來(lái)源：北京商報(bào)

　　又一家企業(yè)籌劃重組。8月29日，受重組消息影響，莫高股份（600543）全天“一”字漲停。據(jù)悉，莫高股份正在籌劃以支付現(xiàn)金及增資相結(jié)合的方式獲取甘肅皓天科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“皓天科技”）51%的股權(quán)，皓天科技是一家CXO企業(yè)，系科創(chuàng)板IPO撤單企業(yè)。主要業(yè)務(wù)為葡萄種植及葡萄酒生產(chǎn)、銷(xiāo)售的莫高股份擬通過(guò)此次重組拓展醫(yī)藥業(yè)務(wù)板塊?；I劃重組背后，莫高股份歸屬凈利潤(rùn)已連續(xù)三年出現(xiàn)虧損，2024年上半年凈利預(yù)虧800萬(wàn)—1200萬(wàn)元。

　　股價(jià)再度漲停

　　前一交易日漲停收盤(pán)的莫高股份，在披露重大資產(chǎn)重組的消息后，8月29日再度沖上漲停。

　　交易行情顯示，8月29日，莫高股份“一”字漲停，全天報(bào)漲停價(jià)4.88元/股，漲幅為9.91%。而前一交易日（即8月28日），莫高股份同樣漲停，收漲9.9%。

　　消息面上，8月28日晚間，莫高股份發(fā)布公告稱，公司正在籌劃以支付現(xiàn)金及增資相結(jié)合的方式獲取皓天科技51%的股權(quán)，具體收購(gòu)或增資股權(quán)比例待進(jìn)一步論證和協(xié)商。本次交易完成后，皓天科技預(yù)計(jì)將成為公司的控股子公司。

　　莫高股份表示，本次交易的交易對(duì)方尚未完全確定，初步溝通包括薛吉軍、寧波皓諾嘉成企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、上海皓諾睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、白銀皓諾睿澤科技企業(yè)咨詢管理中心（有限合伙）等，其余交易對(duì)方尚在溝通過(guò)程中。

　　北京商報(bào)記者注意到，擬采用現(xiàn)金方式進(jìn)行此次交易的莫高股份，賬上貨幣資金并不寬裕。截至一季度末，莫高股份賬上貨幣資金僅為1552萬(wàn)元。

　　值得一提的是，皓天科技于2023年6月申報(bào)了科創(chuàng)板IPO，并于2023年6月30日獲得受理?；诠菊w發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)情況考慮，皓天科技于2023年12月主動(dòng)申請(qǐng)撤回了IPO申報(bào)。

　　皓天科技科創(chuàng)板IPO原擬募集資金不超8.23億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于高活性原料藥生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、特色原料藥CDMO平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

　　在萬(wàn)聯(lián)證券投資顧問(wèn)屈放看來(lái)，IPO撤單公司被上市公司并購(gòu)是一種不錯(cuò)的選擇。公司戰(zhàn)略投資的股東可以選擇有效退出，并且可以獲得較好的投資溢價(jià)。而對(duì)于上市公司而言，收購(gòu)一家經(jīng)營(yíng)成熟的公司不僅可以完善產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)并表后可以擴(kuò)大公司的股本和估值。

　　拓展醫(yī)藥業(yè)務(wù)板塊

　　此次收購(gòu)的皓天科技是一家CXO企業(yè)，對(duì)于莫高股份來(lái)說(shuō)，醫(yī)藥業(yè)務(wù)并不是公司主要的營(yíng)收來(lái)源，公司2023年藥品營(yíng)收占比尚不足25%。

　　資料顯示，皓天科技面向醫(yī)藥創(chuàng)新企業(yè)，提供高端藥物原料藥及其關(guān)鍵中間體、佐劑等功能分子的設(shè)計(jì)、合成、功能化應(yīng)用過(guò)程中的CDMO和CRO服務(wù)。具體來(lái)看，公司主要服務(wù)包括新結(jié)構(gòu)分子的提供、目標(biāo)分子合成路線的開(kāi)發(fā)、藥物雜質(zhì)對(duì)照品的合成、藥物的質(zhì)量研究、藥物合成工藝的優(yōu)化和驗(yàn)證確認(rèn)、中試服務(wù)以及生產(chǎn)服務(wù)等。

　　莫高股份主要業(yè)務(wù)則是葡萄種植及葡萄酒生產(chǎn)、銷(xiāo)售。此外，莫高股份業(yè)務(wù)涵蓋環(huán)保新材料業(yè)務(wù)及藥品產(chǎn)業(yè)。公司環(huán)保新材料產(chǎn)業(yè)主要涉及有改性降解母粒和降解新材料兩個(gè)業(yè)務(wù)品種；藥品產(chǎn)業(yè)方面，公司主要產(chǎn)品為復(fù)方甘草片和復(fù)方甘草口服溶液。

　　2023年，莫高股份來(lái)自葡萄酒業(yè)務(wù)、環(huán)保新材料業(yè)務(wù)及藥品業(yè)務(wù)的收入分別為8800萬(wàn)元、5580萬(wàn)元、4957萬(wàn)元，收入占比分別為44.34%、28.11%、24.97%。

　　莫高股份表示，標(biāo)的公司與公司具有良好的協(xié)同性。此次交易有利于公司積極拓展醫(yī)藥業(yè)務(wù)板塊，豐富公司醫(yī)藥業(yè)務(wù)板塊產(chǎn)業(yè)鏈及研發(fā)實(shí)力。針對(duì)公司相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向莫高股份方面發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿，未收到公司回復(fù)。

　　歸屬凈利潤(rùn)連續(xù)三年虧損

　　籌劃重組的莫高股份，歸屬凈利潤(rùn)已連續(xù)三年出現(xiàn)虧損。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021—2023年，莫高股份實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別約為1.4億元、1.08億元、1.98億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)分別約為-0.99億元、-1.11億元、-0.41億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的扣非后凈利潤(rùn)分別約為-0.92億元、-1.12億元、-0.41億元。

　　今年上半年，莫高股份凈利預(yù)計(jì)同樣出現(xiàn)虧損。莫高股份半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門(mén)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)公司2024年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約-1200萬(wàn)至-800萬(wàn)元，與去年同期相比，減少虧損約84萬(wàn)—484萬(wàn)元。預(yù)計(jì)公司2024年半年度實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)約-1290萬(wàn)至-890萬(wàn)元，與去年同期相比，減少虧損約49萬(wàn)—449萬(wàn)元。

　　莫高股份表示，2024年上半年，國(guó)內(nèi)葡萄酒市場(chǎng)仍然低迷，消費(fèi)需求不足，降解材料業(yè)務(wù)受內(nèi)外部因素影響依然虧損，藥品業(yè)務(wù)雖然營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)增速較快，但受上述因素綜合影響，整體未能實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　擬收購(gòu)的皓天科技方面，公司招股書(shū)顯示，2020—2022年，皓天科技實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別約為1.41億元、2.44億元、2.88億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)分別約為970.38萬(wàn)元、3032.75萬(wàn)元、4732.62萬(wàn)元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的扣非后凈利潤(rùn)分別約為797.77萬(wàn)元、2818.39萬(wàn)元、4480.12萬(wàn)元。投融資專家許小恒表示，在業(yè)績(jī)連虧之下，公司籌劃重組可能將有利于改善公司經(jīng)營(yíng)情況，早日實(shí)現(xiàn)扭虧。

　　北京商報(bào)記者 丁寧