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產(chǎn)業(yè)催化共振，自主可控有望迎來(lái)加速。我們?cè)?024年7月21日發(fā)布《投資修復(fù)領(lǐng)軍方向：信創(chuàng)》，強(qiáng)調(diào)自主可控在新質(zhì)生產(chǎn)力頂層支持、投資修復(fù)等重要驅(qū)動(dòng)下將不斷迎來(lái)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展。伴隨人大財(cái)政決議、美國(guó)大選落地等重要催化共振，我們判斷產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)有望加速，值得重視。

化債組合拳出爐，未來(lái)財(cái)政政策將更加給力。2024年11月8日，十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議新聞發(fā)布會(huì)舉行，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安就后續(xù)政府化債與財(cái)政政策進(jìn)行介紹。1）本次全國(guó)人大常委會(huì)批準(zhǔn)6萬(wàn)億元債務(wù)限額，疊加之前2024年開(kāi)始的未來(lái)五年每年8000億地方政府專項(xiàng)債券安排，將直接增加10萬(wàn)億化債資源。此外，2029年及以后到期的棚戶區(qū)改造隱性債務(wù)2萬(wàn)億元。2）同時(shí)，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安表示，結(jié)合明年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)，實(shí)施更加給力的財(cái)政政策，并且正在，采取一系列措施，確保完成全年預(yù)算目標(biāo)任務(wù)。

特朗普贏得美國(guó)大選，外部環(huán)境下自主可控或迎來(lái)加速。2024年11月6日，特朗普贏得美國(guó)大選，回顧其上個(gè)任期，曾多次對(duì)中國(guó)商品加征關(guān)稅，包括針對(duì)高科技產(chǎn)品的關(guān)稅措施，科技制裁可能是未來(lái)方向之一。而在近期，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（以下簡(jiǎn)稱“BIS”）于2024年9月6日發(fā)布了一項(xiàng)臨時(shí)最終規(guī)則，實(shí)施對(duì)量子計(jì)算、半導(dǎo)體、增材制造及柵極全環(huán)繞場(chǎng)效應(yīng)晶體管相關(guān)物項(xiàng)和技術(shù)的全球范圍內(nèi)的出口管制。2024年10月21日，BIS發(fā)布公告，宣布將26家來(lái)自中國(guó)、埃及、巴基斯坦和阿聯(lián)酋的企業(yè)和個(gè)人新增至實(shí)體清單。綜上來(lái)看，外部環(huán)境有望加速自主可控產(chǎn)業(yè)進(jìn)展。

信創(chuàng)作為投資修復(fù)領(lǐng)軍持續(xù)驗(yàn)證，訂單正在不斷落地。1）國(guó)資委在2024年8月發(fā)文鼓勵(lì)央企帶頭采購(gòu)、使用芯片等創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)近期信創(chuàng)訂單落地，例如2024年9月，《中國(guó)電信桌面操作系統(tǒng)（2024年）集中采購(gòu)項(xiàng)目》招標(biāo)公告發(fā)布，其中國(guó)產(chǎn)桌面操作系統(tǒng)招標(biāo)數(shù)量為340000套，總價(jià)不超過(guò)9900萬(wàn)元。2）萬(wàn)億信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)空間打開(kāi)。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測(cè)，2023年中國(guó)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模在12000億元左右。

建議關(guān)注：

國(guó)產(chǎn)算力：寒武紀(jì)、中科曙光、海光信息、云天勵(lì)飛、龍芯中科、神州數(shù)碼、軟通動(dòng)力、浪潮信息、中國(guó)長(zhǎng)城、四川長(zhǎng)虹、拓維信息等；

國(guó)產(chǎn)軟硬件：中國(guó)軟件、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)、金山辦公、納思達(dá)、太極股份、海量數(shù)據(jù)、頂點(diǎn)軟件、軟通動(dòng)力、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療、潤(rùn)和軟件、中軟國(guó)際等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期、經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇

01

化債組合拳出爐，未來(lái)財(cái)政政策將更加給力

2024年11月8日，十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議新聞發(fā)布會(huì)舉行，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安就后續(xù)政府化債與財(cái)政政策進(jìn)行介紹。

