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　　隨著半年報(bào)披露落幕，上市券商今年上半年業(yè)績(jī)集體出爐。

　　整體來看，今年上半年，43家上市券商合計(jì)取得凈利639.61億元，同比降逾兩成。凈利排名前五的是中信證券、華泰證券、國(guó)泰君安、招商證券、中國(guó)銀河。約四分之一的券商凈利同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，1家券商虧損。

　　業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入成業(yè)績(jī)壓艙石，營(yíng)收占比超三成；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入業(yè)務(wù)占比近20%；資管業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)營(yíng)收占比均不到10%。此外，其他業(yè)務(wù)營(yíng)收占比約26%。其中，投行業(yè)務(wù)及信用業(yè)務(wù)降幅最大，分別同比下降四成、三成。

　　凈利整體同比下降兩成

　　東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，43家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2350.23億元，同比下降12.69%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)639.61億元，同比下降21.92%。

　　整體來看，頭部券商由于業(yè)務(wù)布局相對(duì)綜合全面，展現(xiàn)出較好的抗跌能力，上半年業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)?。欢行⌒腿虅t業(yè)績(jī)彈性較大，分化明顯。

　　營(yíng)收方面，今年上半年，中信證券以301.83億元的營(yíng)收穩(wěn)居第一；第二至第四排名角逐激烈，分別是華泰證券（174.41億元）、中國(guó)銀河（170.86億元）、國(guó)泰君安（170.70億元）；廣發(fā)證券（117.78億元）、申萬宏源（108.76億元）分列第五、第六。隨后是招商證券、中信建投、中金公司、海通證券、東方證券、浙商證券，均處于80億元至100億元的營(yíng)收之間。

　　歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)來看，排名前五的是中信證券（105.70億元）、華泰證券（53.11億元）、國(guó)泰君安（50.16億元）、招商證券（47.48億元）、中國(guó)銀河（43.88億元）。此外，上半年凈利超20億元的還包括廣發(fā)證券、國(guó)信證券、中信建投、中金公司、申萬宏源、東方證券。

　　從凈利同比變動(dòng)來看，共有11家券商凈利取得正增長(zhǎng)，占比約26%。大中型券商中，招商證券、東方證券逆勢(shì)維持正增長(zhǎng)，凈利分別增長(zhǎng)0.44%、11.04%，二者主要受益于自營(yíng)業(yè)務(wù)的較大增長(zhǎng)。凈利同比增長(zhǎng)超50%的券商則有首創(chuàng)證券、東興證券、紅塔證券，此外第一創(chuàng)業(yè)、中原證券凈利同比增長(zhǎng)超20%。

　　值得一提的是，天風(fēng)證券是唯一虧損的上市券商，虧損了3.24億元。此外還有5家券商凈利同比下滑幅度超75%，分別是海通證券、中泰證券、東北證券、國(guó)聯(lián)證券、華西證券。

　　經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：僅3家正增長(zhǎng)

　　上半年，43家上市券商一共實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入457.62億元，同比下降13.04%。數(shù)據(jù)顯示，上半年A股市場(chǎng)股票基金日均交易量約7965.03億元，同比下降8.89%。

　　經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入排名前十券商依次是中信證券（48.8億元）、國(guó)泰君安（30.78億元）、廣發(fā)證券（27.62億元）、華泰證券（27.23億元）、招商證券（25.77億元）、中信建投（25.17億元）、中國(guó)銀河（25.1億元）、國(guó)信證券（21.32億元）、申萬宏源（18.92億元）、中金公司（17.7億元）。

　　從該業(yè)務(wù)的增速來看，僅有3家增速為正，分別是山西證券（14.03%）、國(guó)聯(lián)證券（6.88%）、財(cái)達(dá)證券（1.69%）。降幅較大的是興業(yè)證券（-24.87%）、東方證券（-28.74%）、天風(fēng)證券（-29%）、中金公司（-29.15%）等。

