近期A股持續(xù)大漲，新股民持續(xù)涌入市場(chǎng)。多家券商對(duì)券商中國(guó)記者反饋，9月24日以來(lái)，市場(chǎng)新開(kāi)戶(hù)數(shù)量和融資規(guī)模顯著增加。

針對(duì)持續(xù)涌入的新股民和杠桿資金，券商中國(guó)記者獲悉，近日，監(jiān)管向券商下發(fā)了通知，要求券商嚴(yán)格落實(shí)適當(dāng)性管理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)揭示，規(guī)范營(yíng)銷(xiāo)推介行為，持續(xù)做好投資者服務(wù)，加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控管理。

投資者持續(xù)涌入

投資者持續(xù)涌入A股市場(chǎng)。券商中國(guó)記者了解到，某大型券商假期最后一天開(kāi)戶(hù)超過(guò)2萬(wàn)戶(hù)，國(guó)慶預(yù)約兩融開(kāi)戶(hù)7000戶(hù)左右。

東吳證券有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，自9月24日以來(lái)，東吳證券(601555)線(xiàn)上線(xiàn)下均迎來(lái)開(kāi)戶(hù)熱潮，預(yù)約開(kāi)戶(hù)量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。節(jié)日期間7天的預(yù)約新開(kāi)戶(hù)總量達(dá)到了9月30日當(dāng)天開(kāi)戶(hù)量的3―4倍，接近行情啟動(dòng)前日均新開(kāi)戶(hù)的20倍。

中金財(cái)富則介紹，10月8日，開(kāi)戶(hù)量較日常開(kāi)戶(hù)量增長(zhǎng)3倍以上，開(kāi)戶(hù)回訪(fǎng)較日?；卦L(fǎng)增長(zhǎng)12倍，客戶(hù)咨詢(xún)量峰值為日常咨詢(xún)量的22倍，智能客服業(yè)務(wù)量當(dāng)天13萬(wàn)筆以上。

光大證券介紹，9月25日至10月8日，光大證券(601788)日均開(kāi)戶(hù)較之前提升4倍左右。

中泰證券有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，9月24日以來(lái)，公司投資者入市資金呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，截至10月9日，日均凈轉(zhuǎn)入資金環(huán)比提升80余倍。

在新進(jìn)入的股民中，90后成為主流，甚至不少00后投資者也開(kāi)始開(kāi)戶(hù)。

銀河證券有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，9月24日以來(lái)，非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶(hù)呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，十一黃金周期間的日均開(kāi)戶(hù)數(shù)約為以往的兩倍。數(shù)據(jù)顯示，90后已成為本輪新開(kāi)戶(hù)投資者的主體，約占總開(kāi)戶(hù)數(shù)的50%，80后和00后分別占總開(kāi)戶(hù)數(shù)的42%及18%。

國(guó)金證券也介紹，在客群年齡結(jié)構(gòu)上，看到80后、90后這一年齡層客戶(hù)居多，甚至有部分00后客戶(hù)。

“近期新開(kāi)戶(hù)的投資者中，新生代占據(jù)了相當(dāng)大的比重。95后和00后的開(kāi)戶(hù)數(shù)量和比例明顯提升，占比已接近五成，日漸成為開(kāi)戶(hù)熱潮中的重要生力軍。同時(shí)，85后的開(kāi)戶(hù)數(shù)量也有所增長(zhǎng)，占比近三成，與以往相比增長(zhǎng)了40%。這一數(shù)據(jù)變化反映出年輕一代對(duì)證券市場(chǎng)的參與熱情，預(yù)示著未來(lái)證券市場(chǎng)將更加年輕化?！睎|吳證券有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹。

券商加強(qiáng)投資者教育

對(duì)于近期入場(chǎng)的新股民，很多券商也積極開(kāi)展投資者教育，幫助新股民更快學(xué)習(xí)市場(chǎng)知識(shí)，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

