美國國債收益率曲線周三顯著變陡，當(dāng)天公布的10月CPI數(shù)據(jù)令美聯(lián)儲(chǔ)12月降息的可能性大大上升。短端收益率下跌，5年期和30年期國債收益率之差在尾盤時(shí)比前一天擴(kuò)大超過8個(gè)基點(diǎn)，勢(shì)將創(chuàng)出今年最大單日陡化幅度。

　　紐約時(shí)間下午3點(diǎn)剛過不久，短債收益率下跌約6個(gè)基點(diǎn)。

　　30年期國債收益率上漲約7個(gè)基點(diǎn)，未能守住CPI數(shù)據(jù)公布后超過5個(gè)基點(diǎn)的降幅；此外，當(dāng)日也有大量新的公司債發(fā)行。

　　曲線的扭曲變陡令2s10s利差當(dāng)日擴(kuò)大超過8個(gè)基點(diǎn)，有望創(chuàng)下8月以來的最大單日漲幅；5s30s利差達(dá)到接近34個(gè)基點(diǎn)，有望創(chuàng)下去年12月以來的最大單日波動(dòng)。

　　美債早盤曾大幅上漲，因?yàn)?0月CPI數(shù)據(jù)符合預(yù)期，支持美聯(lián)儲(chǔ)12月降息。由于數(shù)據(jù)公布前短債空頭頭寸增加，因此空頭回補(bǔ)可能是數(shù)據(jù)之后債市大漲的部分原因。

　　數(shù)據(jù)公布后5年期國債期貨的大宗買盤增強(qiáng)了曲線中部債券的漲勢(shì)，并支撐了5s30s利差擴(kuò)大。

　　不過隨著股市反彈，曲線中部和遠(yuǎn)端債券的漲勢(shì)逐漸消退，但陡化走勢(shì)大致保持不變。

　　截至收盤，OIS合約反映美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議降息幅度約為20個(gè)基點(diǎn)，周二收盤時(shí)為14個(gè)基點(diǎn)；體現(xiàn)的到明年底總計(jì)降息幅度為75個(gè)基點(diǎn)，周二為70個(gè)基點(diǎn)。

　　美東時(shí)間下午3：30

　　2年期國債收益率報(bào)4.2731%；

　　5年期國債收益率報(bào)4.2959%；

　　10年期國債收益率報(bào)4.4472%；

　　30年期國債收益率報(bào)4.6347%；

　　5年和30年期國債收益率差報(bào)33.71個(gè)基點(diǎn)；

　　2年和10年期國債收益率差報(bào)16.99個(gè)基點(diǎn)。