來源丨半導(dǎo)體行業(yè)觀察

在過去的十幾年里，全球科技產(chǎn)業(yè)的格局不斷變換，而在這場變革的核心，英特爾、AMD和英偉達(dá)這三大半導(dǎo)體巨頭通過一系列重要收購，塑造了自己的未來。對于它們而言，收購不僅僅是業(yè)務(wù)擴(kuò)張的手段，更是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的核心動力。在人工智能、云計(jì)算、游戲和數(shù)據(jù)中心等新興領(lǐng)域快速崛起的背景下，掌握更多關(guān)鍵技術(shù)，拓展業(yè)務(wù)版圖，成為這些巨頭們爭相搶奪的目標(biāo)。

英特爾作為半導(dǎo)體行業(yè)的老牌霸主，曾試圖通過一系列高調(diào)收購擴(kuò)展其在數(shù)據(jù)中心、FPGA和人工智能領(lǐng)域的影響力。2015年收購Altera、2017年收購Mobileye，以及最近拆分Altera回歸獨(dú)立運(yùn)營，這些舉措顯示了英特爾試圖在多元化的技術(shù)領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟。然而，英特爾的收購策略并非一帆風(fēng)順，尤其在傳統(tǒng)PC市場逐漸萎縮、新興競爭者不斷崛起的情況下，英特爾的市場地位和技術(shù)優(yōu)勢正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。

與之相比，AMD和英偉達(dá)則通過一系列具有前瞻性的收購迅速崛起。AMD在2022年成功收購賽靈思（Xilinx），為其在數(shù)據(jù)中心和高性能計(jì)算領(lǐng)域打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。與此同時，英偉達(dá)則通過收購Mellanox等一系列高價值資產(chǎn)，徹底奠定了其在AI、GPU加速計(jì)算以及網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

在這場收購競賽中，英特爾、AMD和英偉達(dá)不僅在技術(shù)上不斷升級，還通過對核心資源的整合、擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)了從硬件到軟件，從PC到數(shù)據(jù)中心再到AI邊緣計(jì)算的跨越，這些收購的具體影響，我們不妨來一看。

英特爾

McAfee：77億美元

2010 年 8 月，英特爾以約 77 億美元收購了邁克菲。當(dāng)時，公司高管稱此次收購將增強(qiáng)英特爾在無線移動和物聯(lián)網(wǎng)新興市場等關(guān)鍵領(lǐng)域的安全能力。該公司宣稱，此次投資表明，英特爾已將安全與節(jié)能計(jì)算和互聯(lián)網(wǎng)連接一起列為戰(zhàn)略重點(diǎn)領(lǐng)域。

77億美元在當(dāng)時來說并不是一個小數(shù)目，當(dāng)時的英特爾似乎看到了軟硬件結(jié)合的安全市場的未來，盡管市場并不看好，但是英特爾還是毅然決然地拿下了這家著名的安全公司。

但英特爾在經(jīng)歷了七年的起伏后，最終選擇徹底與McAfee分道揚(yáng)鑣，以31億美元的價格將McAfee的多數(shù)股份出售給了投資公司TPG。

McAfee將再次成為一家獨(dú)立的安全公司，但英特爾仍將保留49%的少數(shù)股權(quán)。英特爾則將把內(nèi)部業(yè)務(wù)重心放在硬件層面的安全性上。

對于英特爾來說，拋售McAfee的大部分股份意味著一場損失。2010年，英特爾斥資76.8億美元收購了McAfee，這在當(dāng)時被認(rèn)為是一個讓人費(fèi)解的決定。如今，這筆收購將被視為英特爾歷史上最失敗的收購之一。

英特爾在收購McAfee時的初衷是正確的——通過為硬件和組件添加更多的安全層。英特爾將McAfee的技術(shù)嵌入到PC和服務(wù)器芯片層面的固件中，并開發(fā)了安全管理工具，McAfee的技術(shù)還被用于實(shí)時操作系統(tǒng)的硬件中。

然而，McAfee與英特爾的核心硬件戰(zhàn)略關(guān)聯(lián)不大。分拆后，McAfee將更有機(jī)會在其核心競爭力——軟件領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)增長，這也使英特爾能夠更好地在芯片和固件層面的硬件安全性上獲得發(fā)展。