華西證券介紹，隨著開(kāi)戶(hù)的快速增長(zhǎng)，很多沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者入市，需要增加投資者教育的服務(wù)工作。公司強(qiáng)化理性投資的投教工作，一方面總部加強(qiáng)員工培訓(xùn)，客觀正確理解政策導(dǎo)向，隨時(shí)做好客戶(hù)的溝通服務(wù)；另一方面，讓客戶(hù)注重倉(cāng)位控制和交易品種的分散投資，不宜過(guò)度追高，重倉(cāng)參與。對(duì)于交易可能出現(xiàn)的擁堵等情況，也要提前告知客戶(hù)，揭示風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)較大，投資者情緒亢奮這一情況，銀河證券開(kāi)展了一系列專(zhuān)題活動(dòng)，通過(guò)組織投資者走進(jìn)上市公司、校園、社區(qū)等活動(dòng)，揭示投資過(guò)程中的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)布中國(guó)特色金融文化主題宣傳片、制作并發(fā)布“入市錦囊”“反詐微短劇”等原創(chuàng)投教產(chǎn)品，以實(shí)際行動(dòng)助力長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、理性投資理念生根落地。據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀河證券投教基地訪(fǎng)問(wèn)量9月達(dá)1615萬(wàn)人次，較前三個(gè)月均值增長(zhǎng)了241%。

中金財(cái)富緊密貼合當(dāng)下投資者高度關(guān)心的熱點(diǎn)問(wèn)題，準(zhǔn)備了“新開(kāi)戶(hù)知識(shí)普及”專(zhuān)題內(nèi)容，涵蓋不同投資品類(lèi)，如債券和ETF等；同時(shí)制作了“業(yè)務(wù)規(guī)則指引”，包括密碼重置、單客戶(hù)多銀行等，致力于幫助投資者全面了解各類(lèi)產(chǎn)品的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)，為其提供全方位的入門(mén)指導(dǎo)。

同時(shí)，中金財(cái)富密切跟進(jìn)監(jiān)管及交易所動(dòng)態(tài)，及時(shí)轉(zhuǎn)發(fā)傳遞信息，例如指定交易高頻問(wèn)題解答等，確保投資者準(zhǔn)確掌握最新的政策法規(guī)和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。此外，扎實(shí)做好客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)提示工作，讓投資者充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，防止盲目跟風(fēng)。

國(guó)金證券通過(guò)交易終端、官方自媒體賬號(hào)、線(xiàn)下?tīng)I(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等渠道，推出針對(duì)不同的投資者的投教內(nèi)容。例如，針對(duì)新入市投資者推出開(kāi)戶(hù)、轉(zhuǎn)賬、交易、股市知識(shí)等基礎(chǔ)投教，幫助他們快速熟悉市場(chǎng)、熟悉操作；針對(duì)已有賬戶(hù)但是休眠的投資者，推出資金賬號(hào)找回、密碼找回、重置密碼等操作攻略，及時(shí)幫助投資者解決入市最后一公里的問(wèn)題；針對(duì)賬戶(hù)正常滿(mǎn)足相關(guān)權(quán)限開(kāi)通條件的投資者，積極推出相關(guān)權(quán)限及交易投教內(nèi)容。

面對(duì)近期的市場(chǎng)情況，光大證券通過(guò)多種方式向投資者宣傳理性投資、價(jià)值投資的重要性，引導(dǎo)投資者關(guān)注上市公司的基本面分析，避免盲目跟風(fēng)、追漲殺跌等非理性投資行為。例如，及時(shí)發(fā)布投資策略報(bào)告和市場(chǎng)分析文章，介紹ETF、長(zhǎng)期投資等產(chǎn)品和理念，幫助投資者正確理解市場(chǎng)走勢(shì)和投資機(jī)會(huì)，樹(shù)立長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資觀念。

同時(shí)，充分利用光大證券官網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)投資者教育基地等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，發(fā)布豐富的投教宣傳資料，方便投資者隨時(shí)隨地學(xué)習(xí)，通過(guò)直播等互動(dòng)性較強(qiáng)的投教形式，提高投資者的學(xué)習(xí)興趣和參與度。各分支機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大舉辦投資知識(shí)培訓(xùn)、投資策略講座、市場(chǎng)分析研討會(huì)等活動(dòng)力度，由專(zhuān)業(yè)投資顧問(wèn)為投資者講解投資知識(shí)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、投資技巧等內(nèi)容，幫助投資者提高投資分析能力和決策水平。

中泰證券有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，面對(duì)近期情緒高漲的投資者，公司通過(guò)多種方式加強(qiáng)投資者教育，以提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和理性投資能力。針對(duì)新入市投資者特征，公司有針對(duì)性地制作業(yè)務(wù)知識(shí)類(lèi)投教作品，同時(shí)強(qiáng)化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示。

