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　　A股開盤在即，來關(guān)注周末有哪些大事。

　　10月20日，23家A股上市公司披露公告，表示公司或大股東將使用銀行專用貸款資金用于股票回購(gòu)或增持，標(biāo)志著首批貸款回購(gòu)增持在A股市場(chǎng)正式落地。此外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)同意20家證券、基金公司開展證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）操作；證監(jiān)會(huì)召開進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革專題座談會(huì)，座談中，大家認(rèn)為，要珍惜、呵護(hù)當(dāng)前良好勢(shì)頭，通過進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革激發(fā)市場(chǎng)活力，以改革實(shí)績(jī)實(shí)效進(jìn)一步穩(wěn)預(yù)期、強(qiáng)信心。

　　展望未來一周，新一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）將于10月21日披露，央行行長(zhǎng)潘功勝此前曾表示，預(yù)計(jì)21日公布的LPR會(huì)下行0.2—0.25個(gè)百分點(diǎn)。此外，大部分存量房貸利率將在10月25日完成批量調(diào)整，同時(shí)，成品油調(diào)價(jià)窗口也將在本周開啟。

　　對(duì)于未來A股市場(chǎng)，興業(yè)證券認(rèn)為，在經(jīng)歷前期的逼空式上漲后，短期行情大概率仍將呈現(xiàn)大波動(dòng)、大分化的特征；中信證券認(rèn)為，目前市場(chǎng)處于政策博弈交易階段，待政策落地起效、價(jià)格信號(hào)驗(yàn)證企穩(wěn)后，機(jī)構(gòu)資金或迎來積極入場(chǎng)時(shí)機(jī)，穩(wěn)步上漲的行情將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。

　　宏觀?要聞

　　國(guó)常會(huì)：研究部署深入推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的有關(guān)舉措

　　10月18日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署深入推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的有關(guān)舉措。會(huì)議指出，推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)性改革，實(shí)質(zhì)上是為企業(yè)營(yíng)造更加公平有序的發(fā)展環(huán)境。要堅(jiān)持標(biāo)本兼治、綜合施策，推動(dòng)市場(chǎng)基礎(chǔ)制度規(guī)則統(tǒng)一、市場(chǎng)監(jiān)管公平統(tǒng)一、市場(chǎng)設(shè)施高標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)通，以更有力舉措推動(dòng)改革走深走實(shí)。要把推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)與實(shí)施一攬子增量政策結(jié)合起來，堅(jiān)持從企業(yè)的實(shí)際關(guān)切出發(fā)，推動(dòng)一批可感可及的改革事項(xiàng)，在深化改革中解決一個(gè)個(gè)具體問題。各地要堅(jiān)持在良性競(jìng)爭(zhēng)中更好發(fā)展，堅(jiān)決破除地方保護(hù)和市場(chǎng)分割，打通制約經(jīng)濟(jì)循環(huán)的堵點(diǎn)卡點(diǎn)，促進(jìn)商品、要素、資源在更大范圍內(nèi)暢通流動(dòng)。要推進(jìn)違規(guī)返還財(cái)稅獎(jiǎng)補(bǔ)、政府購(gòu)買服務(wù)、妨礙公平競(jìng)爭(zhēng)等領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治，讓各類企業(yè)在公平競(jìng)爭(zhēng)中成長(zhǎng)壯大，以更高經(jīng)濟(jì)效率推動(dòng)各地更好發(fā)展。

　　前三季度GDP同比增長(zhǎng)4.8%

　　10月18日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，初步核算，前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）949746億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)4.8%。分季度看，三季度增長(zhǎng)4.6%。

　　金融?證券

　　股票回購(gòu)增持貸款正式落地

　　10月20日，23家滬深上市公司先后披露公告，表示公司或控股股東已與銀行簽訂貸款協(xié)議或取得貸款承諾函，將使用貸款資金用于回購(gòu)或增持。意味著首批回購(gòu)增持案例正式落地。

　　5000億互換便利操作細(xì)則出爐 質(zhì)押率不超90%

　　證券時(shí)報(bào)記者獨(dú)家獲悉，互換操作將由央行通過公開招投標(biāo)確定SFISF操作的互換費(fèi)率和中標(biāo)結(jié)果，并為SFISF國(guó)債或互換央票實(shí)施專項(xiàng)額度管理，放寬相關(guān)經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)。同時(shí)，質(zhì)押率原則上不超過90%，中債信用增進(jìn)公司進(jìn)行盯市管理，補(bǔ)倉(cāng)線設(shè)置不低于75%。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意20家證券、基金公司開展互換便利操作

　　10月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)同意20家證券、基金公司開展證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）操作。日前，中國(guó)人民銀行創(chuàng)設(shè)了證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利。為保障工具操作順利開展，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)同意中信證券、中金公司、國(guó)泰君安、華泰證券、申萬(wàn)宏源、廣發(fā)證券、財(cái)通證券、光大證券（維權(quán)）、中泰證券、浙商證券、國(guó)信證券、東方證券、銀河證券、招商證券、東方財(cái)富證券、中信建投、興業(yè)證券、華夏基金、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金等20家公司開展互換便利操作。中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求相關(guān)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控管理，主動(dòng)配合做好這項(xiàng)業(yè)務(wù)，發(fā)揮維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的積極作用。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革專題座談會(huì)

