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　　□2019年11月，習(xí)近平總書記在上海市考察時(shí)指出，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制要堅(jiān)守定位，提高上市公司質(zhì)量，支持和鼓勵(lì)“硬科技”企業(yè)上市，強(qiáng)化信息披露，合理引導(dǎo)預(yù)期，加強(qiáng)監(jiān)管。

　　□科創(chuàng)板開市以來，以服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)為使命，聚焦支持“硬科技”企業(yè)，逐步成為助力科技創(chuàng)新、加快實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)的“新支點(diǎn)”。

　　□通過對照“硬科技”定位的內(nèi)在要求，上交所嚴(yán)審缺乏核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力不足的“偽科技”企業(yè)。2022年以來，共對超過50家次項(xiàng)目的科創(chuàng)屬性問題向科技創(chuàng)新咨詢委咨詢，開板以來累計(jì)有超100家企業(yè)因不符合科創(chuàng)屬性要求而終止審核。

　　□目前，科創(chuàng)板已成為我國“硬科技”企業(yè)上市首選地。其中有341家國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、49家制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)。36家科創(chuàng)板公司參與“十四五”國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃，覆蓋基礎(chǔ)科研、關(guān)鍵儀器、前沿材料等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域。

　　□5年多以來，科創(chuàng)板基本上達(dá)到了自身發(fā)展的階段性目標(biāo)，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制將IPO定價(jià)選擇權(quán)交給市場，真正踐行了注冊制改革的實(shí)質(zhì)，對資本市場整體深化改革意義深遠(yuǎn)。

　　□近年來，科創(chuàng)板以全面加強(qiáng)監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)，對違規(guī)行為“露頭就打”、典型個(gè)案“嚴(yán)懲重罰”，依規(guī)盡速實(shí)施重大違法退市，盯緊“關(guān)鍵少數(shù)”，嚴(yán)防亂象，持續(xù)凈化市場生態(tài)。

　　◎記者 葉國標(biāo) 馬婧妤 祁豆豆 梁銀妍

　　11月4日出版的2024年第45期《瞭望》新聞周刊在“治國理政紀(jì)事”專欄刊發(fā)了上海證券報(bào)記者采寫的文章《堅(jiān)守定位支持鼓勵(lì)“硬科技”企業(yè)》。全文如下：

　　2024年上市公司三季報(bào)陸續(xù)披露，科創(chuàng)板公司憑借硬實(shí)力交出凸顯韌勁與活力的“成績單”。截至10月26日，143家已發(fā)布三季報(bào)的科創(chuàng)板公司中，有107家實(shí)現(xiàn)盈利，占比超過七成，新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、生物醫(yī)藥三大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司業(yè)績領(lǐng)跑。

　　將時(shí)鐘回?fù)苤?019年7月22日，隨著首批25家科創(chuàng)板公司掛牌上市，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制這一資本市場重大改革任務(wù)正式落地。

　　2019年11月，習(xí)近平總書記在上海市考察時(shí)指出，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制要堅(jiān)守定位，提高上市公司質(zhì)量，支持和鼓勵(lì)“硬科技”企業(yè)上市，強(qiáng)化信息披露，合理引導(dǎo)預(yù)期，加強(qiáng)監(jiān)管。

　　作為全新的增量市場，科創(chuàng)板是資本市場不斷深化改革、扎實(shí)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的重要“試驗(yàn)田”。開市5年多來，科創(chuàng)板始終聚焦創(chuàng)新、聚力改革，以“試驗(yàn)田”之沃土服務(wù)“硬科技”企業(yè)成長，支持和鼓勵(lì)科技創(chuàng)新企業(yè)上市。

　　上海證券交易所（下稱“上交所”）數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，科創(chuàng)板共有上市公司576家，總市值6.14萬億元，在集成電路、生物醫(yī)藥、新能源等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈凸顯出示范效應(yīng)和集聚效應(yīng)。

　　尤其是近兩年，科創(chuàng)板盯住提質(zhì)量、優(yōu)信披、繕制度、促回報(bào)、強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、育生態(tài)等關(guān)鍵詞，以貫徹落實(shí)國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略為己任，在支持高水平科技自立自強(qiáng)、培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力方面取得成效，推動(dòng)資本市場全面深化改革的制度效應(yīng)也不斷積累。

