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　　“在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪”。繼第二季度減持近50%之后，伯克希爾在第三季度再次減持25%蘋(píng)果股票，大幅拋售約1億股，持有市值已從年初的1743億美元跌至699億美元。

　　投資界傳奇人物巴菲特正在掀起一波震驚市場(chǎng)的“清倉(cāng)式”拋售。

　　繼第二季度減持近50%之后，伯克希爾在第三季度再次減持了25%的蘋(píng)果股票，出售1億股后僅持有3億股。自年初以來(lái)，其蘋(píng)果持股已從9.05億股驟降至3億股，降幅達(dá)67%。盡管蘋(píng)果仍是其最大持倉(cāng)，但持有市值已從年初的1743億美元跌至699億美元。

　　巴菲特的“拋售攻勢(shì)”遠(yuǎn)不止于此。三季度，伯克希爾凈賣(mài)出股票346億美元，這已是連續(xù)第八個(gè)季度成為股票凈賣(mài)出方。其中，對(duì)美國(guó)銀行的持股也削減23%至7.99億股。更令市場(chǎng)矚目的是，本季度，公司自2018年以來(lái)首次暫?；刭?gòu)自家股票。

　　持續(xù)拋售之下，伯克希爾現(xiàn)金儲(chǔ)備飆升至3252億美元的歷史新高，較年初的1680億美元儲(chǔ)備大幅激增。與2008年金融危機(jī)時(shí)期高呼“買(mǎi)入美股”形成鮮明對(duì)比，94歲的“奧馬哈先知”似乎正用行動(dòng)暗示對(duì)當(dāng)前美股市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)。

　　雖然巴菲特在今年5月將減持部分歸因于對(duì)資本利得稅率可能上調(diào)的擔(dān)憂(yōu)，但如此大規(guī)模的套現(xiàn)行動(dòng)，加上對(duì)包括自家股票在內(nèi)的整體市場(chǎng)興趣驟減，或許預(yù)示著這位投資大師對(duì)美股的謹(jǐn)慎態(tài)度正在升溫。

　　蘋(píng)果千億大拋售！

　　根據(jù)伯克希爾哈撒韋最新發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)，公司該季度大幅拋售約1億股蘋(píng)果股票，持股數(shù)量降至3億股。

　　從持倉(cāng)量上看，自2024年年初以來(lái)，伯克希爾已從9.05億股的持倉(cāng)規(guī)模大幅減持至3億股，降幅高達(dá)67%。

　　從市值角度，截至9月30日，該公司僅持有699億美元的蘋(píng)果股票，低于6月30日的842億美元，較3月31日的1354億美元下降62%，較2023年12月31日的1743億美元下降70%。

　　值得一提的是，這些蘋(píng)果股票大多是在2016年至2018年期間以平均35美元的價(jià)格購(gòu)入。截至上周五收盤(pán)，蘋(píng)果股價(jià)為222.91美元。

　　伯克希爾表示，該公司在2024年前三個(gè)季度的投資已實(shí)現(xiàn)收益為765億美元，其中大部分與蘋(píng)果有關(guān)。

　　持有現(xiàn)金，不回購(gòu)！

　　伯克希爾的拋售攻勢(shì)并不限于蘋(píng)果一家。

　　財(cái)報(bào)顯示，第三季度公司凈賣(mài)出股票達(dá)346億美元，這已是連續(xù)第八個(gè)季度成為股票凈賣(mài)出方。

　　同期，公司對(duì)美國(guó)銀行的持股也從10.33億股削減至7.99億股，降幅達(dá)23%。美國(guó)銀行股票因此從第二大持倉(cāng)降至第三位，被美國(guó)運(yùn)通（持股市值約420億美元）超越。相比之下，公司對(duì)美國(guó)運(yùn)通、可口可樂(lè)和雪佛龍的持倉(cāng)基本保持穩(wěn)定。

　　更值得關(guān)注的是，伯克希爾在第三季度首次自2018年改變回購(gòu)政策以來(lái)，暫停了對(duì)自家股票的回購(gòu)計(jì)劃。這一舉動(dòng)似乎表明，即便是自家股票，巴菲特也認(rèn)為當(dāng)前價(jià)格并不具有吸引力。

　　在持續(xù)減持之下，伯克希爾的現(xiàn)金儲(chǔ)備創(chuàng)下歷史新高。截至第三季度末，公司現(xiàn)金儲(chǔ)備飆升至3252億美元，較年初的1680億美元大幅激增。

　　雖然巴菲特在今年5月的股東大會(huì)上將減持部分歸因于對(duì)美國(guó)政府可能提高資本利得稅率的擔(dān)憂(yōu)，但如此大規(guī)模的“清倉(cāng)式”操作似乎更多暗示著他對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)估值的謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，第三季度伯克希爾實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)100.9億美元，較去年同期的107.6億美元下降6%。利潤(rùn)下滑主要受到保險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保收益大幅下降和11億美元匯兌損失的影響。

　　具體而言，保險(xiǎn)承保利潤(rùn)同比下降69%，部分原因是颶風(fēng)海倫帶來(lái)的5.65億美元損失，以及一項(xiàng)與已破產(chǎn)的滑石供應(yīng)商相關(guān)的法院和解金。不過(guò)，旗下的汽車(chē)保險(xiǎn)公司GEICO表現(xiàn)亮眼，承保利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻倍。鐵路運(yùn)輸和能源業(yè)務(wù)的盈利也有所改善。

　　值得注意的是，這位94歲的“奧馬哈圣人”曾在今年5月表示，除非能找到風(fēng)險(xiǎn)極低且回報(bào)可觀的投資機(jī)會(huì)，否則并不急于出手。他的這番表態(tài)與2008年金融危機(jī)期間高呼“買(mǎi)入美股”的立場(chǎng)形成鮮明對(duì)比。

　　值得一提的是，若以巴菲特指標(biāo)（股市總市值與GDP之比）作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)前美股市場(chǎng)確實(shí)算不上便宜。

　　市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應(yīng)考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。