對于英特爾這樣的硬件公司，嘗試收購一家純軟件公司是令人費(fèi)解的，后來人們發(fā)現(xiàn)，英特爾收購 McAfee 時只考慮了一件事：安全。英特爾的芯片集成了大量安全功能，如 vPro、隨機(jī)數(shù)生成器和“加密加速模塊”。單靠芯片本身是不夠的。問題是軟件供應(yīng)商需要開發(fā)能夠利用這些功能的軟件，而邁克菲是唯一一家這樣做的公司。

英特爾的想法很簡單，要提供足夠的安全解決方案，整個系統(tǒng)必須是安全的，而不僅僅是硬件。為此，收購 McAfee 是完全合理的，但事后來看，這幾乎成了英特爾歷史中最失敗的一次收購。

Altera：167.5億美元

2013年，F(xiàn)PGA制造商Altera宣布計(jì)劃將其半導(dǎo)體代工廠從臺積電（TSMC）轉(zhuǎn)移到英特爾，2015 年 6 月 1 日，英特爾確認(rèn)正式以 167.5 億美元收購 Altera。

Altera專注于可配置現(xiàn)場可編程門陣列 (FPGA)，這種芯片在制造后可以進(jìn)行編程以用于不同用途。它們在服務(wù)器中很受歡迎，隨著 PC 需求的下降，英特爾開始將重心轉(zhuǎn)移到云計(jì)算上。在收購后，Altera成為了英特爾可編程解決方案集團(tuán)（PSG）。

在技術(shù)方面，英特爾與Altera的結(jié)合最初遇到了困難。Altera/PSG在英特爾的20nm FinFET節(jié)點(diǎn)上首次嘗試的Arria 10 FPGA遇到了問題，但下一代Stratix 10 FPGA在14nm節(jié)點(diǎn)上表現(xiàn)更好，并引領(lǐng)了英特爾早期的異構(gòu)芯片組技術(shù)和戰(zhàn)略，包括使用嵌入式多芯片互連橋（EMIB）和先進(jìn)接口總線（AIB）。英特爾PSG成功開發(fā)了Agilex FPGA系列，最初采用英特爾的10nm工藝技術(shù)。最近，英特爾PSG一直在擴(kuò)展Agilex FPGA產(chǎn)品系列，計(jì)劃將該架構(gòu)從低端的Agilex 3 FPGA拓展到高端的DirectRF Agilex 9 FPGA。（見《英特爾通過模擬支持的FPGA組合占領(lǐng)通訊高地》）

但這場看似美好的聯(lián)姻也沒能堅(jiān)持太長時間。

2024年10月3日，英特爾首席執(zhí)行官Pat Gelsinger宣布，公司計(jì)劃將可編程解決方案集團(tuán)（PSG）——曾經(jīng)獨(dú)立的FPGA制造商Altera——剝離出來，成為一個獨(dú)立運(yùn)營的公司。Gelsinger解釋說，此舉是為了釋放股東價值。他指出，PSG在英特爾的管理下表現(xiàn)不佳，且沒有得到英特爾公司足夠的管理關(guān)注。獨(dú)立后的FPGA公司將恢復(fù)所需的自主性，以便在FPGA領(lǐng)域中展開競爭。這一決定標(biāo)志著英特爾與FPGA業(yè)務(wù)的九年實(shí)驗(yàn)的結(jié)束。

在10月3日的公告中，Gelsinger宣布Sandra Rivera將成為這家新公司的首席執(zhí)行官，Shannon Poulin（現(xiàn)任英特爾PSG的公司副總裁兼總經(jīng)理）將成為新公司的首席運(yùn)營官。Rivera長期管理英特爾的DCAI（數(shù)據(jù)中心與AI）集團(tuán)，PSG是她負(fù)責(zé)的一部分。Rivera表示，作為新FPGA公司的首席執(zhí)行官，她將尋求增長、更高的利潤、更多元化的銷售渠道，以及利用英特爾的芯片組技術(shù)和制造實(shí)力更快地開發(fā)衍生FPGA的能力。

