為保障原木期貨上市后平穩(wěn)運行、促進期貨市場功能發(fā)揮，大商所在現(xiàn)有成熟風控制度的基礎(chǔ)上，針對原木品種特點進行了適度強化，為其設(shè)計了配套的風控體系，以防控潛在風險。

　　據(jù)了解，原木期貨風控制度包括漲跌停板制度、保證金制度、限倉制度、大戶報告制度、強行平倉制度、異常情況處理和風險警示制度等。

　　根據(jù)此前大商所發(fā)布的相關(guān)通知，原木期貨一般月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的4%，交割月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的6%。原木期貨上市初期，為確保交易平穩(wěn)、防范風險，大商所根據(jù)市場情況將漲跌停板幅度設(shè)為上一交易日結(jié)算價的6%，新合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的12%。

　　當原木期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板時，交易所將按照《大連商品交易所風險管理辦法》相關(guān)規(guī)定，提高漲跌停板幅度和保證金水平；極端情況下可采取強制減倉、暫停交易等手段化解市場風險。

　　保證金制度是期貨市場風險控制的重要手段，據(jù)了解，原木期貨一般月份最低交易保證金設(shè)置為合約價值的5%，至少可以抵御一個停板帶來的風險，臨近交割時，原木期貨的保證金梯度設(shè)計參照大商所已上市品種的設(shè)置方法，即從交割月份前一個月的第15個交易日起，保證金提高至10%，從交割月首個交易日起提高至20%。原木期貨上市初期，大商所根據(jù)市場情況將交易保證金水平設(shè)為合約價值的8%，處于已上市品種適中水平。

　　據(jù)介紹，原木期貨限倉制定遵循以下原則：一是控制風險，嚴防逼倉和市場操縱；二是緊貼產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)貨市場實際情況。具體來看，原木期貨合約對一般月份和交割月份分別設(shè)置限倉數(shù)額。一般月份限倉數(shù)額主要考慮原木企業(yè)避險需求和行業(yè)未來發(fā)展趨勢，分兩種情況：一般月份合約單邊持倉總量＞3萬手時，按單邊持倉總量的5%確定限倉數(shù)額，合約單邊持倉總量≤3萬手時，限倉標準為1500手。臨近交割月（交割月前一個月第十五個交易日起）與交割月限倉標準從嚴設(shè)置，防控交割風險，分別為300手、60手。通過套期保值申請、獲得套期保值額度的交易者，可以不受上述持倉限額限制。

　　此外，原木期貨與其他品種保持一致，實行大戶報告、強行平倉、異常情況處理和風險警示等風險管理制度。當出現(xiàn)結(jié)算、交割、行權(quán)與履約危機，對市場正在產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響，或者期貨價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板，有根據(jù)認為出現(xiàn)違法違規(guī)行為并對市場正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響等情況時，交易所可以采取緊急措施化解風險。

　　據(jù)悉，大商所還根據(jù)品種特點為原木期貨制定了其他風控規(guī)定，力求全方位、多維度防范及化解市場風險，保障市場平穩(wěn)運行。例如考慮到原木品種以進口為主，參照棕櫚油期貨設(shè)計了關(guān)于進口風險的處置條款。因戰(zhàn)爭、社會動蕩、自然災害、進出口政策變化等因素對其進口正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響時，交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易、終止交易等緊急措施。終止交易當天結(jié)算時，交易所可以對其全部或者部分合約月份持倉按照上一交易日結(jié)算價進行平倉。