同時(shí)，中泰證券各投教基地及分支機(jī)構(gòu)針對(duì)新入市投資者，積極開(kāi)展線(xiàn)上、線(xiàn)下投教講堂，重點(diǎn)講解交易機(jī)制與投資者行為，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)客戶(hù)理性看待市場(chǎng)。

監(jiān)管壓實(shí)機(jī)構(gòu)責(zé)任

面對(duì)近期市場(chǎng)新開(kāi)戶(hù)數(shù)量和融資規(guī)模顯著增加，監(jiān)管也主動(dòng)作為，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。券商中國(guó)記者了解到，近日，監(jiān)管向券商下發(fā)通知，要求券商嚴(yán)格落實(shí)適當(dāng)性管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)揭示、規(guī)范營(yíng)銷(xiāo)推介行為持續(xù)做好投資者服務(wù)，加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控管理。

監(jiān)管要求，券商要嚴(yán)格落實(shí)適當(dāng)性管理。證券公司應(yīng)當(dāng)落實(shí)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》有關(guān)規(guī)定，根據(jù)投資者投資年限、投資經(jīng)驗(yàn)等因素，推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)，保證風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與投資者承受能力相匹配。證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶(hù)身份的真實(shí)性、是否符合適當(dāng)性要求等進(jìn)行核查。對(duì)不符合特定市場(chǎng)、產(chǎn)品、交易準(zhǔn)入要求的，證券公司應(yīng)就相關(guān)規(guī)定和投資風(fēng)險(xiǎn)向投資者作出充分解釋說(shuō)明，不得違規(guī)為其提供相關(guān)服務(wù)。

券商還要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)揭示。證券公司及其從業(yè)人員在展業(yè)時(shí)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者教育，充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，特別是關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)違約處置的風(fēng)險(xiǎn)控制安排；并提醒投資者參與場(chǎng)外配資等非法證券活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，要求其遵守入市資金來(lái)源合法合規(guī)的要求。證券公司應(yīng)當(dāng)依規(guī)開(kāi)戶(hù)，并提醒投資者嚴(yán)格落實(shí)賬戶(hù)實(shí)名制要求。對(duì)投資者新申請(qǐng)開(kāi)立信用賬戶(hù)的，要加強(qiáng)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、業(yè)務(wù)集中度管理，審慎設(shè)置授信額度和保證金要求。

同時(shí)，券商要規(guī)范營(yíng)銷(xiāo)推介行為。證券公司及其從業(yè)人員在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，不得誘導(dǎo)無(wú)投資意愿或者不具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者開(kāi)立賬戶(hù)、參與證券交易活動(dòng)，不得直接或者變相向投資者返還傭金、贈(zèng)送禮品禮券或者提供其他非證券業(yè)務(wù)性質(zhì)的服務(wù)，不得違規(guī)委托證券經(jīng)紀(jì)人以外的個(gè)人或者機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資者招攬、服務(wù)活動(dòng)。證券公司通過(guò)第三方載體投放廣告的，投資者招攬、接收交易指令等證券業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)由證券公司獨(dú)立完成，第三方載體不得介入。

券商要持續(xù)做好投資者服務(wù)。證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)管理，保障投資者信息安全和交易連續(xù)性。證券公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)履行賬戶(hù)使用實(shí)名制、適當(dāng)性管理、資金監(jiān)控、異常交易管理等職責(zé)，對(duì)非實(shí)名使用賬戶(hù)、資金與交易行為異常等情形應(yīng)當(dāng)依規(guī)報(bào)告并及時(shí)采取措施。在出現(xiàn)系統(tǒng)運(yùn)行問(wèn)題時(shí)，應(yīng)當(dāng)做好投資者投訴處理和解釋溝通工作，并按照規(guī)定報(bào)告。

監(jiān)管強(qiáng)調(diào)，券商要加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控管理。證券公司應(yīng)當(dāng)切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)部管理，防止從業(yè)人員從事私下接受客戶(hù)委托、超越權(quán)限等損害投資者合法權(quán)益的行為。證券公司對(duì)從業(yè)人員的績(jī)效考核不得簡(jiǎn)單與新開(kāi)戶(hù)數(shù)量、客戶(hù)交易量直接掛鉤。證券公司要結(jié)合市場(chǎng)情況和公司實(shí)際，依法依規(guī)審慎確定風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)限額等風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)，業(yè)務(wù)規(guī)模要嚴(yán)格遵守風(fēng)險(xiǎn)限額管理要求，并及時(shí)進(jìn)行壓力測(cè)試，確保風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受。

校對(duì)：王朝全

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