專題：多家A股公司公告：增持回購貸款落地！

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　　股票回購增持貸款，在A股正式落地！

　　10月20日下午，招商蛇口公告稱，已與招商銀行深圳分行簽署《合作協(xié)議》并獲得招行深圳分行出具的《貸款承諾函》。據(jù)了解，招行深圳分行擬為招商蛇口的股票回購項目提供不超過7.02億元的貸款額度，貸款期限12個月，貸款利率原則上不超過2.25%且不超過市場利率。

　　此前，招商蛇口等“招商系”8家上市公司于10月14日早間披露回購或增持計劃公告，據(jù)估算，累計金額上限將近50億元。

　　中國石化也發(fā)布公告稱，公司控股股東中國石化集團(tuán)與中國銀行股份有限公司簽訂授信協(xié)議，獲得7億元人民幣的授信額度，專項用于中國石化集團(tuán)在本輪增持及未來新一期增持計劃中，通過集中競價交易的方式增持中國石化的A股股份。

　　正式落地

　　9月24日央行明確將“創(chuàng)設(shè)股票回購增持專項再貸款”后，上市公司、商業(yè)銀行聞風(fēng)而動，積極啟動客戶營銷儲備、對接。

　　10月18日，央行聯(lián)合金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》，正式設(shè)立股票回購增持再貸款，激勵引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，分別支持其回購和增持上市公司股票。

　　《通知》還明確，對不同所有制上市公司一視同仁，并鼓勵中央企業(yè)發(fā)揮帶頭作用。

　　為進(jìn)一步維護(hù)資本市場穩(wěn)定運行，提振市場信心，充分用好相關(guān)金融政策，招商蛇口及時與招行簽署了《合作協(xié)議》并獲得《貸款承諾函》。

　　公告稱，招行深圳分行擬為招商蛇口的股票回購項目提供不超過7.02億元的貸款額度，貸款期限12個月，貸款利率原則上不超過2.25%且不超過市場利率。

　　該筆貸款資金“專款專用，封閉運行”，應(yīng)符合內(nèi)外規(guī)，將貸款資金匯入借款主體專用證券賬戶或指定的回購專用賬戶，專項用于回購上市公司股票。

　　同日，中國石化也公告稱，公司接到控股股東中國石化集團(tuán)通知，后者與中國銀行簽訂授信協(xié)議，據(jù)此獲得7億元授信額度，專項用于中國石化集團(tuán)在本輪增持及未來新一期增持計劃中，通過集中競價交易的方式增持中國石化的A股股份。

　　中國石化集團(tuán)預(yù)計后續(xù)在本輪增持及未來新一期增持計劃中，增持中國石化A股股份的金額不低于已獲得的授信額度，具體將根據(jù)相關(guān)法規(guī)、市場情況及實際資金情況實施。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，央企作為國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的“壓艙石”，及時響應(yīng)、積極落實央行政策措施，既提振了市場信心，穩(wěn)定了資本市場預(yù)期，也有利于優(yōu)化上市公司的資本結(jié)構(gòu)，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

　　“招商系”重磅出手

　　早在10月14日，招商蛇口、招商港口、招商輪船、招商公路、中國外運、遼港股份、招商南油、招商積余等“招商系”8家上市公司就已發(fā)出股票回購或增持提示性公告。

　　公告稱，招商蛇口、招商港口、招商輪船、招商公路、中國外運、招商積余等6家上市公司發(fā)布了股份回購計劃?；刭徆煞輧r格上限為不高于董事會通過回購股份決議前30個交易日公司股票交易均價的150%，回購的股份擬在未來全部注銷并減少公司注冊資本。

　　其中，招商蛇口回購總金額為3.51億—7.02億元，招商港口回購總金額為1.95億—3.89億元，招商輪船回購總金額為2.22億—4.43億元，招商公路回購總金額為3.10億—6.18億元，中國外運回購總金額為2.71億—5.42億元，招商積余回購總金額為0.78億—1.56億元。

　　同時，中國外運、遼港股份、招商南油等3家上市公司同步公告了大股東的股份增持計劃。

　　其中，中國外運增持金額為2.5億-5億元，增持價格上限為7.43元/股。遼港股份增持金額為2.5億-5億元，增持價格上限為2.06元/股。招商南油增持比例不低于總股本的1%、不超過總股本的1.72%，增持價格上限為4.67元/股。

　　據(jù)初步估算，上述增持和回購累計金額上限將近50億元。上述上市公司在公告中表示，回購增持是基于對公司未來發(fā)展前景的信心和對公司中長期價值的認(rèn)可，目的是穩(wěn)定及提升公司價值，促進(jìn)公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

　　申萬宏源策略分析認(rèn)為，“招商系”8家上市公司的集體回購/增持方案，有望對其他央企產(chǎn)生示范效應(yīng)，或催生新一輪以央企為主的回購、增持潮。

　　而在14日公告后，即有消息稱，此次“招商系”8家上市公司將積極對接金融機(jī)構(gòu)，充分跟進(jìn)和利用相關(guān)金融政策。

　　首期額度3000億元

　　《通知》明確，國家開發(fā)銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家金融機(jī)構(gòu)可按政策規(guī)定，發(fā)放貸款支持上市公司股票回購和增持。

　　21家金融機(jī)構(gòu)自主決策是否發(fā)放貸款，合理確定貸款條件，自擔(dān)風(fēng)險，貸款利率原則上不超過2.25%。

　　發(fā)放貸款后，21家金融機(jī)構(gòu)于次季度第一個月向央行申請再貸款。對于符合要求的貸款，央行按貸款本金的100%向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放再貸款。

　　據(jù)了解，再貸款首期額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。據(jù)市場人士分析，按照以往政策慣例，再貸款累計期限估計可達(dá)3年。

　　有分析稱，隨著越來越多企業(yè)加大分紅力度，股息率如果超過2.25%的回購增持貸款資金成本，“票息套利”就有了可能，預(yù)計可以顯著激發(fā)其回購增持熱情。

　　央行也對符合政策支持范圍的上市公司和主要股東劃定了明確條件，對其行為進(jìn)行約束。

　　對于上市公司回購股票，上市公司應(yīng)當(dāng)符合《上市公司股份回購規(guī)則》第八條規(guī)定的條件，且不是已被實施退市風(fēng)險警示的公司；上市公司應(yīng)當(dāng)披露回購方案。

　　對于主要股東增持股票，增持的上市公司不得為已被實施退市風(fēng)險警示的公司；主要股東應(yīng)為上市公司持股5%以上股東，具備債務(wù)履行能力，且最近一年無重大違法行為；主要股東增持應(yīng)當(dāng)披露增持計劃。

　　此外，《通知》強(qiáng)調(diào)，貸款資金要專項用于股票回購和增持，確保“?？顚Ｓ茫忾]運行”。

　　其中，申請貸款的上市公司和主要股東應(yīng)當(dāng)開立單獨的專用證券賬戶；金融機(jī)構(gòu)要分別開立銀行貸款專用賬戶和與前述專用證券賬戶對應(yīng)的資金賬戶，監(jiān)督上市公司和主要股東做到專款用于股票回購和增持。