21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 邊萬莉 程維妙 北京/杭州報道

　　原標(biāo)題：深度丨銀行零售業(yè)務(wù)集體“失速”

　　在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢下，被視為銀行穿越周期“壓艙石”的零售業(yè)務(wù)開始承壓。

　　受居民收入波動及房地產(chǎn)下行、資產(chǎn)貶值、息差收窄、按揭規(guī)?？s水等影響，今年上半年銀行零售業(yè)務(wù)雖規(guī)模、營收整體保持穩(wěn)定，但利潤集體“失速”，不良普遍提高。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計的6家國有大行和12家股份行中，有14家公布了零售AUM（資產(chǎn)管理規(guī)模），工行和農(nóng)行依然穩(wěn)居榜一、榜二。

　　從零售業(yè)務(wù)營收貢獻(xiàn)比看，9家超過40%，但多數(shù)銀行貢獻(xiàn)比下滑。與此同時，零售業(yè)務(wù)利潤更出現(xiàn)集體“失速”。2024年上半年，有11家銀行披露了相關(guān)數(shù)據(jù)，零售業(yè)務(wù)盈利情況均下滑，有6家利潤降幅超過50%，其中3家零售利潤甚至為負(fù)。

　　零售風(fēng)險上升也是多家銀行業(yè)績會上的焦點問題之一。各行普遍加大了不良資產(chǎn)處置和風(fēng)險撥備，而撥備計提反映到報表中會沖擊利潤，這也是多家銀行零售利潤下滑的主因之一。

　　不過，即便零售業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)不及預(yù)期，但多數(shù)銀行仍然看好這一業(yè)務(wù)。

　　例如，“零售之王”招行的行長王良在業(yè)績會上表示，當(dāng)前必須保持以零售信貸為主體作為“壓艙石”資產(chǎn)的投放力度，落實大力支持制造業(yè)貸款的要求。前提是需要管控好風(fēng)險，確保風(fēng)險管理能力相適配，從而完成資產(chǎn)各方面的組織和投放。近年轉(zhuǎn)型后獲“零售新王”之稱的平安銀行，其董事會秘書周強(qiáng)在業(yè)績發(fā)布會上強(qiáng)調(diào)，“零售立行”是平安銀行的核心戰(zhàn)略，零售做強(qiáng)“只有進(jìn)行時、沒有完成時”。

　　零售AUM排名穩(wěn)定，浦發(fā)銀行業(yè)務(wù)收縮

　　零售AUM，被看作是最能反映銀行零售業(yè)務(wù)規(guī)模與效益的指標(biāo)。抓住零售AUM，就能抓住零售轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。上半年，18家國有大行和股份行中，共有14家公布了零售AUM數(shù)據(jù)。其中，工行和農(nóng)行依然穩(wěn)居榜一、榜二，個人金融資產(chǎn)規(guī)模維持在20萬億關(guān)口以上，分別是21.77萬億元、21.18萬億元。

　　2019年，工商銀行提出全面啟動“第一個人金融銀行”戰(zhàn)略，后又從“做業(yè)務(wù)”向“做客戶”轉(zhuǎn)變，構(gòu)建財富管理、消費金融、支付結(jié)算、賬戶管理服務(wù)新生態(tài)。時隔四年，“深化第一個人金融銀行”已成為工商銀行四大戰(zhàn)略重點之一。截至今年6月末，工行個人客戶達(dá)到7.49億戶，比上年末增加893萬戶。

　　在2024年中期業(yè)績說明會上，工行行長劉珺表示，“工商銀行的客群戰(zhàn)略是大、中、小、微、個相協(xié)調(diào)的客戶結(jié)構(gòu)，零售加普惠金融占比提升至36.8%。我們認(rèn)為，穩(wěn)定提升零售和普惠貸款的占比將優(yōu)化我們的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表。所以，我們堅定地朝這個方向穩(wěn)定，存款穩(wěn)定性顯著增強(qiáng)，境內(nèi)外資產(chǎn)穩(wěn)定增長?！?/p>

　　與2023年年度數(shù)據(jù)情況相同，零售AUM處于10萬億元-20萬億元的銀行仍然是4家，且排名也未發(fā)生改變。具體看，分別是建行、郵儲銀行、中行、招行，對應(yīng)的零售AUM規(guī)模分別為19.74萬億元、16.23萬億元、15萬億元、14.3萬億元。