對于英特爾PSG來說，回歸運(yùn)營獨(dú)立性可能會帶來一股清新的空氣。自2015年收購Altera以來，英特爾仍然是一家微處理器公司。從收入角度看，F(xiàn)PGA僅占英特爾銷售額的一小部分，幾乎沒有得到公司層面的市場關(guān)注。英特爾的Xeon服務(wù)器處理器帶來了豐厚的收入，公司的市場推廣也反映了這一點(diǎn)。幾乎所有英特爾提供的產(chǎn)品都被定位為Xeon的輔助產(chǎn)品。雖然FPGA在許多嵌入式系統(tǒng)中是微處理器的優(yōu)秀伴侶，但它們在很多嵌入式系統(tǒng)中也扮演著獨(dú)立的角色。英特爾的某些FPGA SoC變體搭載了多個Arm內(nèi)核，完全可以在無需X86微處理器幫助的情況下運(yùn)行許多系統(tǒng)。然而，這類嵌入式應(yīng)用在航空航天、軍事、工業(yè)和汽車市場中，與英特爾對數(shù)據(jù)中心、PC和X86微處理器的強(qiáng)烈市場推廣焦點(diǎn)并不相符。

在這次剝離中，幾乎所有人似乎都是贏家。英特爾通過釋放更多股東價值獲勝，并立即獲得了英特爾代工服務(wù)（IFS）的新外部客戶。至于這是否能給IFS帶來更多的市場信任，還需拭目以待。與此同時，PSG（很可能是新的Altera）重新贏得了在FPGA領(lǐng)域競爭所需的獨(dú)立性，并保留了IFS的制造實(shí)力，而Gelsinger正通過多個渠道注入大量資金來強(qiáng)化IFS。FPGA客戶也因此重新獲得了一個強(qiáng)有力的競爭者，能夠保持其他FPGA玩家的競爭壓力。唯一的輸家可能是Lattice和Microchip，這兩家公司在英特爾市場推廣專注于Xeon產(chǎn)品期間，利用這一機(jī)會獲得了一些低端和中端FPGA市場份額。

Mobileye：153億美元

2017年3月，英特爾以 153 億美元收購了自動駕駛技術(shù)計(jì)算機(jī)視覺領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者M(jìn)obileye——這是以色列科技公司有史以來最大的收購。

“根據(jù)協(xié)議條款，英特爾的一家子公司將啟動要約收購，以每股 63.54 美元現(xiàn)金收購 Mobileye 全部已發(fā)行和流通在外的普通股，相當(dāng)于完全攤薄后的股權(quán)價值約 153 億美元，企業(yè)價值為 147 億美元，”該公司在一份聲明中指出。英特爾表示，該交易預(yù)計(jì)將在九個月內(nèi)完成。

Mobileye 成立于 1999 年，占據(jù)全球駕駛輔助和防撞系統(tǒng)市場 70% 的份額。該公司擁有 660 名員工，去年調(diào)整后的凈收入為 1.733 億美元。其為二十多家汽車制造商提供集成攝像頭、芯片和駕駛輔助系統(tǒng)軟件，即自動駕駛汽車的基礎(chǔ)。

Mobileye的業(yè)務(wù)涵蓋了一系列技術(shù)和服務(wù)，包括傳感器融合、地圖繪制、前后攝像頭技術(shù) 、高清地圖數(shù)據(jù)、以及智能駕駛等。這筆交易不僅將為英特爾帶來自動駕駛系統(tǒng)的各種不同組件，還將帶來與眾多汽車制造商的合作關(guān)系。

但Mobileye并沒有為英特爾帶來多少實(shí)質(zhì)性的好處，其作為單獨(dú)的一個部門而存在，并未與英特爾已有業(yè)務(wù)有太多交集。

最終在2022年10月，英特爾對Mobileye進(jìn)行了IPO，英特爾最初預(yù)計(jì) IPO 將使 Mobileye 估值達(dá)到 500 億美元，后來將預(yù)期下調(diào)至 300 億美元左右，但最終估值僅有 167 億美元，盡管 Mobileye創(chuàng)下了以色列公司上市以來的最高估值，但這仍然是一個令人失望的數(shù)字。這一估值幾乎與英特爾五年前收購 Mobileye 時支付的價格相同，這揭示了英特爾不知道如何進(jìn)行和管理收購，而 Mobileye 尚未兌現(xiàn)其自動駕駛汽車承諾。