　　2024年4月以來，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》（即“創(chuàng)投17條”），證監(jiān)會(huì)制定實(shí)施《資本市場服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》（即“科創(chuàng)16條”）、《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（即“科創(chuàng)板八條”），明確了科創(chuàng)板改革再出發(fā)的具體措施。

　　中國證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)人近期在公開場合表示，資本市場將以支持優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)為重點(diǎn)，增強(qiáng)制度包容性、適應(yīng)性，改革優(yōu)化發(fā)行上市制度，健全股權(quán)激勵(lì)制度，著力培育壯大耐心資本，同時(shí)，促進(jìn)完善創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資“募投管退”支持政策，引導(dǎo)更好投早、投小、投長期、投硬科技。

　　改革沒有完成時(shí)，發(fā)展永遠(yuǎn)在路上?？苿?chuàng)板正進(jìn)一步凝聚合力深化改革，進(jìn)一步增強(qiáng)包容性，更好發(fā)揮“試驗(yàn)田”功能，從“試驗(yàn)田”走向高質(zhì)量發(fā)展的“示范田”，推動(dòng)資本市場服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)取得更大實(shí)效。

　　堅(jiān)守定位多措并舉系統(tǒng)提升上市公司質(zhì)量

　　上市公司是國民經(jīng)濟(jì)的“基本盤”和“頂梁柱”，是中國優(yōu)秀企業(yè)群體代表和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要微觀基礎(chǔ)。大力提升上市公司質(zhì)量，是近年來資本市場改革發(fā)展的中心工作之一?？苿?chuàng)板開市以來，圍繞“提高上市公司質(zhì)量”綜合施策，推動(dòng)上市公司踐行強(qiáng)本強(qiáng)基，提高治理水平、回報(bào)能力和投資價(jià)值，助力資本市場邁向高質(zhì)量發(fā)展新階段。

　　凸顯“硬科技”特色，拓展優(yōu)質(zhì)上市公司來源。科創(chuàng)板自設(shè)立起就設(shè)置了五套差異化上市指標(biāo)，同時(shí)允許符合條件的未盈利企業(yè)、紅籌企業(yè)、特殊股權(quán)架構(gòu)企業(yè)上市，滿足不同類型、不同發(fā)展階段科創(chuàng)企業(yè)的上市融資需求。近年來，科創(chuàng)板建設(shè)也始終圍繞增強(qiáng)資本市場對科技創(chuàng)新企業(yè)包容性、支持關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新這條主線。今年3月，證監(jiān)會(huì)出臺《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》，進(jìn)一步明確從源頭提高上市公司質(zhì)量，要求科創(chuàng)板凸顯“硬科技”特色，強(qiáng)化科創(chuàng)屬性要求。

　　地方政府也出臺舉措支持“硬科技”企業(yè)發(fā)展。2019年8月，上海市推出“浦江之光”行動(dòng)，以科創(chuàng)板設(shè)立為契機(jī)，推動(dòng)上海市科創(chuàng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；2024年7月底，上海市推出“浦江之光”行動(dòng)升級版，提出優(yōu)先支持在新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域突破關(guān)鍵核心技術(shù)的“硬科技”企業(yè)科創(chuàng)板上市。

　　今年6月，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布，提升優(yōu)質(zhì)未盈利企業(yè)在科創(chuàng)板上市的制度包容性，明確支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng)板上市。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至目前已有54家上市前未盈利的企業(yè)在科創(chuàng)板上市。根據(jù)2024年半年報(bào)，這54家企業(yè)中有14家企業(yè)凈利潤為正值，44家企業(yè)營業(yè)收入超過1億元，其中14家企業(yè)營業(yè)收入超過10億元。

　　上海證券交易所副總經(jīng)理王泊認(rèn)為，科創(chuàng)板開市以來，持續(xù)發(fā)揮改革“試驗(yàn)田”功能，提升制度包容性和適應(yīng)性，引導(dǎo)要素資源加速向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚。在申萬宏源證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊成長看來，資本市場改革發(fā)展促進(jìn)了企業(yè)和產(chǎn)業(yè)不斷創(chuàng)新發(fā)展，使企業(yè)成長、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資本市場聯(lián)動(dòng)起來。

