21世紀(jì)經(jīng)濟報道 見習(xí)記者程維妙 記者李覽青 北京、上海報道

　　一家20年老牌支付公司宣布退出支付收單市場。?

　　9月12日，卡友支付在官網(wǎng)發(fā)布了一則 《支付業(yè)務(wù)暫停公告》，宣布將對存量商戶進行資金清算。?

　　去年以來，還有包括現(xiàn)代金控、匯付天下等在內(nèi)的多家機構(gòu)收縮以小微商戶為代表的特殊場景收單市場。據(jù)相關(guān)機構(gòu)推算，這一場景收單市場的規(guī)?？蛇_150億元。

　　盡管各家機構(gòu)公開披露的具體原因不同，但最終都指向合規(guī)升級和利潤收窄兩大因素。

　　多位受訪人士表示，近年來伴隨嚴(yán)監(jiān)管，灰色業(yè)務(wù)收斂，疫情后有效消費需求不足，疊加銀行發(fā)卡端用戶拓展壓力，支付行業(yè)收單規(guī)模下行已是大勢所趨。不僅如此，在整個支付鏈條上，反洗錢、反欺詐等合規(guī)要求也推動支付生態(tài)向健康、可持續(xù)發(fā)展的方向前行。

　　然而，由于商戶是手續(xù)費的最終承擔(dān)者，收單機構(gòu)又很難“以價換量”，以提高費率的方式對沖收單規(guī)模下行?！案偁幖ち遥惶刑r的空間，這其中還要抽走發(fā)卡端、清算端的分潤，所剩利潤微薄?！币活^部第三方支付機構(gòu)人士坦言。?

　　對從事線下小微收單業(yè)務(wù)的支付機構(gòu)而言，行業(yè)分化下如何轉(zhuǎn)型成為必答題。?

　　“退出”頻現(xiàn)

　　以卡友支付為代表的一批第三方支付機構(gòu)，在今年密集退出線下小微商戶收單市場。

　　卡友支付的暫停公告稱，因公司管理決策調(diào)整，為保護商戶及合作伙伴的利益，決定將現(xiàn)有業(yè)務(wù)運營至2024年9月30日，并在此期間對現(xiàn)有業(yè)務(wù)進行風(fēng)險評估，對存風(fēng)險隱患的業(yè)務(wù)進行有序退出和清理。9月30日后，卡友支付將暫停原有存量商戶銀行卡收單業(yè)務(wù)，由于國慶節(jié)假期因素，清算工作將于10月8日完成前續(xù)所有待清算資金后結(jié)束。

　　此前，卡友支付旗下“卡易付”App已于8月底發(fā)布公告稱，因卡友支付整體業(yè)務(wù)調(diào)整，“卡易付”的掃碼商戶自9月1日起全面不再支持交易，同時提醒相關(guān)代理于9月10日前盡快提現(xiàn)分潤并做好后續(xù)用戶的安排工作。

　　公開資料顯示，卡友支付成立于2003年，是我國成立較早的一家金融支付服務(wù)企業(yè)。早在2003年初，卡友支付就在國內(nèi)推出了電話支付業(yè)務(wù)；2011年央行正式發(fā)布第三方支付牌照后，2012年6月，卡友支付獲得央行行政許可，允許其在全國范圍內(nèi)開展銀行卡收單業(yè)務(wù)。

　　今年7月，央行官網(wǎng)公布的支付牌照信息進行了批量更新，超160家支付機構(gòu)業(yè)務(wù)類型都進行了變更，但卡友支付卻未能獲批變更，其支付牌照業(yè)務(wù)類型仍為銀行卡收單，限天津、山東（含青島）、四川、北京、云南、青海、深圳。

　　無獨有偶，8月中旬，匯付天下也被曝出持續(xù)縮減境內(nèi)線下小微這一特殊場景收單業(yè)務(wù)。對此，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，除了監(jiān)管趨嚴(yán)和營收壓力外，考慮停止收單業(yè)務(wù)的原因也包括公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。據(jù)了解，匯付天下自2018年開始了全方位的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，去年構(gòu)建了“支付+軟件+數(shù)據(jù)”的新模式。

　　合規(guī)升級，行業(yè)迎來嚴(yán)監(jiān)管

　　從卡友支付和匯付天下的回應(yīng)來看，業(yè)務(wù)收縮的具體原因不同，但都與合規(guī)要求升級有關(guān)。?