　　相比于前六家銀行的激烈競爭，零售AUM在10萬億元以下的銀行與之差距明顯拉大。交行是此區(qū)間內(nèi)AUM值唯一超過5萬億元的銀行。其后依次是興業(yè)銀行（4.88億元）、中信銀行（4.42億元）、平安銀行（4.12億元）。零售規(guī)模3萬億元以下的有3家，分別是民生銀行、光大銀行、華夏銀行，對應(yīng)的數(shù)據(jù)為2.89萬億元、2.87萬億元、9768.67億元。

　　增速方面，14家銀行零售AUM較上年末增幅集中在“4%-7%”區(qū)間內(nèi)。其中，建行增速最快，達(dá)6.7%。據(jù)建設(shè)銀行半年報披露，個人消費貸款、個人經(jīng)營貸款分別較上年末增長14%、13.9%。

　　建行副行長王兵在業(yè)績發(fā)布會上表示，“持續(xù)鞏固大零售貸款市場的領(lǐng)先優(yōu)勢，量價合理匹配。個人類貸款合計以及其中的個人住房貸款、個人消費貸款和信用卡貸款余額均保持可比同業(yè)領(lǐng)先，個人住房貸款投放量保持市場前列，個人消費貸款新增同業(yè)領(lǐng)先。個人類貸款及普惠金融貸款收益率保持可比同業(yè)較優(yōu)水平，是穩(wěn)定建行凈利息收入的‘壓艙石’?！?/p>

　　談及下半年，王兵表示，持續(xù)強(qiáng)化零售信貸業(yè)務(wù)拓展，大力推進(jìn)零售信貸攻堅行動，鞏固個人住房貸款的傳統(tǒng)優(yōu)勢，保持個人消費貸款穩(wěn)定增長，大力挖掘個體工商戶、小微企業(yè)主、商戶、農(nóng)戶等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)機(jī)遇。

　　值得關(guān)注的是，增速6%以上的還有3家銀行，分別是平安銀行、招行、郵儲銀行，增速為6.64%、6.62%、6.57%。光大銀行、交行、民生銀行、工行的增速為5.42%、5.29%、5.27%、5.12%；中行、華夏銀行、農(nóng)行、中信銀行增速分別為4.97%、4.75%、4.39%、4.25%。

　　14家銀行中13家AUM實現(xiàn)正增長，這13家中興業(yè)銀行以1.88%的增速墊底，而浦發(fā)銀行零售AUM增速出現(xiàn)下降，降幅為6.82%。中報數(shù)據(jù)顯示，浦發(fā)銀行公司個人客戶（含信用卡）近1.63億戶，個人存款余額達(dá)14836.2億元，較年初增長1034.01億元；零售貸款則同比下降1.33%。

　　3家股份行上半年零售凈利潤為負(fù)

　　從各家銀行財報看，零售業(yè)務(wù)主要包括個人客戶與存款業(yè)務(wù)、財富管理業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)、零售信貸業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、借記卡及支付結(jié)算業(yè)務(wù)等。因經(jīng)營定位、客戶基礎(chǔ)的差異，每家銀行零售業(yè)務(wù)的發(fā)力點也有所不同。一直以來，零售金融被業(yè)界公認(rèn)為是一門“好生意”，能賺利差，又可以增加中間收入。

　　這一點在零售業(yè)務(wù)營收上繼續(xù)得到體現(xiàn)。今年上半年，有可比數(shù)據(jù)的14家銀行中，9家零售業(yè)務(wù)營收貢獻(xiàn)比超過40%，其中郵儲銀行、農(nóng)行、招行、平安銀行零售業(yè)務(wù)營收貢獻(xiàn)度超過50%，分別為71.56%、55.5%、55.48%、50.7%。

　　這4家的零售業(yè)務(wù)特色都較為鮮明，如招行被稱為“零售之王”，是國內(nèi)最早選擇以零售金融為發(fā)展主線的銀行；平安在近年轉(zhuǎn)型后獲“零售新王”之稱；農(nóng)行擁有8.71億個人用戶，居同業(yè)首位。浙商銀行、渤海銀行上半年零售營收貢獻(xiàn)度則低于30%，分別為18.86%、20.46%。

　　從零售營收規(guī)?？矗锌蛻?、網(wǎng)點數(shù)量優(yōu)勢的大行營收規(guī)模絕對值更高。農(nóng)行、建行、工行、中行和郵儲五家國有大行上半年零售業(yè)務(wù)營收均超過千億元，分別為2036.44億元、1796.84億元、1704.52億元、1323.64億元和1265.15億元。