化債新政出臺(tái)，有望大幅降低政府債務(wù)壓力。財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安表示，從2024年開(kāi)始，我國(guó)將連續(xù)五年每年從新增地方政府專項(xiàng)債券中安排8000億元，專門(mén)用于化債，累計(jì)可置換隱性債務(wù)4萬(wàn)億元。再加上這次全國(guó)人大常委會(huì)批準(zhǔn)的6萬(wàn)億元債務(wù)限額，直接增加地方化債資源10萬(wàn)億元。同時(shí)也明確，2029年及以后到期的棚戶區(qū)改造隱性債務(wù)2萬(wàn)億元，仍按原合同償還。藍(lán)佛安表示，政策協(xié)同發(fā)力后，2028年之前，地方需要消化的隱性債務(wù)總額從14.3萬(wàn)億元大幅下降至2.3萬(wàn)億元，化債壓力大大減輕。

我國(guó)政府還有較大舉債空間。財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安表示，從國(guó)際比較看，我國(guó)政府負(fù)債率顯著低于主要經(jīng)濟(jì)體和新興市場(chǎng)國(guó)家。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年末G20國(guó)家平均政府負(fù)債率118.2%，G7國(guó)家平均政府負(fù)債率123.4%。同期我國(guó)政府全口徑債務(wù)總額為85萬(wàn)億元，其中，國(guó)債30萬(wàn)億元，地方政府法定債務(wù)40.7萬(wàn)億元，隱性債務(wù)14.3萬(wàn)億元，政府負(fù)債率為67.5%。從舉債用途看，我國(guó)地方政府債務(wù)形成了大量有效資產(chǎn)。總的看，我國(guó)政府還有較大舉債空間。

實(shí)施更加給力的財(cái)政政策，科技創(chuàng)新、民生等為重點(diǎn)領(lǐng)域。財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安表示，結(jié)合明年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)，實(shí)施更加給力的財(cái)政政策。一是積極利用可提升的赤字空間。二是擴(kuò)大專項(xiàng)債券發(fā)行規(guī)模，拓寬投向領(lǐng)域，提高用作資本金的比例。三是繼續(xù)發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，支持國(guó)家重大戰(zhàn)略和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)。四是加大力度支持大規(guī)模設(shè)備更新，擴(kuò)大消費(fèi)品以舊換新的品種和規(guī)模。五是加大中央對(duì)地方轉(zhuǎn)移支付規(guī)模，加強(qiáng)對(duì)科技創(chuàng)新、民生等重點(diǎn)領(lǐng)域投入保障力度。

正在采取一系列措施，確保完成全年預(yù)算目標(biāo)任務(wù)。財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安介紹，2024年以來(lái)，受多種因素影響，中央和地方財(cái)政收入不及預(yù)期，對(duì)此，我們正在采取一系列措施，確保完成全年預(yù)算目標(biāo)任務(wù)。從中央看，10月份，中央一般公共預(yù)算收入1.07萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.9%，增幅比9月份的2.4%提高5.5個(gè)百分點(diǎn)。1—10月，中央一般公共預(yù)算收入8.2萬(wàn)億元，同比降幅比1—9月收窄，呈現(xiàn)回升趨勢(shì)。后兩個(gè)月，一方面，我們?cè)谝婪ㄒ酪?guī)組織收入的同時(shí)，安排有關(guān)中央單位上繳一部分專項(xiàng)收益，補(bǔ)充中央財(cái)政收入；另一方面，加強(qiáng)財(cái)政支出管理，確保重點(diǎn)支出，特別是中央對(duì)地方轉(zhuǎn)移支付資金足額到位。

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特朗普贏得美國(guó)大選，外部環(huán)境下自主可控或迎來(lái)加速