　　我國是全球移動支付覆蓋率最高的國家，小微商戶蓬勃發(fā)展，支付機構(gòu)業(yè)務(wù)量快速增長，交易筆數(shù)和金額年復(fù)合增長率均超過40%，服務(wù)了超10億個人和數(shù)千萬商戶。

　　然而在過去十年的快速發(fā)展中，有不少灰色區(qū)域隱匿其中。部分機構(gòu)的盈利對通道費依賴較強，因此“游走”在違規(guī)的邊緣地帶，例如早年的“套碼”就是典型的收單通道問題。

　　同時，在POS機銷售代理模式下，業(yè)務(wù)團隊層層外包導(dǎo)致管理難度加大。其中，最典型的案例是近年來出現(xiàn)的“POSP模式”、“一機十碼”等問題。

　　面對種種亂象，行業(yè)對線下收單商戶的嚴(yán)監(jiān)管從未停止。

　　在政策端，2021年《關(guān)于加強支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知》（下稱“259號文”）下發(fā)并逐步全面實施，要求“一機一碼、一機一戶”；今年5月，被稱作行業(yè)“基本法”的《非銀行支付機構(gòu)監(jiān)督管理條例》生效，支付產(chǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展進一步夯實；7月，《非銀行支付機構(gòu)監(jiān)督管理條例實施細(xì)則》發(fā)布，支付展業(yè)門檻提高，注冊資本最低限額1億元，在彼時的統(tǒng)計中，有30余家機構(gòu)不滿足。?

　　近日，中國支付清算協(xié)會發(fā)布《收單外包服務(wù)自律管理辦法》， 進一步加強收單外包服務(wù)自律管理。要求外包機構(gòu)應(yīng)圍繞服務(wù)質(zhì)量、安全保障等進行真實、合理的廣告宣傳，準(zhǔn)確披露持牌機構(gòu)名稱及聯(lián)系方式，廣告內(nèi)容中不得使用或者變相使用“零扣率”“低扣率”“費率自由定義”“商戶滾動切換”“一機多商戶”“T+0”“D+0”“即時到賬”“刷單”“套現(xiàn)”等涉嫌不正當(dāng)競爭、誤導(dǎo)消費者或者違法違規(guī)行為的文字。

　　罰單也是合規(guī)升級的體現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，今年上半年23家機構(gòu)合計被罰沒金額超過1.18億元，超過去年同期。前兩年還屢現(xiàn)千萬級罰單，商戶管理、賬戶管理等反洗錢相關(guān)內(nèi)容是罰單產(chǎn)生的高發(fā)區(qū)。“約6、7年前，幾十萬的罰單就算大額了，近年百萬甚至千萬級罰單都不少見?！币患覚C構(gòu)人士稱。?

　　“目前市場以更保守的眼光去看待收單業(yè)務(wù)，尤其是一些收到大額罰單的機構(gòu)，在收單規(guī)模下行的環(huán)境下，將會重新審視收單業(yè)務(wù)存在的商業(yè)價值及繼續(xù)展業(yè)的性價比，不排除采取主動退出或被巨頭收購?！彼叵仓茄懈呒壯芯繂T蘇筱芮表示。?

　　不僅是支付機構(gòu)，銀行、清算機構(gòu)等支付鏈條上各方都面臨更高的合規(guī)要求。?

　　“收單機構(gòu)和發(fā)卡銀行共同受到防范化解金融風(fēng)險、源頭打擊電信網(wǎng)絡(luò)詐騙的政策影響?！碧K筱芮表示。?

　　機構(gòu)端自身也在持續(xù)加強合規(guī)要求，表現(xiàn)為擴增合規(guī)部門人員、設(shè)立合規(guī)官、設(shè)置合規(guī)管理條線垂直上報機制。據(jù)一家主營跨境支付的企業(yè)人士介紹，該公司首席合規(guī)官由公司一把手兼任，海外分支機構(gòu)的合規(guī)官直接向合規(guī)管理條線的上級匯報工作，不向分支機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)匯報。

　　此外，支付機構(gòu)還進行過力度不小的階段性自查。就在近期，多家頭部收單機構(gòu)因在POSP模式下支持前端修改商戶名稱，被銀聯(lián)要求自查，并暫時停止新增商戶。?

