財聯(lián)社9月25日訊（記者 高萍）在寧波銀行完成100億元二級資本債發(fā)行后，臺州銀行、四川簡陽農(nóng)商行、浙江舟山定海海洋農(nóng)商行分別將于9月25日、26日、27日發(fā)行完畢新一期二級資本債。數(shù)據(jù)顯示，今年下半年來以來，銀行合計發(fā)行二級資本債規(guī)模已超過去年同期。

　　業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者表示，商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充需求受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、銀行自身經(jīng)營狀況和發(fā)展戰(zhàn)略、監(jiān)管要求因素的影響，這些因素共同決定了銀行是否需要以及需要多少資本來增強(qiáng)其資本充足率。銀行資本補(bǔ)充充分后，不僅能提升銀行抵御風(fēng)險的能力，滿足監(jiān)管的要求，同時也能增強(qiáng)銀行進(jìn)一步加大信貸投放、支持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。

　　密集“補(bǔ)血” 一周4家銀行發(fā)行二級資本債

　　根據(jù)安排，臺州銀行、四川簡陽農(nóng)商行、浙江舟山定海海洋農(nóng)商行三家銀行均在本周發(fā)行二級資本債，發(fā)行開始時間分別為9月23日、24日、26日，發(fā)行完畢時間分別為9月25日、9月26日、9月27日。

　　在此之前，寧波銀行剛剛在9月23日發(fā)行完畢100億元二級資本債。根據(jù)寧波銀行最新公布的公告，該期債券品種為10年期固定利率債券，在第5年末附有前提條件的發(fā)行人贖回權(quán)，票面利率2.17%?！氨酒趥技馁Y金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的要求，用于補(bǔ)充公司二級資本?！睂幉ㄣy行如是說。

　　中國銀行研究院高級研究員趙廷辰在接受財聯(lián)社記者采訪時表示，銀行補(bǔ)充資本主要有幾種途徑。一是依靠利潤積累。這是成本最低的資本補(bǔ)充方式，但目前受凈息差收窄、銀行利潤增速放緩等影響，利潤積累補(bǔ)資本途徑面臨挑戰(zhàn)。

　　“二是通過新股上市或股票增發(fā)再融資，這也可以補(bǔ)充核心一級資本。但目前上市銀行數(shù)量比較有限，大量中小銀行未能上市。而且上市銀行還普遍面臨股價跌破每股凈資產(chǎn)的問題，發(fā)行股票融資的效率低?！壁w廷辰進(jìn)而稱，另外是發(fā)行二級資本債和永續(xù)債，這成為當(dāng)前銀行補(bǔ)資本的重要手段。

　　談及銀行發(fā)行二級資本債的情況，光大銀行金融市場部分析師周茂華對財聯(lián)社記者表示，近年來，部分銀行凈息差收窄，導(dǎo)致利潤增速放緩，對內(nèi)源性資本補(bǔ)充構(gòu)成一定壓力，加之部分銀行融資渠道相對窄，勢必推動部分銀行增加資本工具融資需求。另外，銀行主動增加資本補(bǔ)充，以增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力，支持信貸擴(kuò)張及滿足相關(guān)監(jiān)管要求等。

　　超去年同期 下半年來銀行合計發(fā)行規(guī)模3522億元

　　二級資本債是商業(yè)銀行補(bǔ)充二級資本的重要工具。根據(jù)Wind統(tǒng)計，下半年以來，截至目前，銀行合計發(fā)行二級資本債規(guī)模約為3522億元，超過去年同期2128億元，其中，7月、8月發(fā)行規(guī)模分別為1488億元、1849億元，單月發(fā)行規(guī)模僅次于年內(nèi)4月的2000億元。整體來看，下半年來發(fā)行二級資本債的銀行涉及約20家中小銀行。

　　對此，周茂華對財聯(lián)社記者表示，二級資本債主要是商業(yè)銀行補(bǔ)充二級資本的常規(guī)工具，同時，二級資本債屬于資質(zhì)良好的投資標(biāo)的。另外，二級資本債工具發(fā)行程序相對簡便，有對發(fā)行的門檻低等優(yōu)點，此外，近年來，國內(nèi)監(jiān)管部門支持符合條件的中小銀行拓寬資本補(bǔ)充渠道。

　　永續(xù)債與二級資本債合稱為“二永債”，從相關(guān)數(shù)據(jù)來看，2024年上半年，二永債發(fā)行額同比增加較多，合計同比增加4442.5億元。對于二永債明顯放量，中郵證券分析師認(rèn)為或是出于兩方面考慮，一是資產(chǎn)荒背景下，上半年債券發(fā)行利率不斷走低，銀行出于成本考慮發(fā)行較多；二是下半年二永債尤其是永續(xù)債待贖回規(guī)模較大，需提前發(fā)行置換。

　　華泰證券分析師也稱，低融資成本加之批文充裕以及下半年二永債到期規(guī)模較大，今年年初以來二永債凈融資放量?！岸纻钡陌l(fā)行節(jié)奏受到哪些因素影響？國泰君安研究員劉玉稱，從歷史數(shù)據(jù)看，二永債發(fā)行節(jié)奏規(guī)律在量上主要受到本身資本充足率變化和余額管理制度的影響，這種影響有一定前置性。同時考慮市場利率進(jìn)行發(fā)行節(jié)奏調(diào)整，但這種影響往往可能出現(xiàn)一定滯后性。