來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)

　　隨著基金行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈和監(jiān)管政策趨嚴(yán)，基金代銷(xiāo)平臺(tái)正經(jīng)歷一輪洗牌。

　　近日，乾道基金銷(xiāo)售有限公司（下稱(chēng)“乾道基金”）宣布停止基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，成為最新一家退出市場(chǎng)的基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。

　　這只是基金代銷(xiāo)行業(yè)洗牌趨勢(shì)的一個(gè)縮影。今年，已有資舟基金銷(xiāo)售有限公司（下稱(chēng)“資舟基金”）、中民財(cái)富基金銷(xiāo)售（上海）有限公司（下稱(chēng)“中民財(cái)富”）、喜鵲財(cái)富基金銷(xiāo)售有限公司（下稱(chēng)“喜鵲財(cái)富”）、青島樂(lè)弘基金銷(xiāo)售有限公司（下稱(chēng)“樂(lè)弘基金”）等多家機(jī)構(gòu)注銷(xiāo)基金銷(xiāo)售牌照。

　　基金代銷(xiāo)江湖馬太效應(yīng)凸顯，門(mén)檻不斷提高，也正在加速優(yōu)勝劣汰，一些小型代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)無(wú)奈離場(chǎng)。

　　又一家機(jī)構(gòu)出局

　　乾道基金在公告中稱(chēng)，因業(yè)務(wù)發(fā)展和調(diào)整的需要，決定停止基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。

　　該公司表示，請(qǐng)客戶(hù)于2024年11月22日15：00前登錄微信公眾號(hào)“乾道基金銷(xiāo)售”將持有基金份額贖回，逾期未贖回，該公司將為投資者辦理份額轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)至各基金公司。

　　同日，博時(shí)基金管理有限公司（下稱(chēng)“博時(shí)基金”）、華泰柏瑞基金管理有限公司（下稱(chēng)“華泰柏瑞基金”）、金鷹基金管理有限公司（下稱(chēng)“金鷹基金”）、中?；鸸芾碛邢薰荆ㄏ路Q(chēng)“中?；稹保⑿挛只鸸芾碛邢薰荆ㄏ路Q(chēng)“新沃基金”）均發(fā)布了終止乾道基金辦理旗下基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的公告。

　　其中，金鷹基金和新沃基金于11月18日與乾道基金正式解約，中?；鹱?1月19日起終止與乾道基金在基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)上的合作，博時(shí)基金和華泰柏瑞基金自11月22日起終止與乾道基金相關(guān)代銷(xiāo)業(yè)務(wù)合作。

　　公開(kāi)資料顯示，乾道基金成立于2015年1月，注冊(cè)資本1.2億元，由乾道投資基金管理有限公司100%控股。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月18日，乾道基金代銷(xiāo)40家機(jī)構(gòu)旗下基金，共計(jì)1424只產(chǎn)品。

　　記者注意到，乾道基金因違規(guī)曾在2022年7月被北京證監(jiān)局采取暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)3個(gè)月的行政監(jiān)管措施，并對(duì)總經(jīng)理董云巍采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　具體來(lái)看，乾道基金在基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)中存在八大問(wèn)題，包括動(dòng)端APP部分頁(yè)面信息展示有誤，且不具備披露基金從業(yè)人員信息等功能；取得基金從業(yè)資格人員不足20人； 業(yè)務(wù)部門(mén)之間缺少必要的物理隔離和人員配備；未將基金銷(xiāo)售保有規(guī)模、投資人長(zhǎng)期投資收益納入考核評(píng)價(jià)體系；未設(shè)立專(zhuān)門(mén)的合規(guī)風(fēng)控管理部門(mén)； 財(cái)務(wù)狀況不佳，投資于高流動(dòng)性資產(chǎn)的凈值低于2000萬(wàn)元等。

　　此次監(jiān)管處罰后，乾道基金曾遭到浦銀安盛基金管理有限公司、諾安基金管理有限公司、泓德基金管理有限公司、長(zhǎng)安基金管理有限公司等多家基金公司的解約。

　　新一輪洗牌

　　近年來(lái)，基金代銷(xiāo)市場(chǎng)縮水，加之監(jiān)管政策的加強(qiáng)，基金代銷(xiāo)門(mén)檻不斷提高，導(dǎo)致許多基金銷(xiāo)售公司無(wú)奈離場(chǎng)，乾道基金并非個(gè)例。