　　“作為POS前置系統(tǒng)，其實POSP一直以來都是代理商推廣的一種常見管理工具，也衍生出很多灰色地帶。”一位來自支付機構(gòu)的合規(guī)部門人士告訴記者，去年年末正式落地的“259號文”，將這一灰色地帶暴露于陽光下，引發(fā)了本次“停新”風(fēng)波。

　　不過有機構(gòu)業(yè)務(wù)部門人士坦言，盡管合規(guī)要求在不斷升級，風(fēng)控仍有滯后處?！氨热?，目前仍不能做到100%對商戶存續(xù)狀態(tài)的實時更新。商戶開始注銷到存續(xù)狀態(tài)更新期間，以營業(yè)執(zhí)照申請POS機還是可以通過?！?/p>

　　他進一步稱，之后合規(guī)會更嚴(yán)。例如投訴渠道會更透明，或是支付機構(gòu)可能進一步收緊商戶入網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)、對一些商戶限額?！耙月愤吜鲃有倿槔?，不可能讓人家也去辦營業(yè)執(zhí)照，多是用聚合支付收款碼。流動小攤單日流水基本不會到幾十萬元，機構(gòu)會根據(jù)商戶性質(zhì)判斷，以此規(guī)定限額。”

　　規(guī)模、費率雙雙壓縮利潤空間

　　“部分機構(gòu)退出收單市場，一是違法成本太高，二就是現(xiàn)在賺錢越來越難了?！鼻笆鰴C構(gòu)人士稱。

　　線下收單業(yè)務(wù)盈利環(huán)境可謂“腹背受敵”，兩大關(guān)鍵因素——規(guī)模和費率都在不斷壓縮，持續(xù)蠶食利潤空間。

　　在支付行業(yè)早期發(fā)展階段，曾經(jīng)出現(xiàn)過2%、3%的高額手續(xù)費，甚至因此出現(xiàn)過商戶“罷刷”事件，但如今收單側(cè)手續(xù)費普遍在0.6%左右。?

　　“近十年來，監(jiān)管全面下調(diào)商戶費率，讓利商戶，并且在2016年推動了借貸分離定價，進一步降低了貸記卡的手續(xù)費?！毙庞每ㄐ袠I(yè)資深觀察人士董崢稱。

　　從線下收單模式的利益分配鏈條來看，包括發(fā)卡銀行、收單機構(gòu)、清算組織三個方面，在早期三者分配的比例為7：2：1。?

　　在2013年到2016年間，對餐娛類、一般類、民生類、公益類等四大類商戶實施不同費率。其中商戶最為集中的餐娛類費率最高，達1.25%；一般類商戶費率0.78%，民生類商戶費率0.38%，公益類商戶零費率。由此引發(fā)“跳碼”、“套現(xiàn)”等亂象。?

　　在2016年的“96費改”，即《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費定價機制的通知》發(fā)布后，除了發(fā)卡行和清算機構(gòu)降費，收單環(huán)節(jié)收取的服務(wù)費由原有的政府指導(dǎo)價改為市場調(diào)節(jié)價，由收單機構(gòu)與商戶協(xié)商確定具體費率，以期實現(xiàn)個性化、差異化的增值服務(wù)。這也意味著，商戶手續(xù)費的高低，由不同收單機構(gòu)自主決定。?

　　也正因如此，從事線下收單業(yè)務(wù)的支付企業(yè)和其下游的POS機代理商，在市場上需要以更低的手續(xù)費、更豐富的增值服務(wù)爭奪商戶。

　　伴隨而來的一個問題就是激烈競爭。由于市場飽和，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，機構(gòu)普遍比著壓降費率，提高手續(xù)費就可能面臨商戶流失。有總分模式、交易規(guī)模足夠大的連鎖機構(gòu)，議價權(quán)相對更高。而拼費率無疑壓縮了機構(gòu)利潤空間。

　　“規(guī)?！?，是支付產(chǎn)業(yè)上下游鏈條中每一個企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)。在銀行信用卡行業(yè)，曾經(jīng)出現(xiàn)過“500萬發(fā)卡量是‘生死線’”的說法。如今，線下收單市場的規(guī)?？s減同樣是不得不面對的問題。

　　消費降級疊加嚴(yán)監(jiān)管，行業(yè)整體成交規(guī)模下行，機構(gòu)賺取的利潤也同步減少。這在上市支付機構(gòu)財報中也有體現(xiàn)。

