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　　來(lái)源：證券之星

　　10月18日，市場(chǎng)午后大幅走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，科創(chuàng)50指數(shù)漲超11%。

　　盤面上，芯片股集體爆發(fā)，富樂(lè)德、中芯國(guó)際、捷捷微電、臺(tái)基股份等多股漲停。大金融股午后大漲，指南針、天風(fēng)證券等漲停。消費(fèi)電子概念股維持強(qiáng)勢(shì)，捷邦科技、四川長(zhǎng)虹、歐菲光、天音控股等漲停。算力概念股持續(xù)反彈，凱旺科技、羅博特科、生益電子、寒武紀(jì)等漲停。

　　板塊方面，半導(dǎo)體、光刻機(jī)、CPO、AI手機(jī)等板塊漲幅居前，無(wú)下跌板塊。整體上個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超5000只個(gè)股上漲。

　　截至收盤，滬指漲2.91%，深成指漲4.71%，創(chuàng)業(yè)板指漲7.95%。滬深兩市全天成交額2.1萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量6064億。

　　據(jù)新華社消息，習(xí)近平總書記在安徽合肥濱湖科學(xué)城考察指出，推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化，科技要打頭陣?？萍紕?chuàng)新是必由之路。黨中央非常重視和愛(ài)惜科技人才?！叭松苡袔谆夭保蠹乙砰_(kāi)手腳，繼續(xù)努力，為實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)貢獻(xiàn)聰明才智。

　　01．?科技股全線“爆發(fā)”

　　今日，A股市場(chǎng)迎來(lái)反彈，三大指數(shù)全線收漲，量能較之昨日也明顯提升。

　　盤面上看，科技股方向今日全線爆發(fā)，半導(dǎo)體板塊指數(shù)漲逾10%領(lǐng)漲市場(chǎng)。

　　對(duì)于科技方向，機(jī)構(gòu)普遍較為看好。據(jù)調(diào)研，32.89%的私募看好科技成長(zhǎng)方向，公募機(jī)構(gòu)則有71.43%看好科技板塊。鉅融資產(chǎn)投資總監(jiān)馮昊表示，最確定的還是科技主線，高質(zhì)量發(fā)展邏輯下科技成長(zhǎng)板塊的中長(zhǎng)期確定性較高。

　　融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光稱，資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和活躍，有利于科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)。在此背景下，科技等領(lǐng)域的成長(zhǎng)品種符合經(jīng)濟(jì)大周期運(yùn)行的規(guī)律，部分優(yōu)秀的品種不應(yīng)受限于傳統(tǒng)的估值方法，未來(lái)可能會(huì)具有更好的彈性。

　　科技股之外，券商方向異動(dòng)拉升對(duì)于市場(chǎng)帶動(dòng)作用同樣明顯。

　　消息面上，證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）操作今日正式啟動(dòng)。平安證券指出，資本市場(chǎng)重磅“組合拳”出臺(tái)，本輪政策力度大、范圍廣、落地速度快，對(duì)市場(chǎng)情緒形成強(qiáng)烈催化，市場(chǎng)信心快速回升，9月下旬以來(lái)A股成交活躍度提高。證券行業(yè)從估值和業(yè)績(jī)均具備beta屬性，全面受益。

　　整體而言，在指數(shù)經(jīng)歷了連續(xù)的震蕩回調(diào)后，市場(chǎng)迎來(lái)普漲修復(fù)，對(duì)于震蕩做多信心的恢復(fù)多有助益，結(jié)合近期持續(xù)活躍的短線炒作氛圍，分析人士認(rèn)為，只要成交額能夠維持在萬(wàn)億之上，熱點(diǎn)題材便仍存在著持續(xù)活躍的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，后續(xù)仍可跟隨熱點(diǎn)輪動(dòng)進(jìn)行操作。

　　02．?央行、證監(jiān)會(huì)等多部門再出大利好

　　10月18日，2024金融街論壇年會(huì)開(kāi)幕，會(huì)上，央行行長(zhǎng)潘功勝、證監(jiān)會(huì)主席吳清、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤、外匯管理局局長(zhǎng)朱鶴新等再度釋放了諸多利好消息。

　　經(jīng)證券之星總結(jié)歸納，主要有以下要點(diǎn)：

　　第一，降準(zhǔn)降息可期。央行行長(zhǎng)潘功勝表示，擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)21號(hào)公布的LPR也會(huì)下行0.2-0.25個(gè)百分點(diǎn)。

　　第二，股票回購(gòu)增持再貸款已啟動(dòng)。央行公告宣布正式推出股票回購(gòu)增持再貸款，即日起21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)即可向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放相關(guān)貸款。首期額度3000億元，規(guī)模視情況可進(jìn)一步擴(kuò)大。貸款年利率1.75%，原則上不超過(guò)2.25%。再貸款期限1年，可視情況展期。