　　今年以來(lái)，已有資舟基金、中民財(cái)富、喜鵲財(cái)富、樂(lè)弘基金、北京恒宇天澤投資管理有限公司（下稱(chēng)“恒宇天澤”）、成都華羿恒信基金銷(xiāo)售有限公司、華融融達(dá)期貨股份有限公司（下稱(chēng)“華融融達(dá)期貨”）等多家機(jī)構(gòu)注銷(xiāo)基金銷(xiāo)售牌照。其中，除華融融達(dá)期貨外，其余均為第三方獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。

　　11月15日，大連證監(jiān)局發(fā)布公告稱(chēng)，對(duì)資舟基金作出行政處罰，處以罰款并責(zé)令停止基金服務(wù)業(yè)務(wù)。經(jīng)查明，資舟基金存在多項(xiàng)違法事實(shí)，包括未建立應(yīng)急等風(fēng)險(xiǎn)管理制度和災(zāi)難備份系統(tǒng)，以及存在喪失經(jīng)營(yíng)能力情形，已無(wú)辦公場(chǎng)所，僅有1名員工，證照印章由法院保管等。

　　10月，上海證監(jiān)局發(fā)布公告稱(chēng)，中民財(cái)富獲準(zhǔn)注銷(xiāo)公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)許可證。事實(shí)上，中民財(cái)富由于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)調(diào)整，已于8月停止基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。

　　今年6月，恒宇天澤提交的注銷(xiāo)公募證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)許可證的申請(qǐng)獲批。早在2021年時(shí)，恒宇天澤被中基協(xié)列入異常經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的行列，當(dāng)時(shí)就有多家基金公司公告暫停恒宇天澤辦理旗下基金相關(guān)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。

　　此外，還有第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)因違規(guī)被罰或被立案調(diào)查，導(dǎo)致被動(dòng)中止展業(yè)。例如，武漢市伯嘉基金銷(xiāo)售有限公司因違規(guī)停業(yè)一年，其董事長(zhǎng)被禁業(yè)三年；上海財(cái)咖啡基金銷(xiāo)售有限公司違反相關(guān)規(guī)定，被監(jiān)管機(jī)構(gòu)立案調(diào)查。

　　馬太效應(yīng)凸顯

　　基金行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局日益激烈，銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)“三足鼎立”，呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)資源正向頭部機(jī)構(gòu)集中。

　　中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，螞蟻基金、招商銀行、天天基金依然穩(wěn)居非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模前三名。

　　從權(quán)益基金保有規(guī)模來(lái)看，螞蟻基金憑借其在指數(shù)基金方面的優(yōu)勢(shì)超越招商銀行，以6920億元的規(guī)模居于權(quán)益基金保有規(guī)模榜首。招商銀行、天天基金分別以4678億元和3433億元居于保有規(guī)模第二、第三位。

　　基金代銷(xiāo)江湖頭部效應(yīng)明顯，在上半年基金代銷(xiāo)百?gòu)?qiáng)名單中，權(quán)益基金代銷(xiāo)排名前十的機(jī)構(gòu)保有規(guī)模合計(jì)占比過(guò)半。此外，代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)分化明顯，上半年基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模百?gòu)?qiáng)榜單中，有超過(guò)40家代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)權(quán)益基金保有規(guī)模不足100億元。

　　“在當(dāng)前環(huán)境下，基金代銷(xiāo)市場(chǎng)也正在加速優(yōu)勝劣汰。近年來(lái)，第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的份額在逐步攀升，頭部效應(yīng)較為明顯。一些小型銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)由于業(yè)務(wù)保有量低、盈利無(wú)法覆蓋經(jīng)營(yíng)成本等原因，也相繼選擇退出市場(chǎng)?！迸排啪W(wǎng)財(cái)富理財(cái)師姚旭升指出。

　　姚旭升表示，伴隨基金行業(yè)的發(fā)展，公募代銷(xiāo)業(yè)務(wù)對(duì)專(zhuān)業(yè)水平的要求日益提高，行業(yè)精英人才也在逐步向頭部機(jī)構(gòu)集中，市場(chǎng)將進(jìn)一步呈現(xiàn)分化格局。