盡管 Mobileye 是英特爾內(nèi)部增長最快、盈利能力最強(qiáng)的部門，但其規(guī)模相對較小，在英特爾 700 億美元的年收入中僅貢獻(xiàn)了 15 億美元。英特爾將在大約六個月內(nèi)等待市場復(fù)蘇和股價上漲，然后再出售另一批股票，而無需額外的招股說明書。

毫無疑問，對Mobileye的收購并不是一筆劃算生意，尤其是考慮到近期Mobileye的業(yè)績表現(xiàn)不佳，英特爾手里的股份再次面臨貶值的情況下。

Habana（20億美元）

2019年12月，英特爾宣布以 20 億美元收購以色列芯片初創(chuàng)公司 Habana Labs，這是其數(shù)據(jù)中心 AI 計(jì)劃的一項(xiàng)戰(zhàn)略舉措。

在眾多為人工智能準(zhǔn)備硬件的初創(chuàng)公司中，Habana Labs 脫穎而出，成為首批提供工作硬件的公司之一，其在訓(xùn)練和推理處理方面都具有令人印象深刻的性能。Habana Labs 于 2018 年 9 月推出了用于推理處理的 Goya 芯片，聲稱其性能比 NVIDIA 大約高出 3 倍，且延遲更低。該公司隨后于 2019 年 6 月宣布推出其訓(xùn)練芯片 Gaudi，聲稱其性能創(chuàng)下了紀(jì)錄，并基于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)集成了結(jié)構(gòu)，能夠擴(kuò)展以處理非常大的人工智能模型。

根據(jù) Habana 首席運(yùn)營官 Eitan Medina 的說法——“Habana實(shí)際上是英特爾在人工智能解決方案方面的卓越中心”， Medina 表示，Habana Labs 及其用于人工智能的 Gaudi 芯片是英特爾在日益突出的生成人工智能領(lǐng)域最具競爭力的產(chǎn)品。

Habana Labs在2022年推出了其第二代 AI 訓(xùn)練芯片 Gaudi2。此次升級將 Gaudi 從 16nm（第一代）提升至 7nm（均為臺積電）。Gaudi2 擁有 96GB 的封裝內(nèi) HBM2e 內(nèi)存和 24 個 Tensor 處理器核心。從一開始，Habana 和英特爾就強(qiáng)調(diào)了 Gaudi 芯片在低功耗、高速 AI 訓(xùn)練和推理方面相對于競爭對手的優(yōu)勢。

而在2024年4月，英特爾又推出了Gaudi 3人工智能加速器，與上一代產(chǎn)品相比，它為 BF16 提供了 4 倍人工智能計(jì)算能力、1.5 倍內(nèi)存帶寬和 2 倍網(wǎng)絡(luò)帶寬，可實(shí)現(xiàn)大規(guī)模系統(tǒng)擴(kuò)展，在流行的大型語言模型 (LLM) 和多模態(tài)模型上進(jìn)行人工智能訓(xùn)練和推理時，性能和效率有了顯著提升。

對于英特爾來說，相較于此前的失敗收購，Habana算是一筆還不錯的買賣，至少有了能在AI浪潮里迎戰(zhàn)另外兩家的底氣，這也是英特爾財(cái)報(bào)里表現(xiàn)相對較好的業(yè)務(wù)之一。

Granulate（6.5億美元）

2022年3月，英特爾宣布以6.5 億美元的價格，收購總部位于以色列的實(shí)時持續(xù)優(yōu)化軟件開發(fā)商 Granulate Cloud Solutions。Granulate 幫助云和數(shù)據(jù)中心客戶最大限度地提高計(jì)算工作負(fù)載性能并降低基礎(chǔ)設(shè)施和云成本。

英特爾與 Granulate 的合作關(guān)系始于 2019 年底，當(dāng)時 Granulate 是英特爾 Ignite 的首批畢業(yè)生，英特爾 Ignite 是一項(xiàng)初創(chuàng)企業(yè)加速器計(jì)劃，旨在利用英特爾的資源幫助早期公司取得成功。在過去的一年里，英特爾和 Granulate 根據(jù)一項(xiàng)商業(yè)協(xié)議展開合作，共同優(yōu)化 Xeon 部署的工作負(fù)載。此次合作為使用英特爾處理器的客戶帶來了性能提升和成本降低。英特爾表示，它計(jì)劃迅速擴(kuò)展 Granulate 的優(yōu)化軟件，包括英特爾數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品組合。

