ETF（代碼：159949）簡介：
創(chuàng)業(yè)板50ETF跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)，在三創(chuàng)（創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意）四新（新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式）定位標準下，主要在新能車、生物醫(yī)藥、電子、光伏和互聯(lián)網(wǎng)金融五大優(yōu)勢科技賽道中篩選出各細分行業(yè)中含金量較高的龍頭企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)反映了創(chuàng)業(yè)板市場知名度較高，流動性和市值居前的50家企業(yè)的整體表現(xiàn)，投資價值相對較高。
創(chuàng)業(yè)板50ETF（代碼：159949）流動性充足，過去一年日均成交額8.21億元，排名深交所ETF前列。該指數(shù)基金截至2024年11月1日，規(guī)模279.73億元，是市場上跟中創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)較大的基金之一。
創(chuàng)業(yè)板50ETF（159949）上周表現(xiàn)：
數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2024/11/1
創(chuàng)業(yè)板50中前十權(quán)重股表現(xiàn)情況
數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2024/10/28-2024/11/1
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