特朗普贏得美國(guó)大選，自主可控或?qū)⒊蔀閮?nèi)外部環(huán)境下重要方向之一。2024年11月6日，特朗普贏得美國(guó)大選?；仡櫶乩势盏氖讉€(gè)總統(tǒng)任期（2017年1月20日-2021年1月20日），他曾打著“讓美國(guó)再次偉大”和“美國(guó)優(yōu)先”的旗號(hào)，頒布實(shí)施了一系列極具爭(zhēng)議的政策，包括大規(guī)模減稅、重振制造業(yè)、打擊非法移民、重新談判貿(mào)易協(xié)定，以及增加軍費(fèi)等。在此前特朗普擔(dān)任總統(tǒng)的四年內(nèi)，他曾多次對(duì)中國(guó)商品加征關(guān)稅，包括針對(duì)高科技產(chǎn)品的關(guān)稅措施。而在2024年10月，特朗普在參加一檔美國(guó)媒體節(jié)目時(shí)，再次發(fā)表了關(guān)于《芯片法案》、中國(guó)臺(tái)灣和加征關(guān)稅等個(gè)人觀點(diǎn)。特朗普認(rèn)為，中國(guó)臺(tái)灣“偷走”了美國(guó)的芯片業(yè)務(wù)，應(yīng)向美國(guó)交“保護(hù)費(fèi)”。

BIS增加對(duì)量子計(jì)算、半導(dǎo)體等出口限制。美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（以下簡(jiǎn)稱“BIS”）于當(dāng)?shù)貢r(shí)間2024年9月5日發(fā)布了一項(xiàng)臨時(shí)最終規(guī)則（Interim Final Rule），實(shí)施對(duì)量子計(jì)算、半導(dǎo)體、增材制造及柵極全環(huán)繞場(chǎng)效應(yīng)晶體管（Gate All-Around Field-Effect Transistor，以下簡(jiǎn)稱“GAAFET”）相關(guān)物項(xiàng)和技術(shù)的全球范圍內(nèi)的出口管制。管制范圍主要涵蓋以下領(lǐng)域：1）量子計(jì)算物項(xiàng)：包括量子計(jì)算機(jī)、可用于開(kāi)發(fā)和維護(hù)量子計(jì)算機(jī)的相關(guān)設(shè)備、組件、材料、軟件和技術(shù)；2）先進(jìn)半導(dǎo)體制造設(shè)備：包括生產(chǎn)先進(jìn)半導(dǎo)體設(shè)備所必需的工具和機(jī)器；3）GAAFET 技術(shù)：包括生產(chǎn)或開(kāi)發(fā)可用于超級(jí)計(jì)算機(jī)的高性能計(jì)算芯片的技術(shù)；4）增材制造物項(xiàng)：包括為生產(chǎn)金屬或金屬合金部件而設(shè)計(jì)的設(shè)備、部件和相關(guān)技術(shù)及軟件。

美國(guó)商務(wù)部近期新增實(shí)體清單，多家中國(guó)公司上榜。2024年10月21日，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（Bureau of Industry and Security，簡(jiǎn)稱BIS）發(fā)布公告，宣布將26家來(lái)自中國(guó)、埃及、巴基斯坦和阿聯(lián)酋的企業(yè)和個(gè)人新增至實(shí)體清單（Entity List），理由是這些實(shí)體的行為被認(rèn)為與美國(guó)的國(guó)家安全和外交政策利益相違背。這次的名單更新涉及6家中國(guó)公司，并且涵蓋了與軍事技術(shù)、武器擴(kuò)散以及規(guī)避美國(guó)制裁等領(lǐng)域的相關(guān)活動(dòng)。公告指出，中國(guó)的多家企業(yè)因涉足軍事現(xiàn)代化、協(xié)助其他國(guó)家獲取美國(guó)技術(shù)，或在接受最終用戶檢查時(shí)表現(xiàn)出拖延和逃避行為而被列入清單。

微軟正式宣布將于2025年10月14日終止對(duì)Windows 10系統(tǒng)的支持服務(wù)，有望加快PC端國(guó)產(chǎn)替代。財(cái)聯(lián)社11月3日電，微軟公司近日正式宣布將于2025年10月14日終止對(duì)Windows10系統(tǒng)的支持服務(wù)并強(qiáng)烈推薦用戶盡快遷移到Windows11系統(tǒng)。微軟表示，從2025年10月14日起，Windows 10將不再接收安全更新，繼續(xù)使用將面臨不斷演變和調(diào)整的惡意威脅，存在安全風(fēng)險(xiǎn)。微軟表示，用戶可以首先檢查當(dāng)前的Windows 10 PC是否可以升級(jí)到Windows 11，或者考慮購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)新的、更安全的PC。