　　縱向?qū)Ρ葋砜矗?4家銀行中有10家銀行上半年零售營收貢獻(xiàn)比下降。其中，渤海銀行零售營收貢獻(xiàn)度從去年同期的35.6%降至20.46%，同比下降15.14個百分點，降幅最高；平安銀行次之，零售營收貢獻(xiàn)度同比下降了8.7個百分點。

　　此前，零售金融被業(yè)界認(rèn)為是一門“好生意”，除了能拉動營收，還在于利潤豐厚。不過今年上半年，銀行零售凈利潤集體失速。

　　披露了相關(guān)數(shù)據(jù)的11家銀行，上半年零售業(yè)務(wù)盈利情況集體下滑，有6家利潤降幅超過50%，分別是中國銀行（-54.11%）、中信銀行（-76.2%）、平安銀行（-79.53%）、光大銀行（-121.87%）、浙商銀行（-4286%）和渤海銀行（-203.53%）。其中，光大銀行、浙商銀行、渤海銀行上半年零售凈利潤甚至為負(fù)。

　　究其原因，主要是受零售業(yè)務(wù)非息凈收入受限、零售業(yè)務(wù)收入成本比上升、零售風(fēng)險上升、收益較高的信用卡和住房按揭貸款的占比下降等因素影響。

　　例如，光大銀行零售凈利息收入219.01億元，同比下降13.25%，占全行凈利息收入的?45.52%； 零售非利息凈收入66.61億元，同比下降23.48億元，占全行非利息凈收入30.7%。中信銀行零售銀行非利息凈收入111.58 億元，同比下降11.26%，占該行非利息凈收入的?34.22%。

　　“零售之王”招行上半年零售稅前利潤511.98億元，同比下降了1.1%，是11家可比銀行中降幅最小的。從結(jié)構(gòu)上看，其上半年零售財富管理手續(xù)費及傭金收入同比下降34.06%，占零售凈手續(xù)費及傭金收入的43.55% ；實現(xiàn)零售銀行卡手續(xù)費收入85.72億元，同比下降14.16%。此外，該行零售金融業(yè)務(wù)成本收入比30.51%，同比上升2.04個百分點。

　　“按揭貸款規(guī)?？s水”也是這個財報季市場關(guān)注的焦點之一。據(jù)統(tǒng)計，截至今年6月末，42家A股上市銀行個人住房貸款余額共計34.04萬億元，較2023年末減少3190.63億元。其中，房貸余額合計占比達(dá)近八成的六大國有行，在2023年首次出現(xiàn)按揭貸款規(guī)模收縮后，今年上半年個人住房貸款余額合計減少3118.97億元。另外像平安銀行零售板塊的信用卡應(yīng)收賬款、消費性貸款、經(jīng)營性貸款規(guī)模也都出現(xiàn)了下降。

　　14家銀行不良率均抬升，零售業(yè)務(wù)風(fēng)險增加

　　零售信用減值損失也在沖擊銀行利潤表現(xiàn)。例如，浙商銀行上半年零售銀行業(yè)務(wù)營收66.54億元，信用減值損失 （計提）/轉(zhuǎn)回其他業(yè)務(wù)成本達(dá)48.89億元，利潤虧損總額9.63億元，同比下降了4286%。去年上半年該行信用減值損失 （計提）/轉(zhuǎn)回其他業(yè)務(wù)成本就達(dá)43.38億元，利潤僅2300萬元，明顯低于其他銀行。

　　平安銀行上半年零售金融業(yè)務(wù)減值損失前營業(yè)利潤為266.44億元，占全行比重48.2%，但信用及其他資產(chǎn)減值損失達(dá)243.93億元，占全行比重105.4%，意味著減值損失幾乎抵消了零售金融業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤。不良資產(chǎn)處置和風(fēng)險撥備方面成本大幅增加的背后，是平安銀行在零售信貸資產(chǎn)質(zhì)量控制上面臨較大壓力。

　　當(dāng)前，零售風(fēng)險也是各家銀行普遍面臨的挑戰(zhàn)。有同比數(shù)據(jù)的14家銀行中，除渤海銀行和華夏銀行外，其他銀行零售業(yè)務(wù)不良率在2%以內(nèi)，但是不良率同比全體表現(xiàn)為上升。

　　上半年，渤海銀行零售業(yè)務(wù)（個人貸款）不良率3.3%，同比增長0.84個百分點，既是不良率最高，也是同比變動最大的銀行。中報數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，渤海銀行個人貸款余額2247.65億元，占比23.71%；不良貸款74.18億元，不良率3.3%，較2023年年末的2.25%上升1.05個百分點。