英特爾在今年3月還宣布開源了由 Granulate 開發(fā)的Continuous Profiler，這一解決方案通過“火焰”視圖整合了多個性能剖析器（profilers），統(tǒng)一的視圖為開發(fā)人員、性能工程師和 DevOps 提供了一種持續(xù)、自主的方法來識別 runtime 的低效問題。

英特爾最初是一家半導(dǎo)體存儲公司，但推出了業(yè)界首款商用微處理器——英特爾4004。很難想象，英特爾曾經(jīng)是DRAM市場的王者。公司發(fā)明了商用DRAM，且其DRAM業(yè)務(wù)帶來了如此巨大的收入，以至于英特爾的創(chuàng)始人Gordon Moore和Andy Grove對微處理器的重要性持懷疑態(tài)度。然而，英特爾8088微處理器在IBM PC市場的成功以及日本在DRAM領(lǐng)域的激烈競爭促使Moore和Grove在1985年進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。當(dāng)年，英特爾放棄了DRAM業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型為我們今天熟知的微處理器公司，這也是英特爾歷史上唯一一次業(yè)務(wù)的徹底轉(zhuǎn)型。

微處理器帶來了巨大成功，但也限制了英特爾的發(fā)展方式，在移動市場來臨之際，英特爾沒有抓住機(jī)會，于是開始拋出重金押寶未來，但這種病急亂投醫(yī)的方式，并沒有為英特爾帶來想要的成功。

英特爾近年來的幾次收購暴露了其在創(chuàng)新與整合方面的挑戰(zhàn)。從收購McAfee到Altera，再到Mobileye，英特爾一直試圖通過外部收購來擴(kuò)展其核心業(yè)務(wù)之外的版圖。盡管這些收購的初衷在戰(zhàn)略層面上都是合理的，但最終的執(zhí)行卻未能達(dá)到預(yù)期。McAfee未能融入英特爾的硬件核心，Altera雖然技術(shù)上成功，但市場表現(xiàn)不盡人意，而Mobileye的長期承諾至今未能兌現(xiàn)，而專注于自身已有業(yè)務(wù)拓展的收購表現(xiàn)得都還不錯，尤其是Habana所推出的Gaudi，爭取到了不少客戶的訂單。

從更廣泛的視角來看，這些收購一定程度反映了英特爾在應(yīng)對技術(shù)和市場變革時的戰(zhàn)略困境。如今，隨著競爭對手英偉達(dá)和AMD的崛起，英特爾必須重新審視其長期戰(zhàn)略，聚焦其最具競爭力的領(lǐng)域，同時避免陷入無效的收購整合中，以確保其未來的市場領(lǐng)導(dǎo)地位和持續(xù)增長。

AMD

Xilinx（500億美元）

AMD在2020年宣布收購Xilinx，創(chuàng)下了芯片行業(yè)紀(jì)錄，其在通過各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查后，最終于2022年2月完成收購，通過這筆交易，讓AMD在關(guān)鍵的數(shù)據(jù)中心市場獲得了額外的優(yōu)勢。

AMD 首席執(zhí)行官蘇姿豐表示，AMD 的處理器技術(shù)與賽靈思的片上系統(tǒng)和現(xiàn)場可編程芯片之間存在互補(bǔ)性?！斑@是我們與全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)談判的重點(diǎn)，”蘇姿豐說。她補(bǔ)充說，Arm 是 AMD 的重要合作伙伴，但拒絕透露 Arm 下一步可能采取的措施。

AMD 表示，該交易于 2020 年 10 月宣布，最初的估值為 350 億美元，但 AMD 股價的上漲推高了價格。

蘇姿豐表示，通過收購賽靈思，AMD 將能夠擴(kuò)大其在關(guān)鍵市場的覆蓋范圍，例如賽靈思在網(wǎng)絡(luò)和人工智能方面擁有強(qiáng)大影響力的數(shù)據(jù)中心，以及 5G 通信、汽車、工業(yè)、航空航天和國防市場?！斑@些都是 AMD 很少涉足的市場，它們也都需要高性能計(jì)算，”她說。

蘇姿豐將擔(dān)任合并后公司的首席執(zhí)行官，而賽靈思首席執(zhí)行官 Victor Peng 則擔(dān)任新成立的自適應(yīng)和嵌入式計(jì)算事業(yè)部總裁。