　　例如，拉卡拉今年上半年支付交易金額2.15萬億元，同比降5.29%；其中銀行卡交易金額為1.48萬億元，同比減少15%；移卡一站式支付服務(wù)上半年業(yè)務(wù)營收13.47億元，總支付交易量（GPV）1.17萬億元，同比下滑17.8%；?？迫谕ㄖЦ稑I(yè)務(wù)實現(xiàn)收單交易額4601億元，同比下降42.34%；嘉聯(lián)支付累計處理交易流水約7224.7億元，去年同期為1.08萬億元。

　　在發(fā)卡側(cè)，信用卡進入縮量時代，商業(yè)銀行也同樣面臨很大的用戶拓展和經(jīng)營壓力。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，截至今年一季度末，全國共開立信用卡和借貸合一卡7.6億張，環(huán)比下降0.85%。和2023年末7.67億張的總量相比，減少了約700萬張，這也是該指標(biāo)連續(xù)第6個季度環(huán)比負(fù)增長。監(jiān)管層也對信用卡業(yè)務(wù)提出要求，總體而言，要求銀行改變以往追求信用卡數(shù)量的粗放發(fā)展模式。

　　有受訪機構(gòu)人士為記者算了一筆賬：假設(shè)一家支付機構(gòu)月收單規(guī)模在百億量級，員工數(shù)百人。按照前述手續(xù)費率計算，收入是千萬元量級?！笆諉我?guī)模再低就不太能覆蓋成本了，因為技術(shù)、合規(guī)、運營成本都不少?！?/p>

　　另有機構(gòu)人士談到，該公司近年業(yè)務(wù)收縮后，確實出現(xiàn)了員工優(yōu)化、辦公地址變遷（搬去更便宜寫字樓）的情況。

　　出海、AI加持，支付業(yè)能否華麗轉(zhuǎn)型？

　　作為金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，收單業(yè)務(wù)為小微商戶和企業(yè)提供了高效便捷的金融服務(wù)。但在商業(yè)邏輯下，支付收單行業(yè)格局已然分化，對中小型機構(gòu)而言，轉(zhuǎn)型是必經(jīng)之路。?

　　“機構(gòu)轉(zhuǎn)型的發(fā)力點，一是在跨境出海、向外拓展，東南亞、拉美等已成熱點出海地帶，中東等地也具有發(fā)展?jié)摿?；二是借助?dāng)前蓬勃發(fā)展的AI大模型為商戶日常經(jīng)營需求提供更多賦能?！碧K筱芮表示。

　　從今年半年報看，許多支付公司都提及了“出?！?。例如，連連數(shù)字上半年進一步加速全球網(wǎng)絡(luò)布局，全球支付業(yè)務(wù)總支付額達到1023億元，同比增長35.4%；拉卡拉表示，上半年跨境支付交易規(guī)模為214億元；移卡繼續(xù)布局海外業(yè)務(wù)，其中新加坡取得進展，GPV同比增長超過50%。?

　　“助力中小企業(yè)出海是現(xiàn)在監(jiān)管鼓勵的。另外，借優(yōu)化外卡支付便利化帶來的支付終端改造，也能做大外卡支付收益?！币晃皇茉L機構(gòu)人士稱。?

　　圍繞商戶開展增值服務(wù)、一站式解決方案也是不少機構(gòu)的著力點。

　　“以超市為例，支付機構(gòu)除了給它提供基礎(chǔ)支付服務(wù)外，可能還根據(jù)商戶需求做會員營銷、貨物入庫清點等管理，這些服務(wù)足夠定制化，能提升客戶粘性。”前述人士表示。?

　　不過多位受訪者也談到，做增值服務(wù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型或出海等都需要前期較高的資本投入，很多中小機構(gòu)可能資金實力不足。而且目前非真實業(yè)務(wù)的機構(gòu)類型多以小微為主，導(dǎo)致以上市支付為代表的頭部機構(gòu)將重心轉(zhuǎn)向大型商超連鎖，或者具有場景優(yōu)勢的品牌到店生活業(yè)務(wù)。

　　“客觀來看，支付產(chǎn)業(yè)目前依然存在兩極分化的形態(tài)，在頭部支付機構(gòu)占有絕大市場份額的情況下，市場上依然存在160多家中小支付機構(gòu)，它們是市場上沉默的大多數(shù)?！痹趧倓偮淠坏闹Ц肚逅阏搲希袊y聯(lián)黨委書記董俊峰指出，中小機構(gòu)在收單側(cè)面臨經(jīng)營和合規(guī)成本普遍抬升，盈利能力普遍面臨挑戰(zhàn)。