11月1日，銀行板塊震蕩回暖，齊魯銀行盤中一度漲逾9%，收漲5.19%，重慶銀行漲超3%，渝農(nóng)商行、上海銀行、中信銀行均漲超2%，長沙銀行、工商銀行、招商銀行等跟漲居前。

　　熱門ETF方面，A股頂流銀行ETF（512800）低開高走，場內(nèi)價格一度漲近2%，收漲1.38%，全天成交額4.69億元，環(huán)比放量近30%。

　　消息面上，伴隨著上市銀行三季報悉數(shù)披露，積極信號顯現(xiàn)。整體看，上市銀行實現(xiàn)營收增速和利潤增速雙改善，2024年前三季度，42家上市銀行營業(yè)收入和歸母凈利潤分別同比-1.1%/+1.4%，較上半年（-2.0%/+0.4%）顯著修復(fù)。

　　具體來看，浦發(fā)銀行以25.86%盈利增速高居上市銀行首位，杭州銀行、常熟銀行、齊魯銀行等9家城農(nóng)商行亦收獲兩位數(shù)漲幅。

　　國有大行方面，整體保持穩(wěn)定增長，交通銀行出現(xiàn)營收與盈利雙降，建設(shè)銀行營收也出現(xiàn)下滑，其余銀行均保持正增長。截至三季度末，國有六大行總資產(chǎn)逼近200萬億元，實現(xiàn)歸母凈利潤超1萬億元。

　　數(shù)據(jù)來源：上市公司公告，截至2024.11.1。

　　中信證券點評表示，上市銀行資產(chǎn)配置延續(xù)向投資業(yè)務(wù)傾斜，負債成本管理成效顯著，銀行業(yè)息差降幅收窄；手續(xù)費收入降幅回落，投資收益積極貢獻營收。資產(chǎn)質(zhì)量方面，總體仍然在區(qū)間穩(wěn)健運行，撥備積極計提有效應(yīng)對部分零售信貸品種不良生成率走高。展望4季度，由于存量按揭貸款利率調(diào)整推進疊加LPR調(diào)整影響，預(yù)計息差仍有下行空間但態(tài)勢平穩(wěn)，銀行質(zhì)量夯實持續(xù)推進，預(yù)計全年營收和利潤增速將繼續(xù)小幅上行。

　　展望后市，中信證券提示，目前處于宏觀政策效果觀察期，后續(xù)政策助力有望帶來實體風險緩釋、尤其是城投和地產(chǎn)部門信用風險的緩釋，是銀行凈資產(chǎn)穩(wěn)定的堅實基礎(chǔ)。當前階段，建議重新評估銀行股的投資價值，積極收獲政策紅利成果。

　　值得注意的是，伴隨著三季報披露，基金持倉銀行情況出爐。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，公募基金主動持倉銀行股占比微升至2.79%，持倉比例仍在低位，但股價回暖下低配程度收窄，市場風險偏好有所提升。

　　華龍證券表示，當下仍看好銀行板塊絕對收益空間，相對收益看好順周期銀行股的投資價值。在9月底密集召開兩次重磅會議的背景下，政策對于經(jīng)濟的定調(diào)更加積極，后續(xù)相應(yīng)配套政策會加速落地，可以對經(jīng)濟的預(yù)期和信心更加樂觀。若本輪政策能有效促動地產(chǎn)和消費回暖，看好順周期策略空間和機會。

　　順勢而起，攻守兼?zhèn)?！看好銀行板塊配置性價比的投資者可以關(guān)注銀行ETF（512800）。銀行ETF（512800）被動跟蹤中證銀行指數(shù)，成份股囊括A股42家上市銀行，近三成倉位布局工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等國有大行，捕捉“高股息”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行等高成長性股份行、城商行、農(nóng)商行，是跟蹤銀行板塊整體行情的高效投資工具。

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、Wind、華寶基金等。

　　風險提示：銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.7.15。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?；鹜顿Y有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹慎。