亞馬遜將于美東時(shí)間10月31日盤后發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)，杰富瑞分析師對亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）的強(qiáng)勁表現(xiàn)緊密關(guān)注，但也提及零售利潤率的不確定性。該行預(yù)計(jì)，亞馬遜第三季度的營收將達(dá)到1570億美元，與華爾街普遍預(yù)期的1573億美元非常接近。

　　相比之下，該分析師對該公司的營業(yè)利潤較為樂觀，預(yù)計(jì)為150億美元，比華爾街普遍預(yù)期的147億美元高出2.1%。

　　作為亞馬遜最大的利潤來源，AWS備受關(guān)注，杰富瑞分析師寫道：“AWS繼續(xù)顯示出強(qiáng)勁的增長勢頭，數(shù)據(jù)顯示其同比增長可能達(dá)到20%?！狈治鰩煴硎?，這可能轉(zhuǎn)化為“顯著”的季度環(huán)比增長。

　　該行預(yù)計(jì)AWS將為整體營業(yè)利潤率貢獻(xiàn)9.5%，高于上一季度的4.2%。然而，零售業(yè)仍然面臨挑戰(zhàn)，對消費(fèi)品的需求轉(zhuǎn)變影響了亞馬遜的自營業(yè)務(wù)利潤、第三方服務(wù)和廣告收入。

　　杰富瑞預(yù)計(jì)亞馬遜第四季度營收將在1795億美元至1865億美元之間，略低于華爾街普遍預(yù)期的1864億美元。該行還預(yù)計(jì)營業(yè)利潤將在120億至160億美元之間，而Visible Alpha的預(yù)測為174億美元。

　　杰富瑞分析師寫道：“鑒于亞馬遜倉庫員工最近加薪，我們略微下調(diào)了第四季度和2025年的利潤預(yù)期。”“我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)第四季度利潤為165億美元，低于之前預(yù)測的174億美元?！狈治鰩焸冞€警告稱，根據(jù)亞馬遜的歷史指引趨勢，華爾街可能高估了第四季度的指引。

　　盡管近期對零售利潤率和業(yè)績指引感到擔(dān)憂，但杰富瑞仍對亞馬遜的中期前景持樂觀態(tài)度，尤其是其在人工智能驅(qū)動(dòng)的云需求方面的敞口。

　　他們寫道：“AWS的增長及其利潤率機(jī)會是持有亞馬遜股票的關(guān)鍵原因?！薄拔覀冞€認(rèn)為，如果向消費(fèi)品需求的轉(zhuǎn)變正?；?，零售利潤率有可能在2025年下半年重新加速。”

　　杰富瑞對亞馬遜股票的評級為買入，該行對亞馬遜的目標(biāo)價(jià)為210美元，目前股價(jià)約為184.71美元。

　　此前，亞馬遜預(yù)期第三季度營收為1540億美元至1580億美元，按中間值計(jì)，預(yù)計(jì)將增長9.5%。不過，這一預(yù)期仍略低于市場預(yù)期的兩位數(shù)增長。由于營收和資本支出難題，該公司一直未能達(dá)到兩位數(shù)增長預(yù)期。