來源：北京商報

　　持牌消費金融機構(gòu)2024年中報業(yè)績一一披露中。從營收、凈利、總資產(chǎn)等數(shù)據(jù)來看，大多中部梯隊消費金融公司實現(xiàn)增長，但頭部公司座次洗牌，其中不少出現(xiàn)營收、凈利雙雙下滑。整體來看，上半年消金行業(yè)喜憂參半，分化明顯。

　　業(yè)績承壓背后，有不少業(yè)內(nèi)人士向北京商報記者透露，主要是因不良升高侵蝕利潤，另外，行業(yè)降利率大勢下，線上投放成本增高，也增加了機構(gòu)的經(jīng)營壓力。后續(xù)，將優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量和客戶結(jié)構(gòu)，強化自營渠道建設。

　　頭部

　　據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，截至9月9日，已有螞蟻消費金融、招聯(lián)消費金融、中銀消費金融、興業(yè)消費金融、馬上消費金融、中郵消費金融、中原消費金融、杭銀消費金融、長銀五八消費金融、蘇銀凱基消費金融、海爾消費金融、哈銀消費金融、寧銀消費金融、尚誠消費金融、小米消費金融、湖北消費金融、陽光消費金融、北銀消費金融、錦程消費金融、晉商消費金融、建信消費金融等在內(nèi)至少21家消費金融公司的業(yè)績浮出水面。

　　根據(jù)已披露的數(shù)據(jù)，21家持牌消金機構(gòu)中，上半年大多延續(xù)增長勢頭，但同比上一年來看，頭部機構(gòu)出現(xiàn)明顯增速下滑。

　　其中，在營收和凈利潤數(shù)據(jù)上，包括招聯(lián)消費金融、馬上消費金融、興業(yè)消費金融，營收分別為92.68億元、77.33億元、51.88億元，凈利潤對應分別為17.24億元，10.68億元、2.77億元，均出現(xiàn)明顯的下滑。

　　另外，中銀消費金融也成為唯一一家虧損的頭部機構(gòu)，營收35.81億元，下滑6.3%；凈虧損3.05億元，下降208.16%。據(jù)財報，截至6月末，中銀消費金融貸款余額717.89億元，其中在線貸款余額占比64.5%，比去年末提升2.01個百分點。

　　另外，中郵消費金融總資產(chǎn)629.04億元，報告期內(nèi)，實現(xiàn)營業(yè)收入37.14億元，同比增長12.75%；凈利潤2.38億元，下滑4.8%。

　　值得關注的是，今年持牌消金頭部座次生變，其中，螞蟻消費金融總資產(chǎn)2715.95億元，較年初增長13.3%，繼續(xù)遠超招聯(lián)消費金融的1578.01億元。另外，螞蟻消費金融營收59.85億元，凈利潤9.25億元，增幅迅速，躋身行業(yè)前三。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，此次螞蟻消費金融利潤數(shù)據(jù)增幅較大，與去年增資后一次性撥備計提有關，屬于正?，F(xiàn)象。去年，螞蟻消費金融連續(xù)兩輪增資并在年末進行了一次性撥備計提，對當年利潤數(shù)據(jù)產(chǎn)生較大影響，利潤增長將延遲在后續(xù)財報中逐步顯現(xiàn)，今年上半年的數(shù)據(jù)已經(jīng)體現(xiàn)出此特征。

　　素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，2024年上半年消金業(yè)績整體表現(xiàn)相較往年來看出現(xiàn)了大幅分化，在宏觀環(huán)境具有不確定性、借款人還款能力有所弱化的大背景之下，主動縮量成為了部分機構(gòu)之間的一個重要共識，故而資產(chǎn)、營收、貸款余額等規(guī)模性指標均出現(xiàn)不同程度下滑。

　　腰部多家報喜

　　頭部數(shù)據(jù)變動較大的另一面，大多中部消金機構(gòu)財報數(shù)據(jù)報喜。

　　其中，杭銀消費金融上半年實現(xiàn)營收26.98億元，同比增長15.94%；凈利潤4.6億元，同比增長15%。中原消費金融上半年營收16.16億元，同比增長28.25%；實現(xiàn)凈利潤2.53億元，同比增長52.41%。寧銀消費金融上半年營收15.37億元，同比增長111.7%；凈利潤1.98億元，同比增長117.58%，增長率雙雙破百。

　　蘇筱芮認為，部分腰部機構(gòu)逆勢而上，一方面是由于其經(jīng)營策略得當，年內(nèi)在股東協(xié)同、機構(gòu)合作等方面有所進步；另一方面也是因為其規(guī)模基數(shù)相對較小，在業(yè)績增長、策略轉(zhuǎn)向等方面相較頭部機構(gòu)更具優(yōu)勢。

　　不過，中部梯隊中普遍報喜的同時，也有個別業(yè)績表現(xiàn)藏憂。其中長銀五八消費金融上半年實現(xiàn)營收13.55億元，同比下降11%；凈利潤1.5億元，同比下降超過60%。

　　此外，尾部數(shù)家消金機構(gòu)業(yè)績承壓。具體來看，陽光消費金融截至6月末總資產(chǎn)104.4億元，凈利潤0.62億元，相較去年同期下滑39%；錦程消費金融總資產(chǎn)數(shù)據(jù)124.41億元，凈利潤1.59億元，相較去年同期下滑49.69%。

　　談及上半年消金機構(gòu)業(yè)績表現(xiàn)，冰鑒科技研究院高級研究員王詩強認為，“部分消費金融公司營收和凈利潤同比減少的原因是多方面的，其中，最主要原因是居民提前消費動力不足，導致消費金融行業(yè)規(guī)模增速放緩，再加上傳統(tǒng)商業(yè)銀行不斷降低貸款利率，爭搶優(yōu)質(zhì)消費金融客戶，從而使得一些消金公司營收和凈利潤同比下降”。

　　知名經(jīng)濟學者盤和林同樣稱，消金機構(gòu)僧多粥少，傳統(tǒng)銀行在個人購房貸款和經(jīng)營貸，對公業(yè)務上存在瓶頸，急需在消費金融上打開局面，就出現(xiàn)了供給扎堆的情況，再加上今年利率低，利差縮小，消費金融行業(yè)也進入了紅海競爭狀態(tài)。

　　資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)打響

　　北京商報記者多方采訪了解到，持牌消金公司上半年出現(xiàn)部分下滑問題，并非單個因素沖擊，其中資產(chǎn)承壓是首要一方面。

　　正如被問及業(yè)績下滑原因時，一頭部消費金融相關負責人向北京商報記者透露，背后包括：大環(huán)境經(jīng)濟下行，隨之貸后風險增高，尤其線下業(yè)務中，因額度會比線上高，那么風險也隨之升高，不良升高侵蝕掉利潤。

　　另一消金從業(yè)人員同樣解釋，盡管消金機構(gòu)鮮少披露逾期數(shù)據(jù)，但同期觀察銀行來看，不良確實有抬頭趨勢，另外，少部分消費金融公司的主要線下客戶群體，聚焦于小微及個體商戶，包括街頭攤販、小型餐館經(jīng)營者等，這些商戶作為經(jīng)濟體系中的毛細血管，其經(jīng)營狀況直接受到宏觀經(jīng)濟及市場環(huán)境變化的沖擊。

　　“除此之外，整個消金行業(yè)都在降利率，但是線上投放成本卻在增高，很考驗客戶質(zhì)量和精細化運營能力，大家都在優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量和客戶結(jié)構(gòu)?？傮w上，下沉客群更受大環(huán)境影響?！币活^部消費金融相關負責人無奈道。

　　此言不虛。王詩強告訴北京商報記者，消費金融機構(gòu)主要目標客戶是長尾客群，而這一客群還款能力下降，逾期整體略有上升。除了加強風險控制外，消費金融公司還應該關注流失的優(yōu)質(zhì)客戶。

　　針對不良率較往年有所上升，盤和林進一步稱，盡管各大消費金融機構(gòu)都有不錯的風控手段，但風控有時候也面臨現(xiàn)實抉擇，金融業(yè)要穩(wěn)健經(jīng)營，應該在風控手段上從嚴。

　　而在財報中，確實有消金機構(gòu)提到了“風險壓降”，注重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　北京商報記者注意到，中郵消費金融就提到，2024年上半年，完成針對較優(yōu)質(zhì)客群的業(yè)務模式、產(chǎn)品要素和風控政策設計，在線上線下融合的業(yè)務框架下，提升客戶體驗，增強產(chǎn)品競爭力，在擴大規(guī)模的同時壓降風險。同時，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資產(chǎn)質(zhì)量保衛(wèi)戰(zhàn)等各項工作的加快推進，實現(xiàn)了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化和業(yè)務規(guī)模增長的雙重目標。公司不良率較上年末有所下降。

　　另外，招聯(lián)消費金融也稱，受經(jīng)濟形勢、市場環(huán)境，以及金融行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整等多重因素影響，上半年消費金融行業(yè)整體遭受一定挑戰(zhàn)。作為消費金融頭部企業(yè)，公司通過動態(tài)調(diào)整經(jīng)營策略，強化數(shù)智服務創(chuàng)新，構(gòu)建堡壘式風險抵補能力。

　　“貸后承壓確實是持牌消費金融面臨的現(xiàn)實問題?！碧K筱芮認為，一方面，持牌消金正處于轉(zhuǎn)型的“陣痛期”，要積極強化自營渠道建設，加大自營業(yè)務占比的同時減少“兜底”類三方合作，這將對自營風控能力的考驗加大；另一方面，部分持牌消金的風控策略存在可完善空間，后續(xù)可繼續(xù)提升風控技術(shù)、加大催收人才招募等?？傮w來看，持牌消費金融業(yè)務理念將從追求規(guī)模到精耕存量，面向優(yōu)質(zhì)客群力爭提升復貸率。

　　北京商報記者 劉四紅