　　證監(jiān)會(huì)10月20日消息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席吳清在北京召開進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革專題座談會(huì)，與專家學(xué)者、財(cái)經(jīng)媒體負(fù)責(zé)人代表深入交流，充分聽取意見建議。座談中，大家認(rèn)為，要珍惜、呵護(hù)當(dāng)前良好勢(shì)頭，通過進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革激發(fā)市場(chǎng)活力，以改革實(shí)績(jī)實(shí)效進(jìn)一步穩(wěn)預(yù)期、強(qiáng)信心。同時(shí)，與會(huì)代表就資本市場(chǎng)下一步全面深化改革提出了具體建議，包括進(jìn)一步增強(qiáng)資本市場(chǎng)制度包容性、適配性和精準(zhǔn)性，打通制度執(zhí)行“最后一公里”，推動(dòng)更多優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)發(fā)行上市、并購(gòu)重組等案例落地；統(tǒng)籌推動(dòng)融資端和投資端改革，逐步實(shí)現(xiàn)IPO常態(tài)化，積極培育耐心資本，大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市；綜合施策提振資本市場(chǎng)，堅(jiān)持在法治軌道上深化改革，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，改進(jìn)和優(yōu)化預(yù)期管理，加強(qiáng)投資者教育和服務(wù)，引導(dǎo)理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資等等。

　　香港證監(jiān)會(huì)與港交所宣布將優(yōu)化新上市申請(qǐng)審批流程時(shí)間表

　　對(duì)于完全符合規(guī)定的申請(qǐng)，香港證監(jiān)會(huì)及聯(lián)交所將分別在不多于40個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)確認(rèn)相關(guān)申請(qǐng)是否存在重大監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng)。在確認(rèn)沒有重大監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng)后，聯(lián)交所會(huì)與申請(qǐng)人及其保薦人共同落實(shí)上市文件披露，然后相關(guān)申請(qǐng)便可進(jìn)行上市委員會(huì)聆訊。

　　產(chǎn)業(yè)?公司

　　深圳再現(xiàn)“日光盤”

　　10月19日，深圳樓市年內(nèi)第三個(gè)“日光盤”誕生。位于深圳光明鳳凰城板塊的中建觀玥名邸當(dāng)天開盤，2047批客戶搶192套房，換言之11個(gè)人里面只有1個(gè)人能買到。開盤1.5個(gè)小時(shí)即售罄，預(yù)計(jì)銷售金額約6億元。樂有家研究中心指出，該項(xiàng)目于10月18日搖號(hào)，2047批客戶凍資。此次開盤包括80m2三房、89m2三房及110m2四房3類戶型，折后價(jià)格約3.3萬(wàn)/m2起，其中80m2三房折后總價(jià)低至249萬(wàn)元，價(jià)格在光明新房市場(chǎng)擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)呼吁防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)

　　10月18日晚間，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)微信公眾號(hào)發(fā)布了《光伏組件當(dāng)前成本分析：低于成本投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法！》一文，引發(fā)業(yè)內(nèi)外廣泛關(guān)注。該文指出，2023年下半年以來，中國(guó)市場(chǎng)光伏組件價(jià)格不斷下滑，目前價(jià)格已經(jīng)腰斬。中標(biāo)價(jià)低于成本，已成為困擾光伏制造行業(yè)的難題。而每瓦0.68元的組件成本，已經(jīng)是當(dāng)前行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)在保證產(chǎn)品質(zhì)量前提下的最低成本。

　　本周關(guān)注

　　本周新股申購(gòu)

　　根據(jù)發(fā)行安排，本周暫有3只新股申購(gòu)，具體申購(gòu)名單如下：

　　周一：

　　強(qiáng)達(dá)電路 申購(gòu)代碼：301628

　　周二：

　　科拜爾 申購(gòu)代碼：920066

　　周五：

　　健爾康 申購(gòu)代碼：732205

　　本周解禁股

　　東方財(cái)富網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月21日至10月27日，A股市場(chǎng)將有64家上市公司迎來限售股解禁。以個(gè)股最新價(jià)計(jì)算，64股解禁市值合計(jì)314.69億元，較上周大幅下降。從解禁規(guī)模來看，恒帥股份、華瓷股份、高鐵電氣、思泉新材解禁規(guī)模超過20億元，其中恒帥股份解禁市值達(dá)41.03億元居首。從解禁股數(shù)量來看，外服控股解禁股數(shù)量居首，達(dá)3.16億股，此外，高鐵電氣、華瓷股份、尤安設(shè)計(jì)等7股解禁股數(shù)量也超過1億股。

　　新一期LPR即將披露 預(yù)計(jì)將下調(diào)