　　充分運(yùn)用市場“工具箱”，提升上市公司可投性。上市公司高質(zhì)量發(fā)展是可投性提升的基礎(chǔ)，可投性也是檢驗(yàn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)之一。近年，科創(chuàng)板鼓勵(lì)上市公司充分運(yùn)用好股份回購、大股東增持、常態(tài)化分紅、并購重組等市場工具，提升可投性、建立完善提升價(jià)值的內(nèi)部長期機(jī)制。

　　2024年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，已有70家科創(chuàng)板公司加入中期分紅隊(duì)伍，數(shù)量遠(yuǎn)超往年，覆蓋高端裝備制造、人工智能、創(chuàng)新藥等多個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。同時(shí)，64家科創(chuàng)板公司年內(nèi)連續(xù)分紅，科創(chuàng)板高研發(fā)重分紅等趨勢更加明晰。

　　去年以來，證監(jiān)會(huì)在“兩創(chuàng)”板塊試點(diǎn)基礎(chǔ)上全面實(shí)行重組注冊制，延長發(fā)股類重組財(cái)務(wù)資料有效期，出臺定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則；支持“兩創(chuàng)”公司并購處于同行業(yè)或上下游、與主營業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，增強(qiáng)上市公司“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性。“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后，四個(gè)多月內(nèi)就有超過20家科創(chuàng)板公司發(fā)布產(chǎn)業(yè)并購方案，其中半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥領(lǐng)域并購重組典型案例不斷涌現(xiàn)。

　　增強(qiáng)上市公司主體責(zé)任意識，加速形成以投資者為本的市場文化。今年以來，科創(chuàng)板率先引導(dǎo)上市公司開展“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng)，圍繞提升經(jīng)營質(zhì)量、增加投資者回報(bào)、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力及壓嚴(yán)壓實(shí)“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任等，推出可落地、可操作、可檢驗(yàn)的具體舉措。截至8月30日，滬市共1081家公司披露“提質(zhì)增效重回報(bào)”相關(guān)公告，其中主板617家、科創(chuàng)板464家，覆蓋市值超過25萬億元。上證180、380核心成分股中，有83家科創(chuàng)板公司進(jìn)行披露，科創(chuàng)50成分股公司均披露了行動(dòng)方案。

　　科創(chuàng)板公司還通過業(yè)績說明會(huì)、路演、互動(dòng)易平臺、投資者咨詢熱線等方式，積極回應(yīng)投資者關(guān)切，介紹公司最新發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)與經(jīng)營狀況。目前，科創(chuàng)板已累計(jì)組織舉辦3期“提質(zhì)增效重回報(bào)”專題集體業(yè)績說明會(huì)，獲點(diǎn)擊量約50萬次，增進(jìn)了投資者對企業(yè)價(jià)值的了解。

　　多措并舉綜合施策，科創(chuàng)板建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展培育了一批高質(zhì)量的科創(chuàng)公司。2019年至2023年，科創(chuàng)板公司營業(yè)收入和利潤的年復(fù)合增長率分別為23%和24%。

　　支持鼓勵(lì)“硬科技”企業(yè)上市多元包容精耕“試驗(yàn)田

　　科創(chuàng)板開市以來，以服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)為使命，聚焦支持“硬科技”企業(yè)，逐步成為助力科技創(chuàng)新、加快實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)的“新支點(diǎn)”。

　　完善支持“硬科技”制度安排，推動(dòng)科創(chuàng)板做優(yōu)做強(qiáng)。針對科技創(chuàng)新企業(yè)特征，上交所落實(shí)以信息披露為核心的理念，精簡優(yōu)化發(fā)行條件，取消強(qiáng)制盈利等條件，設(shè)立以“預(yù)計(jì)市值+”為基準(zhǔn)的多元化上市標(biāo)準(zhǔn)，允許未盈利企業(yè)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)、紅籌企業(yè)上市。