03

信創(chuàng)作為投資修復(fù)領(lǐng)軍持續(xù)驗(yàn)證，訂單正在不斷落地

中共中央政治局會(huì)議召開(kāi)，部署下一步經(jīng)濟(jì)工作。根據(jù)新華社的報(bào)道，2024年9月26日，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下一步經(jīng)濟(jì)工作。中共中央總書(shū)記習(xí)近平主持會(huì)議。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要加大財(cái)政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，保證必要的財(cái)政支出，切實(shí)做好基層“三保”工作。要發(fā)行使用好超長(zhǎng)期特別國(guó)債和地方政府專項(xiàng)債，更好發(fā)揮政府投資帶動(dòng)作用。要降低存款準(zhǔn)備金率，實(shí)施有力度的降息。要促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)，對(duì)商品房建設(shè)要嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量、提高質(zhì)量，加大“白名單”項(xiàng)目貸款投放力度，支持盤(pán)活存量閑置土地。要回應(yīng)群眾關(guān)切，調(diào)整住房限購(gòu)政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財(cái)稅、金融等政策，推動(dòng)構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。要努力提振資本市場(chǎng)，大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)荣Y金入市堵點(diǎn)。要支持上市公司并購(gòu)重組，穩(wěn)步推進(jìn)公募基金改革，研究出臺(tái)保護(hù)中小投資者的政策措施。

會(huì)議指出，要幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，進(jìn)一步規(guī)范涉企執(zhí)法、監(jiān)管行為。要出臺(tái)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法，為非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。要把促消費(fèi)和惠民生結(jié)合起來(lái)，促進(jìn)中低收入群體增收，提升消費(fèi)結(jié)構(gòu)。要培育新型消費(fèi)業(yè)態(tài)。要支持和規(guī)范社會(huì)力量發(fā)展養(yǎng)老、托育產(chǎn)業(yè)，抓緊完善生育支持政策體系。要加大引資穩(wěn)資力度，抓緊推進(jìn)和實(shí)施制造業(yè)領(lǐng)域外資準(zhǔn)入等改革措施，進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化一流營(yíng)商環(huán)境。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要守住兜牢民生底線，重點(diǎn)做好應(yīng)屆高校畢業(yè)生、農(nóng)民工、脫貧人口、零就業(yè)家庭等重點(diǎn)人群就業(yè)工作，加強(qiáng)對(duì)大齡、殘疾、較長(zhǎng)時(shí)間失業(yè)等就業(yè)困難群體的幫扶。要加強(qiáng)低收入人口救助幫扶。要抓好食品和水電氣熱等重要物資的保供穩(wěn)價(jià)。要切實(shí)抓好糧食和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，關(guān)心農(nóng)民增收，抓好秋冬生產(chǎn)，確保國(guó)家糧食安全。

2023年9月，習(xí)近平總書(shū)記在黑龍江考察調(diào)研期間首次提到“新質(zhì)生產(chǎn)力”。2024年1月31日，習(xí)近平總書(shū)記在中共中央政治局第十一次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，扎實(shí)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展?？倳?shū)記指出，高質(zhì)量發(fā)展需要新的生產(chǎn)力理論來(lái)指導(dǎo)，而新質(zhì)生產(chǎn)力已經(jīng)在實(shí)踐中形成并展示出對(duì)高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)勁推動(dòng)力、支撐力，需要我們從理論上進(jìn)行總結(jié)、概括，用以指導(dǎo)新的發(fā)展實(shí)踐。

從新質(zhì)生產(chǎn)力內(nèi)涵來(lái)看：根據(jù)央視新聞，新質(zhì)生產(chǎn)力是創(chuàng)新起主導(dǎo)作用，擺脫傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、生產(chǎn)力發(fā)展路徑，具有高科技、高效能、高質(zhì)量特征，符合新發(fā)展理念的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)。它由技術(shù)革命性突破生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級(jí)而催生。以勞動(dòng)者、勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象及其優(yōu)化組合的躍升為基本內(nèi)涵，以全要素生產(chǎn)率大幅提升為核心標(biāo)志。特點(diǎn)是創(chuàng)新，關(guān)鍵在質(zhì)優(yōu)，本質(zhì)是先進(jìn)生產(chǎn)力。

發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素：科技創(chuàng)新能夠催生新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動(dòng)能是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素。必須加強(qiáng)科技創(chuàng)新特別是原創(chuàng)性、顛覆性科技創(chuàng)新加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)，打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)使原創(chuàng)性、顛覆性科技創(chuàng)新成果競(jìng)相涌現(xiàn)，培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的新動(dòng)能。

如何發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。1）及時(shí)應(yīng)用科技創(chuàng)新成果。要及時(shí)將科技創(chuàng)新成果應(yīng)用到具體產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上。改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)培育壯大新興產(chǎn)業(yè)布局建設(shè)未來(lái)產(chǎn)業(yè)完善現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。2）布局產(chǎn)業(yè)鏈。要圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力布局產(chǎn)業(yè)鏈提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平保證產(chǎn)業(yè)體系自主可控、安全可靠。3）圍繞戰(zhàn)略任務(wù)科學(xué)布局。要圍繞推進(jìn)新型工業(yè)化和加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)、質(zhì)量強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字中國(guó)和農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)等戰(zhàn)略任務(wù)科學(xué)布局科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。4）大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)。要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。

新質(zhì)生產(chǎn)力投資驅(qū)動(dòng)細(xì)分領(lǐng)域景氣度復(fù)蘇。考慮到新質(zhì)生產(chǎn)力是社會(huì)發(fā)展的新動(dòng)能，從其發(fā)展任務(wù)看，自主可控、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等皆為重要發(fā)展方向，我們預(yù)計(jì)，在相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)下，新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展要求的落地，有望帶動(dòng)諸多細(xì)分領(lǐng)域投資加速。

萬(wàn)億級(jí)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)空間打開(kāi)。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測(cè)，2023年中國(guó)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模在12000億元左右。

2024年5月，《安全可靠測(cè)評(píng)結(jié)果公告（2024年第1號(hào)）》在中國(guó)信息安全測(cè)評(píng)中心官網(wǎng)正式發(fā)布。本次共入圍14款CPU：10款安全可靠等級(jí)為Ⅱ級(jí)（龍芯4款、飛騰3款、鯤鵬1款、麒麟1款、海光1款）；4款安全可靠等級(jí)為I級(jí)（龍芯1款、申威1款、兆芯1款、海光1款）以及3款桌面操作系統(tǒng)（麒麟軟件、統(tǒng)信、中科方德各1款）和7款服務(wù)器操作系統(tǒng)（麒麟軟件、華為云、阿里云、騰訊云、新支點(diǎn)、凝思、麒麟信安各1款）。

央企帶頭采購(gòu)、使用芯片等創(chuàng)新產(chǎn)品。2024年8月6日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)《關(guān)于規(guī)范中央企業(yè)采購(gòu)管理工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下稱“意見(jiàn)”）。意見(jiàn)提到“涉及國(guó)家秘密、國(guó)家安全或企業(yè)重大商業(yè)秘密，不適宜競(jìng)爭(zhēng)性采購(gòu)”、“發(fā)揮采購(gòu)對(duì)科技創(chuàng)新的支撐作用……在衛(wèi)星導(dǎo)航、芯片、高端數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人、先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備等科技創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域，充分發(fā)揮中央企業(yè)采購(gòu)使用的主力軍作用，帶頭使用創(chuàng)新產(chǎn)品”等，有望通過(guò)央企采購(gòu)加速科技自主可控創(chuàng)新。

