據(jù)兩位知情人士透露，波音公司正在探索通過(guò)發(fā)行股票及類似證券的方式籌集數(shù)十億美元的資金，以避免其信用評(píng)級(jí)被降至垃圾級(jí)。據(jù)四位知情人士透露，波音最近接到了包括高盛、摩根大通、美國(guó)銀行和花旗集團(tuán)等多家投資銀行的融資建議，提出了多種融資選項(xiàng)。

　　這些方案包括發(fā)行普通股、強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券和優(yōu)先股等證券。據(jù)其中一位消息人士稱，建議的籌資規(guī)模約為100億美元。此類混合債券可以被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)視為股本，這意味著其不會(huì)像傳統(tǒng)債券那樣增加負(fù)債，對(duì)現(xiàn)有股東的影響也可能更為溫和。

　　此外，銀行已經(jīng)開(kāi)始建立所謂的“影子賬簿”，以評(píng)估投資者對(duì)這些證券的興趣。消息人士稱，部分投資者已經(jīng)表示，如果波音發(fā)行優(yōu)先股，他們?cè)敢鈪⑴c認(rèn)購(gòu)。不過(guò)，波音公司尚未決定是否采納這些融資方案，目前也不清楚具體決策時(shí)間。

　　波音和參與的投資銀行均拒絕對(duì)此置評(píng)。由于這些討論仍處于私下階段，消息人士要求保持匿名。

　　波音公司首席財(cái)務(wù)官布萊恩·韋斯特上個(gè)月在摩根士丹利會(huì)議上表示，公司一直在評(píng)估資本結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性，以確保未來(lái)18個(gè)月內(nèi)能夠償還債務(wù)，并維持其投資級(jí)信用評(píng)級(jí)。對(duì)于波音而言，維持投資級(jí)評(píng)級(jí)至關(guān)重要，不僅影響資本成本，還決定了其能否繼續(xù)獲得機(jī)構(gòu)投資者的資金支持。

　　波音的財(cái)務(wù)壓力來(lái)源于近期一系列不利事件。1月5日，一架737 MAX飛機(jī)發(fā)生艙門(mén)爆炸，導(dǎo)致產(chǎn)量大幅下降；加之近期工人罷工，進(jìn)一步影響了生產(chǎn)進(jìn)度，導(dǎo)致公司資金緊張。截至2024年上半年，波音的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流損失已超過(guò)70億美元，負(fù)債總額達(dá)到約600億美元。

　　分析師預(yù)計(jì)，波音需要籌集100億至150億美元，以避免信用評(píng)級(jí)被降至垃圾級(jí)。目前，波音的評(píng)級(jí)僅高于垃圾級(jí)一檔。穆迪上月警告稱，如果波音的股權(quán)融資無(wú)法滿足償還債務(wù)的需求，將下調(diào)其信用評(píng)級(jí)。

　　公司即將面臨160億美元的債務(wù)到期，其中115億美元將在2026年到期。此外，波音還承諾以47億美元收購(gòu)Spirit AeroSystems并承擔(dān)其債務(wù)。

　　穆迪已將波音的Baa3評(píng)級(jí)列入觀察名單，可能進(jìn)一步降至垃圾級(jí)。Creditsights分析師馬特·伍德拉夫估計(jì)，波音需籌集120億至150億美元，才能防止評(píng)級(jí)下調(diào)，特別是如果工人罷工持續(xù)整個(gè)10月。

　　盡管波音正在考慮多種融資手段，尚不清楚通過(guò)普通股之外的其他方式是否能夠滿足信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的要求。

　　標(biāo)普全球評(píng)級(jí)的航空航天總監(jiān)Ben Tsocanos向路透社表示，從信用角度來(lái)看，發(fā)行普通股是最佳選擇，因?yàn)閮?yōu)先股的結(jié)構(gòu)更接近債務(wù)，可能對(duì)評(píng)級(jí)的支持力度較小。

　　標(biāo)普全球評(píng)級(jí)周二（10月8日）將波音列入負(fù)面信用觀察名單，指出該公司可能需要額外融資來(lái)應(yīng)對(duì)當(dāng)前的財(cái)務(wù)壓力。