專題：行情震蕩修復(fù)等待基本面好轉(zhuǎn) 四季度A股怎樣布局？

　　10月10日消息，三大股指早盤探底回升，滬指半日漲近3%。板塊方面，煤炭股震蕩走高，云煤能源、鄭州煤電等觸及漲停；中字頭板塊拉升，中鐵裝配、中公高科、中成股份等集體漲停；豬肉、雞肉股持續(xù)強(qiáng)勢，曉鳴股份、湘佳股份、神農(nóng)集團(tuán)等漲停；券商板塊調(diào)整，國海證券跌幅居前；半導(dǎo)體板塊回調(diào)，凱德石英跌超10%；互聯(lián)網(wǎng)金融概念震蕩，銀之杰、贏時(shí)勝等跌超10%。總體來看，個(gè)股呈普漲態(tài)勢，上漲個(gè)股超4400只。

　　截至午間收盤，滬指報(bào)3355.01點(diǎn)，漲2.95%；深成指報(bào)10727.50點(diǎn)，漲1.61%；創(chuàng)指報(bào)2290.43點(diǎn)，漲0.45%。

　　盤面上，中船系、風(fēng)電設(shè)備、煤炭開采加工板塊漲幅居前，多元金融、證券、半導(dǎo)體板塊跌幅居前。

　　熱點(diǎn)板塊：

　　1、養(yǎng)殖

　　曉鳴股份、神農(nóng)集團(tuán)、湘佳股份、新五豐等多股上漲。

　　消息面上，昨晚生豬養(yǎng)殖龍頭牧原股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤100億元至110億元，同比扭虧。生豬產(chǎn)品量價(jià)齊升及養(yǎng)殖成本下降，是其業(yè)績向好的主因。同日晚，同樣主營生豬養(yǎng)殖的ST天邦公告，前三季度預(yù)盈13.01億元至13.51億元，同比扭虧。

　　2、煤炭

　　云煤能源、鄭州煤電、昊華能源、新集能源等多股活躍。

　　開源證券指出，煤炭板塊有望迎來重新布局的起點(diǎn)，一是宏觀政策利多和資本市場支持力度。9月24日以來，高層持續(xù)出臺(tái)穩(wěn)增長的政策，降準(zhǔn)降息，加大房地產(chǎn)的支持政策，力度和密集程度高于以往，且強(qiáng)化對資本市場的重視和政策支持。二是高分紅且多分紅已成趨勢。2024年半年報(bào)發(fā)布完畢，7家上市煤企公告中期分紅方案，對比2023年無煤企實(shí)施中期分紅、過去5年合計(jì)僅4家次中期分紅，凸顯2024年央企市值管理改革對央國企分紅政策的促進(jìn)作用；煤炭板塊作為國資重地，當(dāng)前已經(jīng)積極響應(yīng)政策號(hào)召，且有從央企向地方國企推開之勢，未來分紅比例及頻次均有望持續(xù)提升，煤炭板塊高分紅高股息投資價(jià)值更加凸顯。三是產(chǎn)業(yè)資本入局預(yù)示行情底部來臨。2024年7月以來板塊回調(diào)較大，廣匯能源、兗礦能源等相繼披露增持方案，或預(yù)示產(chǎn)業(yè)資本認(rèn)可當(dāng)前為板塊價(jià)值底部，且增持成本顯著低于一級(jí)市場購買或二級(jí)資產(chǎn)注入，復(fù)盤歷史股東增持后市場表現(xiàn)，后續(xù)股價(jià)上行概率或明顯提高。

　　消息面：

　　1、【廣西：積極支持不受國家出口管制政策限制的低空產(chǎn)品出口】據(jù)廣西壯族自治區(qū)人民政府官網(wǎng)消息，《廣西低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024—2026年）》正式印發(fā)。其中提到，積極開拓東盟市場。支持行業(yè)協(xié)會(huì)商會(huì)組織低空經(jīng)濟(jì)上下游企業(yè)抱團(tuán)開拓東盟市場，積極支持不受國家出口管制政策限制的低空產(chǎn)品出口。支持南寧、桂林市成立面向東盟的低空經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)，力爭將我區(qū)打造成為東盟國家低空場景服務(wù)方案主要供給地。