　　上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，科創(chuàng)板充分考慮中國特定發(fā)展階段國情，將屬于國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略重點(diǎn)支持的領(lǐng)域、處于跟跑和追趕階段的科創(chuàng)企業(yè)納入支持范圍，加強(qiáng)對經(jīng)營模式、經(jīng)營業(yè)績、未來發(fā)展的綜合研判，著力將有限資源配置到科技創(chuàng)新最需要的領(lǐng)域，有效提升了資本市場對科技創(chuàng)新的服務(wù)功能。

　　優(yōu)化科創(chuàng)屬性評價(jià)指引，從源頭提升申報(bào)企業(yè)質(zhì)量。4月30日，中國證監(jiān)會(huì)修訂《科創(chuàng)屬性評價(jià)指引（試行）》，這是該指引自2020年3月份首次發(fā)布以來第四次作出修訂。此次修訂聚焦以“硬指標(biāo)”提升“硬科技”，將最近三年研發(fā)投入金額由“累計(jì)6000萬元以上”調(diào)整為“累計(jì)8000萬元以上”；將“應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利5項(xiàng)”調(diào)整為“應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)并能夠產(chǎn)業(yè)化的發(fā)明專利7項(xiàng)以上”；將最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率“達(dá)到20%”調(diào)整為“達(dá)到25%”。

　　科創(chuàng)板以上市企業(yè)研發(fā)投入、發(fā)明專利數(shù)量及營業(yè)收入復(fù)合增長率等要求的適度提高，引導(dǎo)科創(chuàng)企業(yè)更加重視科研投入和科研成果產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)申報(bào)企業(yè)質(zhì)量進(jìn)一步提升。一批在審科創(chuàng)企業(yè)重新對標(biāo)對表審視自身的科創(chuàng)屬性和“硬科技”質(zhì)地，多家不達(dá)標(biāo)企業(yè)主動(dòng)“撤單”終止了科創(chuàng)板IPO申請。

　　嚴(yán)把“硬科技”入口關(guān)，嚴(yán)審“偽科技”企業(yè)。在科創(chuàng)企業(yè)申報(bào)上市過程中，上交所突出審核問詢的重大性、針對性，提高問詢精準(zhǔn)度，增加了對投資者價(jià)值判斷的相關(guān)問詢，同時(shí)更加明確審核邊界和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任邊界。

　　具體而言，審核問詢著重對發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件，信息披露的合規(guī)性、有效性進(jìn)行把關(guān)、重點(diǎn)問詢；針對審核問詢回答及核查仍存在疑問的項(xiàng)目，上交所對相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)實(shí)施現(xiàn)場督導(dǎo)；對違規(guī)主體嚴(yán)肅懲戒，不允許“一撤了之”。

　　通過對照“硬科技”定位的內(nèi)在要求，上交所嚴(yán)審缺乏核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力不足的“偽科技”企業(yè)。2022年以來，共對超過50家次項(xiàng)目的科創(chuàng)屬性問題向科技創(chuàng)新咨詢委咨詢，開板以來累計(jì)有超100家企業(yè)因不符合科創(chuàng)屬性要求而終止審核。

　　帶動(dòng)關(guān)鍵制度創(chuàng)新，提升資本市場服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展能級。圍繞科創(chuàng)企業(yè)特點(diǎn)，科創(chuàng)板不斷優(yōu)化再融資、并購重組、股權(quán)激勵(lì)等制度。提高融資便利性，引導(dǎo)上市公司將募集資金投向符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的相關(guān)領(lǐng)域；推動(dòng)科技型企業(yè)高效實(shí)施并購重組，優(yōu)化“小額快速”審核機(jī)制；切實(shí)運(yùn)用好股權(quán)激勵(lì)機(jī)制及信息披露豁免制度，支持科技創(chuàng)新企業(yè)上市前設(shè)立股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，助力科創(chuàng)企業(yè)吸引穩(wěn)定人才。

　　今年10月，上交所細(xì)化“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)科創(chuàng)板上市公司加大研發(fā)投入，提升科技創(chuàng)新能力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，約有三成科創(chuàng)板公司同時(shí)滿足兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，有望率先受益。

　　目前，科創(chuàng)板已成為我國“硬科技”企業(yè)上市首選地。其中有341家國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、49家制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)。36家科創(chuàng)板公司參與“十四五”國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃，覆蓋基礎(chǔ)科研、關(guān)鍵儀器、前沿材料等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域。

　　“科創(chuàng)板逐步發(fā)揮出帶動(dòng)作用，資本市場其他板塊新上市企業(yè)的科技含量也有一定程度上升?！北本┐髮W(xué)光華管理學(xué)院教授何志毅認(rèn)為，科創(chuàng)板擁抱科技創(chuàng)新不僅體現(xiàn)在自身的發(fā)展，也體現(xiàn)在對資本市場其他板塊包容科技創(chuàng)新的引領(lǐng)上。

　　與此同時(shí)，作為資本市場改革的“試驗(yàn)田”，科創(chuàng)板在再融資、并購重組、股權(quán)激勵(lì)等一系列創(chuàng)新制度上先行先試，并將相關(guān)經(jīng)驗(yàn)復(fù)制、推廣到創(chuàng)業(yè)板改革、高質(zhì)量建設(shè)北交所中，推動(dòng)了資本市場各項(xiàng)改革平穩(wěn)實(shí)施。

　　4月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布“科創(chuàng)16條”，從上市融資、并購重組、債券發(fā)行、私募投資等方面全方位提出支持性舉措，包括建立融資“綠色通道”、支持科技型企業(yè)股權(quán)融資、加強(qiáng)債券市場的精準(zhǔn)支持、完善支持科技創(chuàng)新的配套制度等。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，近年來以支持科技發(fā)展為導(dǎo)向帶動(dòng)關(guān)鍵制度創(chuàng)新，支持科技創(chuàng)新的監(jiān)管體系、市場生態(tài)逐步形成。

　　“新生事物的生命力需要時(shí)間來檢驗(yàn)，資本市場增量改革尤其如此?！鄙虾＝煌ù髮W(xué)上海高級金融學(xué)院學(xué)術(shù)副院長、金融學(xué)教授嚴(yán)弘表示，5年多以來，科創(chuàng)板基本上達(dá)到了自身發(fā)展的階段性目標(biāo)，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制將IPO定價(jià)選擇權(quán)交給市場，真正踐行了注冊制改革的實(shí)質(zhì)，對資本市場整體深化改革意義深遠(yuǎn)。

　　嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管防風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展

　　今年4月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，提出到本世紀(jì)中葉“建成與金融強(qiáng)國相匹配的高質(zhì)量資本市場”的發(fā)展藍(lán)圖，要求以強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展為主線，以完善資本市場基礎(chǔ)制度為重點(diǎn)，更好發(fā)揮資本市場功能作用，推進(jìn)金融強(qiáng)國建設(shè)，服務(wù)中國式現(xiàn)代化大局。

　　資本市場高質(zhì)量發(fā)展必須全面加強(qiáng)監(jiān)管、有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)為基調(diào)、嚴(yán)字當(dāng)頭，確保監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角。開市5年多來，科創(chuàng)板從發(fā)行審核端、持續(xù)監(jiān)管端對科創(chuàng)企業(yè)IPO作出全生命周期、全鏈條的審核監(jiān)管安排，從源頭入手，扼制苗頭性問題。

　　在發(fā)行審核方面，嚴(yán)把入口關(guān)，堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”。科創(chuàng)板始終將支持關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新、促進(jìn)提升創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展能力作為板塊建設(shè)首要任務(wù)，堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，不斷改進(jìn)完善審核把關(guān)制度機(jī)制。一方面強(qiáng)化信息披露監(jiān)管，突出防范財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行；一方面壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，建立健全以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)機(jī)制，加大依規(guī)處理力度，倒逼中介機(jī)構(gòu)提升執(zhí)業(yè)水平。

　　科創(chuàng)板設(shè)立以來，審核注冊環(huán)節(jié)共淘汰擬IPO企業(yè)超過280家；其中2022年以來淘汰超過120家，淘汰率平均約為39%，較前期提高10個(gè)百分點(diǎn)。近年，科創(chuàng)板持續(xù)監(jiān)管累計(jì)發(fā)函、約談持續(xù)督導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)超百家次。2022年以來，發(fā)行上市審核領(lǐng)域累計(jì)采取紀(jì)律處分12次、監(jiān)管措施59次，占比較此前提高約30個(gè)百分點(diǎn)。