　　投行收入同比降超四成

　　今年上半年，全市場(chǎng)共發(fā)行股權(quán)融資項(xiàng)目95家，同比下降70.40%，募集資金879.17億元，同比下降81.10%。其中，IPO項(xiàng)目43家，同比下降76.63%，募集資金302.72?億元，同比下降86.16%；股權(quán)再融資項(xiàng)目52家，同比下降62.04%，募集資金576.44億元，同比下降76.62%。

　　43家投行一共實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入140.03億元，同比下降41.07%。

　　投行業(yè)務(wù)凈收入排名前十依次是中信證券（17.35億元）、中金公司（12.81億元）、國(guó)泰君安（11.66億元）、中信建投（10.02億元）、華泰證券（9.31億元）、海通證券（8.54億元）、東方證券（5.47億元）、中泰證券（5.19億元）、國(guó)金證券（4.62億元）。

　　部分頭部券商投行業(yè)務(wù)收入下滑幅度較大。其中，中信證券（-54.62%）、中金公司（-35.68%）、國(guó)泰君安（-24.71%）、中信建投（-61.76%）、華泰證券（-42.17%）、海通證券（-56.17%）等。

　　資管：超一半實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)

　　上半年實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)收入226.29億元，同比基本持平。其中，24家實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，部分券商增幅較大。

　　資管業(yè)務(wù)凈收入排名前十券商依次是中信證券（49.14億元）、廣發(fā)證券（33.83億元）、華泰證券（22.20億元）、國(guó)泰君安（19.21億元）、中泰證券（10億元）、海通證券（8.41億元）、財(cái)通證券（8.25億元）、東方證券（7.08億元）、中信建投（6.42億元）、中金公司（5.56億元）。

　　6家券商資管業(yè)務(wù)凈收入同比接近翻倍或達(dá)到數(shù)倍，分別是財(cái)達(dá)證券（297.99%）、國(guó)聯(lián)證券（273.81%）、南京證券（238.01%）、首創(chuàng)證券（165.62%）、西南證券（113.37%）、國(guó)信證券（94.35%）。

　　自營(yíng)是第一大收入來源

　　上半年43家券商實(shí)現(xiàn)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入749.72億元，同比下降8.65%。自營(yíng)是券商的第一大收入來源，有15家券商自營(yíng)收入實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

　　上半年自營(yíng)收入排名前十券商依次是中信證券（117.31億元）、國(guó)泰君安（49.33億元）、中國(guó)銀河（49.25億元）、申萬宏源（48.59億元）、招商證券（47.53億元）、中金公司（42.49億元）、華泰證券（42.14億元）、廣發(fā)證券（36.55億元）、國(guó)信證券（35.22億元）、中信建投（35.03億元）。

　　自營(yíng)收入增速較快的券商有東興證券（149.72%）、南京證券（119.56%）、國(guó)元證券（91.70%）等。

　　信用業(yè)務(wù)同比降超三成

　　43家券商實(shí)現(xiàn)信用業(yè)務(wù)收入168.15億元，同比下降29.07%。其中，7家實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。

　　信用業(yè)務(wù)收入排名靠前的券商有銀河證券（18.39億元）、海通證券（17.71億元）、中信證券（11.16億元）、國(guó)泰君安（10.43億元）、光大證券（維權(quán)）（9.82億元）等。

　　信用業(yè)務(wù)收入增速較快的券商有浙商證券、華泰證券、光大證券、東吳證券等。

　　有頭部券商表示，2024年下半年，公司將在確保風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受的前提下，穩(wěn)健、審慎開展股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)。公司將加速資源整合，為戰(zhàn)略客戶提供綜合金融服務(wù)；依托自身投研能力，加強(qiáng)對(duì)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，持續(xù)防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；通過內(nèi)部精細(xì)化管理，持續(xù)提升公司股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量。