　　10月21日，新一期LPR即將披露。此前，央行行長(zhǎng)潘功勝在2024金融街論壇年會(huì)上表示，9月27日，已下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)年底前視市場(chǎng)流動(dòng)性情況，擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25—0.5個(gè)百分點(diǎn)。10月18日早上，商業(yè)銀行已經(jīng)公布下調(diào)存款利率，預(yù)計(jì)21日（周一）公布的LPR也會(huì)下行0.2—0.25個(gè)百分點(diǎn)。

　　成品油再迎調(diào)價(jià)窗口

　　國(guó)內(nèi)新一輪成品油調(diào)價(jià)窗口為10月23日24時(shí)。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)測(cè)算，截至10月18日第七個(gè)工作日，參考原油品種均價(jià)為75.02美元/桶，變化率為2.74%，對(duì)應(yīng)的國(guó)內(nèi)汽柴油零售價(jià)應(yīng)上調(diào)130元/噸。

　　存量房貸利率將批量調(diào)整

　　央行副行長(zhǎng)陶玲在10月17日舉行的國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上表示，預(yù)計(jì)大部分存量房貸利率將在10月25日完成批量調(diào)整，意味著大家在10月26日就可以通過貸款銀行的指定渠道查看調(diào)整結(jié)果。部分中小銀行完成調(diào)整的時(shí)間可能會(huì)略晚，總體預(yù)計(jì)會(huì)在10月31日前全部完成。

　　機(jī)構(gòu)策略

　　中信證券：散戶資金脈沖式持續(xù)入場(chǎng) 政策信號(hào)依舊積極

　　中信證券研報(bào)表示，市場(chǎng)當(dāng)前仍處于活躍資金主導(dǎo)的政策預(yù)期博弈交易階段，散戶資金脈沖式持續(xù)入場(chǎng)，基本面邏輯相對(duì)弱化，這種市場(chǎng)特征料仍將持續(xù)一段時(shí)間；政策信號(hào)依舊積極，待政策落地起效、價(jià)格信號(hào)驗(yàn)證企穩(wěn)后，機(jī)構(gòu)資金或?qū)⒂瓉矸e極入場(chǎng)時(shí)機(jī)，穩(wěn)步上漲的行情將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，屆時(shí)，績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)和內(nèi)需板塊預(yù)計(jì)將持續(xù)占優(yōu)。

　　興業(yè)證券：重申反轉(zhuǎn)邏輯 保持多頭思維

　　興業(yè)證券發(fā)布研報(bào)稱，10月以來，在前期的逼空式上漲后，隨著投資者情緒的變化，以及受到對(duì)后續(xù)政策的力度和效果可能不及預(yù)期的擔(dān)憂等因素?cái)_動(dòng)，市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，但興業(yè)證券仍然強(qiáng)調(diào)保持多頭思維。核心原因在于，市場(chǎng)邏輯已經(jīng)反轉(zhuǎn)。在“抓住重點(diǎn)、主動(dòng)作為” 的政策新導(dǎo)向下，持續(xù)的政策組合拳將帶來股市環(huán)境和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。對(duì)于當(dāng)前，在經(jīng)歷前期的逼空式上漲后，短期行情大概率仍將呈現(xiàn)大波動(dòng)、大分化的特征。疊加三季報(bào)披露的窗口，市場(chǎng)或?qū)⒕劢咕皻鈨?yōu)勢(shì)品種。

　　海通證券：關(guān)注基本面更優(yōu)的行業(yè)

　　海通證券策略研報(bào)認(rèn)為，“9·24”行情上漲勢(shì)頭已經(jīng)放緩，市場(chǎng)進(jìn)入震蕩期，在此背景下投資者更加關(guān)注如何捕捉行業(yè)機(jī)會(huì)。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，科技和制造盈利維持較快增長(zhǎng)，金融和消費(fèi)盈利改善明顯。從盈利預(yù)期看，通信下修幅度小，電子、汽車、家電有韌性，銀行、石化邊際上修。從宏觀數(shù)據(jù)看，船舶、計(jì)算機(jī)、汽車、家電等中高端量?jī)r(jià)更穩(wěn)，收入利潤(rùn)增長(zhǎng)好于整體。海通證券表示，“9·24”行情是股市底部第一波上漲，后續(xù)密切跟蹤政策效果，結(jié)構(gòu)上科技和中高端制造有望成為中期主線。

　　浙商證券：預(yù)計(jì)未來1至2周 市場(chǎng)大概率將是“日線反彈-日線震蕩”的格局

　　浙商證券表示，展望后市，隨著上周五市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)反彈，10月8日以來的日線下跌趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，后市大概率將針對(duì)3674點(diǎn)回落以來的走勢(shì)進(jìn)行同級(jí)別的日線反彈。但以當(dāng)前交易量而言，大盤短期內(nèi)大概率不會(huì)挑戰(zhàn)10月8日的階段高點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來1至2周，市場(chǎng)大概率將是“日線反彈-日線震蕩”的格局。配置方面建議投資者繼續(xù)沿著“金融+科技”兩條主線，短期內(nèi)以區(qū)間震蕩的思維進(jìn)行操作，不斷降低持倉(cāng)成本，為“三部曲”中的第三段拉升做好準(zhǔn)備。