信創(chuàng)集采時(shí)代正在開(kāi)啟。2024年3月11日，中央政府采購(gòu)網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于更新中央國(guó)家機(jī)關(guān)臺(tái)式計(jì)算機(jī)、便攜式計(jì)算機(jī)批量集中采購(gòu)配置標(biāo)準(zhǔn)的通知》。其中明確表示：鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上黨政機(jī)關(guān)，以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上黨委和政府直屬事業(yè)單位及部門(mén)所屬為機(jī)關(guān)提供支持保障的事業(yè)單位在采購(gòu)臺(tái)式計(jì)算機(jī)、便攜式計(jì)算機(jī)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將CPU、操作系統(tǒng)符合安全可靠測(cè)評(píng)要求納入采購(gòu)需求。

七項(xiàng)基礎(chǔ)軟硬件政府采購(gòu)需求標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布，區(qū)鄉(xiāng)縣級(jí)別信創(chuàng)有望進(jìn)一步滲透。2023年12月，財(cái)政部會(huì)同工業(yè)和信息化部研究正式發(fā)布7項(xiàng)基礎(chǔ)軟硬件政府采購(gòu)需求標(biāo)準(zhǔn)，其中包括：操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、通用服務(wù)器、工作站、一體式計(jì)算機(jī)、便攜式計(jì)算機(jī)、臺(tái)式計(jì)算機(jī)。此外，以數(shù)據(jù)庫(kù)為例，標(biāo)準(zhǔn)要求鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上黨政機(jī)關(guān)，以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上黨委和政府直屬事業(yè)單位及部門(mén)所屬為機(jī)關(guān)提供支持保障的事業(yè)單位在采購(gòu)數(shù)據(jù)庫(kù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將數(shù)據(jù)庫(kù)符合安全可靠測(cè)評(píng)要求納入采購(gòu)需求，這意味著，區(qū)縣鄉(xiāng)級(jí)別的信創(chuàng)正在逐步推進(jìn)，有望進(jìn)一步下沉。

近期訂單落地，持續(xù)驗(yàn)證。2024年9月，《中國(guó)電信桌面操作系統(tǒng)（2024年）集中采購(gòu)項(xiàng)目》招標(biāo)公告發(fā)布，其中國(guó)產(chǎn)桌面操作系統(tǒng)招標(biāo)數(shù)量為340000套，總價(jià)不超過(guò)9900萬(wàn)元。

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建議關(guān)注

國(guó)產(chǎn)算力：寒武紀(jì)、中科曙光、海光信息、云天勵(lì)飛、龍芯中科、神州數(shù)碼、軟通動(dòng)力、浪潮信息、中國(guó)長(zhǎng)城、四川長(zhǎng)虹、拓維信息；

國(guó)產(chǎn)軟硬件：中國(guó)軟件、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)、金山辦公、納思達(dá)、太極股份、海量數(shù)據(jù)、頂點(diǎn)軟件、軟通動(dòng)力、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療、潤(rùn)和軟件、中軟國(guó)際等。

技術(shù)迭代不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：若技術(shù)迭代不及預(yù)期，則對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司會(huì)造成一定不利影響。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)：若相關(guān)企業(yè)加快技術(shù)迭代和應(yīng)用布局，整體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度加劇，將會(huì)對(duì)目前行業(yè)內(nèi)企業(yè)的增長(zhǎng)產(chǎn)生威脅。

具體分析詳見(jiàn)2024年11月10日發(fā)布的報(bào)告《自主可控，時(shí)代的聲音》

特別聲明：《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》于2017年7月1日起正式實(shí)施。通過(guò)微信形式制作的本資料僅面向國(guó)盛證券客戶中的專業(yè)投資者。請(qǐng)勿對(duì)本資料進(jìn)行任何形式的轉(zhuǎn)發(fā)。若您非國(guó)盛證券客戶中的專業(yè)投資者，為保證服務(wù)質(zhì)量、控制投資風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)取消關(guān)注，請(qǐng)勿訂閱、接受或使用本資料中的任何信息。因本訂閱號(hào)難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，煩請(qǐng)諒解！感謝您給予的理解和配合。

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（轉(zhuǎn)自：國(guó)盛計(jì)算機(jī)暢想）