　　2、【國家數(shù)據(jù)局：正在配合國家發(fā)改委研究建立健全公共數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格形成機(jī)制】國家數(shù)據(jù)局副局陳榮輝今日在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，最近，正在配合國家發(fā)改委研究建立健全公共數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格形成機(jī)制。這里特別需要說明的是，部分公共數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)收費(fèi)，主要是在彌補(bǔ)成本的基礎(chǔ)上，支持運(yùn)營機(jī)構(gòu)等相關(guān)方按投入和貢獻(xiàn)取得合理的回報(bào)，這也還需要在公共數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用的實(shí)踐過程中，不斷探索、完善。

　　3、【安徽房地產(chǎn)商會(huì)發(fā)布倡議書：呼吁房企不盲目降價(jià)、不沖動(dòng)漲價(jià)】據(jù)微信公眾號(hào)“安徽省房地產(chǎn)商會(huì)”10月9日消息，安徽省房地產(chǎn)商會(huì)倡議房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，特別是頭部民營企業(yè)，充分利用好“金九銀十”等時(shí)間窗口，推出優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，通過線上線下相結(jié)合的方式舉辦房展會(huì)、推介會(huì)等多樣促銷活動(dòng)，積極響應(yīng)百城千企商品房促銷活動(dòng)，不盲目降價(jià)，不沖動(dòng)漲價(jià)，為廣大置業(yè)群眾搭建良好的購銷平臺(tái)，切實(shí)促進(jìn)商品房銷售。

　　4、【民航局局長宋志勇：盡快印發(fā)《民航推進(jìn)通用航空和低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)施方案》】據(jù)民航局官網(wǎng)消息，10月9日，民航局黨組理論學(xué)習(xí)中心組舉行集體學(xué)習(xí)。民航局黨組書記、局長宋志勇強(qiáng)調(diào)，一要深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)習(xí)近平總書記系列重要講話精神，進(jìn)一步增強(qiáng)推動(dòng)通用航空和低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的責(zé)任感使命感。加強(qiáng)科學(xué)謀劃和頂層設(shè)計(jì)，優(yōu)化政策供給和要素保障，為通用航空和低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好條件和環(huán)境。二要進(jìn)一步深化改革，健全完善促進(jìn)通用航空和低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的政策措施。盡快印發(fā)《民航推進(jìn)通用航空和低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)施方案》并抓好落實(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)適航審定體系和能力建設(shè)、完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、推進(jìn)低空飛行服務(wù)保障體系建設(shè)、規(guī)范市場管理。三要牢牢守住航空安全底線，著力推動(dòng)通用航空和低空經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。四要系統(tǒng)提升創(chuàng)新能力，加快推動(dòng)科研基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和相關(guān)工作。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

　　中信證券研報(bào)認(rèn)為，2024年10月8日，國家發(fā)改委等部門印發(fā)《國家數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》，明確到2026年基本建成國家數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系等內(nèi)容，為數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)提供了清晰的發(fā)展路徑。當(dāng)前，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)政策密集發(fā)布，各省市快速建設(shè)相關(guān)基礎(chǔ)平臺(tái)，為后續(xù)數(shù)據(jù)運(yùn)營流轉(zhuǎn)奠定良好基礎(chǔ)?？春眯袠I(yè)在政策引導(dǎo)支持下的發(fā)展前景，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈上下游有望協(xié)同發(fā)展。

　　中信建投研報(bào)表示，短期市場大幅上漲后，須密切關(guān)注后續(xù)政策和資金情況，尤其后續(xù)財(cái)政落地情況。國慶假期海外消息整體中性，美國9月就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，11月預(yù)計(jì)降息25bp，預(yù)計(jì)后續(xù)節(jié)奏溫和。參照以往A股牛市輪動(dòng)節(jié)奏，預(yù)計(jì)第一波普漲主要為估值修復(fù)，前期超跌的地產(chǎn)鏈、消費(fèi)以及直接受益市場的非銀預(yù)計(jì)彈性最大，高股息板塊受資金流出影響相對落后。資金流動(dòng)趨穩(wěn)后，市場有望向政策能夠有效落地的方向和三季報(bào)較好的方向展開，主要推薦電子、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)（信創(chuàng)）等。地產(chǎn)需觀察政策實(shí)際開展效果，若能有效穩(wěn)住，相對更推薦受益于經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期的消費(fèi)等板塊。后續(xù)若仍有大量資金入場，題材個(gè)股有望更為活躍。