　　第三，SFISF工具正式落地。證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）申請(qǐng)額度已超2000億元，從今天開(kāi)始正式啟動(dòng)操作。央行與證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)相關(guān)工作通知，向參與互換便利操作各方明確業(yè)務(wù)流程、操作要素、交易雙方權(quán)利義務(wù)等內(nèi)容。據(jù)證券時(shí)報(bào)·券中社，相關(guān)非銀金融機(jī)構(gòu)18日下午正在排隊(duì)等待領(lǐng)批文。

　　據(jù)悉，上述20家機(jī)構(gòu)分別為：中信證券、中金公司、國(guó)泰君安、華泰證券、申萬(wàn)宏源、廣發(fā)證券、財(cái)通證券、光大證券、中泰證券、浙商證券、國(guó)信證券、東方證券、銀河證券、招商證券、東方財(cái)富證券、中信建投、興業(yè)證券、華夏基金、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金。

　　第四，嚴(yán)打違規(guī)減持。證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，允許合法合規(guī)減持，但堅(jiān)決打擊違規(guī)、繞道減持。對(duì)近期發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為，已要求回購(gòu)、差價(jià)上交，負(fù)一定責(zé)任。此外，從最近交易數(shù)據(jù)看，并沒(méi)有出現(xiàn)扎堆、違規(guī)減持現(xiàn)象。

　　第五，證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，進(jìn)一步深化資本市場(chǎng)改革，研究制定深化資本市場(chǎng)改革方案，深化資本市場(chǎng)投融資改革。

　　第六，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤表示，支持符合條件的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新設(shè)證券投資基金，目前多家保險(xiǎn)公司提出相關(guān)申請(qǐng)。支持金融資產(chǎn)投資公司在支持科技創(chuàng)新方面發(fā)揮更大作用。目前新一批18個(gè)試點(diǎn)城市簽約意向規(guī)模已超過(guò)2500億元。

　　第七，外匯管理局局長(zhǎng)朱鶴新表示，落實(shí)監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角要求，嚴(yán)厲打擊各類外匯違法違規(guī)活動(dòng)。對(duì)北上廣等重點(diǎn)地區(qū)、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)先行先試等重要外匯政策落地情況開(kāi)展全面評(píng)估。目前外商直接投資有所改善，外資配置人民幣資產(chǎn)提升。

　　03．?機(jī)構(gòu)：A股吸引力還將持續(xù)

　　最后，看一下A股后續(xù)走勢(shì)。

　　中信建投證券首席策略官陳果指出，看見(jiàn)股價(jià)下跌就認(rèn)為“牛沒(méi)了”，這屬于誤判。根據(jù)市場(chǎng)本身邏輯和環(huán)境綜合來(lái)看，目前仍處于牛市之中。10月初的股市大漲僅達(dá)到情緒高點(diǎn)而并未達(dá)到估值和盈利高點(diǎn)，可能為偏階段性頂部的位置，但并非本輪牛市的終點(diǎn)。

　　陳果認(rèn)為，本輪牛市具備三點(diǎn)基礎(chǔ)：第一是流動(dòng)性支持，第二是市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)及中國(guó)資產(chǎn)中期信心有所提升，第三是基本面向好，明年A股市場(chǎng)盈利預(yù)計(jì)會(huì)有明顯修復(fù)。

　　富達(dá)國(guó)際也有類似觀點(diǎn)，認(rèn)為中國(guó)A股的吸引力還將持續(xù)。

　　首先，目前中國(guó)市場(chǎng)估值仍位于歷史低位區(qū)間，同時(shí)也低于海外大多數(shù)主要市場(chǎng)的估值水平，而且仍有大量來(lái)自亞洲、美洲、歐洲等國(guó)際投資者低配中國(guó)的資金要再平衡，或會(huì)助推A股市場(chǎng)持續(xù)反彈。

　　第二，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性不容低估，在保持經(jīng)濟(jì)基本盤穩(wěn)健的前提下調(diào)結(jié)構(gòu)，中國(guó)在綠色科技、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端制造等多個(gè)領(lǐng)域已經(jīng)處于全球領(lǐng)先地位。

　　第三，中國(guó)政府穩(wěn)定增長(zhǎng)、刺激經(jīng)濟(jì)的決心也非常強(qiáng)烈，而且“三步走”的策略路徑也很清晰。

　　具體配置上，海通證券認(rèn)為，行情震蕩階段，基本面好、前期漲幅小、防御性板塊更具韌性。結(jié)構(gòu)上，科技及中高端制造或是中期主線，具體可以關(guān)注基本面更優(yōu)的科技制造，以及兼具供需優(yōu)勢(shì)的中高端制造。