　　在持續(xù)監(jiān)管方面，緊盯重點(diǎn)公司重點(diǎn)事項(xiàng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)研判?？苿?chuàng)板堅(jiān)守“硬科技”板塊定位，強(qiáng)化募集資金、科創(chuàng)屬性事項(xiàng)監(jiān)管；以定期報(bào)告為抓手，做到年報(bào)審核“全面體檢”，并深入摸排公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，加大科技手段在打假治假領(lǐng)域的應(yīng)用；同時(shí)，不斷強(qiáng)化臨時(shí)公告信息披露監(jiān)管。

　　數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板設(shè)立以來，公司首發(fā)募集資金總額超9000億元，再融資總額超1500億元，主要用于研發(fā)升級、產(chǎn)能擴(kuò)建，截至2023年底募集資金整體使用進(jìn)度達(dá)60%。僅2023年一年，科創(chuàng)板就累計(jì)發(fā)出各類函件超120份，督促公司加快募集資金投入進(jìn)度，聚焦科創(chuàng)領(lǐng)域，深耕主營主業(yè)。同期，科創(chuàng)板堅(jiān)持公司年報(bào)“全面體檢”，累計(jì)發(fā)出定期報(bào)告審核問詢函310份，報(bào)送總對總線索70份，同時(shí)大力推進(jìn)科技監(jiān)管，持續(xù)提高對財(cái)務(wù)造假、資金占用等違規(guī)線索的發(fā)現(xiàn)能力，督促公司詳細(xì)披露信息，及時(shí)向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)。

　　在嚴(yán)打違法違規(guī)方面，堅(jiān)持“零容忍”，抓早抓小凈化市場生態(tài)。近年來，科創(chuàng)板以全面加強(qiáng)監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)，對違規(guī)行為“露頭就打”、典型個(gè)案“嚴(yán)懲重罰”，依規(guī)盡速實(shí)施重大違法退市，盯緊“關(guān)鍵少數(shù)”，嚴(yán)防亂象，持續(xù)凈化市場生態(tài)。

　　2023年4月21日，中國證監(jiān)會(huì)對紫晶存儲、澤達(dá)易盛送達(dá)《行政處罰決定書》，認(rèn)定兩公司存在欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等重大違法行為，這成為科創(chuàng)板首批欺詐發(fā)行案件。上交所依規(guī)盡速對兩公司啟動(dòng)重大違法強(qiáng)制退市，堅(jiān)決將其從科創(chuàng)板市場清退。同時(shí)，紫晶存儲案也成為2019年證券法修訂后首例適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度的案件，較高效率地保護(hù)了投資者的合法權(quán)益。

　　此外，科創(chuàng)板還以定期報(bào)告審核為抓手，查處了羅普特、力源科技、卓錦股份等財(cái)務(wù)違規(guī)案件。2023年，科創(chuàng)板共做出17單紀(jì)律處分、41單書面警示、67單口頭警示，充分發(fā)揮警示震懾作用。

　　為提高上市公司合規(guī)意識，科創(chuàng)板緊盯上市公司實(shí)控人、控股股東、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”群體。5年中，共有約500人次科創(chuàng)板“關(guān)鍵少數(shù)”收到上交所的罰單，包括70余位科創(chuàng)板公司實(shí)際控制人、董事長等“一把手”。

　　上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，接下來，科創(chuàng)板持續(xù)監(jiān)管將繼續(xù)發(fā)力，消除監(jiān)管真空、提高監(jiān)管質(zhì)效，以嚴(yán)監(jiān)管保障風(fēng)險(xiǎn)防控有力有效，以強(qiáng)監(jiān)管助推上市公司質(zhì)量提升，引導(dǎo)上市公司、中介機(jī)構(gòu)等市場主體共同維護(hù)好科創(chuàng)板健康、規(guī)范的市場生態(tài)，不斷推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。