　　渤海銀行個人貸款包括個人住房和商業(yè)用房貸款、個人消費貸、個人經(jīng)營貸。截至2024年上半年末，上述貸款金額為1534.21億元、409.57億元、303.88億元；占總貸款比重分別為16.19%、4.32%、3.2%，不良率分別是1.31%、9.30%、5.24%；2023年年末對應(yīng)的數(shù)據(jù)為1595.66億元、759.37億元、372.41億元；占比分別為17.11%、8.14%、3.99%，不良率為0.97%、4.44%、4.24%。不難發(fā)現(xiàn)，個人住房和商業(yè)用房貸款、個人消費貸、個人經(jīng)營貸的不良率都在上升。?

　　華夏銀行零售業(yè)務(wù)（個人貸款）不良率2.18%，同比下降0.63個百分點；比上年末上升 0.49 個百分點。中報數(shù)據(jù)顯示，截至2024年上半年末，華夏銀行個人貸款余額 7181.14 億元，比上年末減少 67.56 億元，下降 0.93%；個人貸款不良余額 156.86 億元，比上年末增加 34.22 億元。

　　有5家銀行零售業(yè)務(wù)不良率在1%以下，分別是農(nóng)行、建行、招行、工行、交行，對應(yīng)的不良率為0.79%、0.84%、0.9%、0.9%、0.98%，同比上升0.13個百分點、0.23個百分點、0.06個百分點、0.24個百分點、0.02個百分點。

　　交行在14家銀行中零售不良率同比變動最小，為0.02個百分點。截至今年6月末，該行個人貸款余額25557.98億元，較上年末增加826.98億元，增幅3.34%。其中，個人住房貸款較上年末減少16.73億元，降幅0.11%；信用卡貸款較上年末增加65.64億元，增幅1.34%；個人經(jīng)營貸款較上年末增加314.06億元，增幅9.14%；個人消費貸款較上年末增加465.71億元，增幅26.85%。

　　2024年上半年，交行個人住房貸款、信用卡貸款、個人經(jīng)營貸、個人消費貸的不良率分別為0.48%、2.32%、0.88%、1.46%；相比于2023年年末的0.37%、1.92%、0.79%、1.45%，均有不同程度上升。?

　　種種數(shù)據(jù)表明，零售業(yè)務(wù)風(fēng)險在增加。浦發(fā)銀行風(fēng)險管理部總經(jīng)理葛宇飛在業(yè)績發(fā)布會上直言：“零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險在增加，因受外圍經(jīng)濟(jì)等各方面形勢影響，我們的零售客戶，包括按揭和信用卡還款能力及還款意愿下降，風(fēng)險有所上升?！?/p>

　　下一步怎么管控風(fēng)險、如何開展業(yè)務(wù)，是業(yè)界關(guān)心的另一個問題。招行副行長王穎談到，該行將采取以下策略：一是結(jié)合市場變化，及時調(diào)整風(fēng)險管控策略，采取包括風(fēng)險策略、量化模型審批策略和清收處置等多項風(fēng)控措 施；二是繼續(xù)聚焦優(yōu)質(zhì)客群、優(yōu)質(zhì)區(qū)域、優(yōu)質(zhì)押品的“三優(yōu)”策略；三是推進(jìn)金融科技的運用，強(qiáng)化大數(shù)據(jù)量化風(fēng)控能力，提升風(fēng)險管理數(shù)字化的水平。

　　“對于零售信貸，房貸里的二手房是新發(fā)力點，小微貸款和消費貸款也仍是重要的品種。在信用卡貸款中，交易資產(chǎn)是在下降的，該行發(fā)力點會落在分期業(yè)務(wù)，尤其是汽車分期、特別是新能源汽車的分期業(yè)務(wù)。”王穎進(jìn)一步稱。

　　平安行長助理張朝暉在業(yè)績發(fā)布會上表示，平安銀行正在從考核體系、管護(hù)體系、財富管理體系，進(jìn)行對零售業(yè)務(wù)板塊的深度調(diào)整。他分析稱，平安銀行過去采取“三高”的零售增長策略，也即貸款端高定價、高風(fēng)險，存款端通過高收益產(chǎn)品實現(xiàn)獲客。而現(xiàn)在這個做法正在被顛覆，“從5月開始，平安銀行的零售儲蓄付息率快速下降。到7月，平安銀行已經(jīng)不是股份行中最高的了，至年底會進(jìn)一步降低?！?/p>