AMD 與賽靈思的合并是合并后公司整體效益大于各部分之和的典型案例之一。AMD 銷售用于客戶端 PC 和服務(wù)器的 CPU、用于客戶端 PC 和 HPC/數(shù)據(jù)中心的圖形處理器、用于游戲機(jī)的半定制片上系統(tǒng)以及用于汽車和娛樂行業(yè)嵌入式應(yīng)用的半定制 SoC。AMD 的產(chǎn)品很少與賽靈思的產(chǎn)品重疊，后者用于航空航天、分析、人工智能推理、汽車、通信、數(shù)據(jù)中心、HPC、工業(yè)和許多其他垂直領(lǐng)域。

在某些行業(yè)中，AMD 的高性能 CPU 或 GPU 與 Xilinx 的 FPGA 或?qū)Ｓ?ASIC 存在競爭，但在大多數(shù)情況下，AMD 的 CPU 和 Xilinx 的芯片/軟件可以在一個系統(tǒng)中相互補(bǔ)充。現(xiàn)在 AMD 可以提供 CPU、GPU、FPGA 和自適應(yīng) SoC，其商業(yè)平臺的競爭力將大大增強(qiáng)。

盡管就目前而言，AMD仍處于交叉銷售和整合 Xilinx 與自己產(chǎn)品的早期階段，但分析師似乎表現(xiàn)得相當(dāng)樂觀，認(rèn)為這筆收購將為 AMD 的業(yè)務(wù)增加新產(chǎn)品和終端市場。

Pensando Systems（19億美元）

AMD在2022年4月宣布計(jì)劃以約 19 億美元收購數(shù)據(jù)中心芯片初創(chuàng)公司 Pensando Systems，交易完成后，Pensando 成為了 AMD 數(shù)據(jù)中心解決方案集團(tuán)的一部分。

在數(shù)據(jù)中心，只有一部分可用處理能力用于運(yùn)行應(yīng)用程序。其余部分用于執(zhí)行支持任務(wù)，例如管理應(yīng)用程序保存數(shù)據(jù)的存儲基礎(chǔ)設(shè)施和協(xié)調(diào)網(wǎng)絡(luò)流量?？偛课挥诩又菝谞柶に沟?Pensando 開發(fā)了一種芯片，可以高效地執(zhí)行此類支持任務(wù)。

Pensando 將其芯片作為加速卡的一部分提供，該卡可連接到數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器上。該卡能夠執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)任務(wù)，例如將信息從一臺服務(wù)器路由到另一臺服務(wù)器。它還有助于網(wǎng)絡(luò)安全：該芯片可以加密數(shù)據(jù)并實(shí)施防火墻規(guī)則以阻止惡意網(wǎng)絡(luò)流量。

存儲基礎(chǔ)設(shè)施管理是 Pensando 瞄準(zhǔn)的另一個用例。該公司的加速器卡可以壓縮數(shù)據(jù)集以減少所需的存儲容量，應(yīng)用加密并加快檢測數(shù)據(jù)錯誤所涉及的計(jì)算速度。這家初創(chuàng)公司表示，其技術(shù)減少了對設(shè)備的需求，從而減少了數(shù)據(jù)中心運(yùn)行的系統(tǒng)總數(shù)，這簡化了信息技術(shù)團(tuán)隊(duì)的日常維護(hù)任務(wù)。

AMD 在收購之際透露，Pensando 迄今已出貨超過 100,000 個“Pensando 平臺”。微軟公司、甲骨文公司和 IBM 公司等公司均在使用這家初創(chuàng)公司的技術(shù)。收購 Pensando 將幫助 AMD 擴(kuò)大其本已快速增長的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。上個季度，該業(yè)務(wù)的收入同比增長了一倍 ，部分原因是市場對 AMD 的 Epyc 系列服務(wù)器處理器的需求強(qiáng)勁。

AMD 首席執(zhí)行官蘇姿豐表示：“要構(gòu)建具有最佳性能、安全性、靈活性和最低總擁有成本的尖端數(shù)據(jù)中心，需要廣泛的計(jì)算引擎。所有主要的云和 OEM 客戶都已采用 EPYC 處理器來支持其數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品。今天，通過收購 Pensando，我們?yōu)楦咝阅?CPU、GPU、FPGA 和自適應(yīng) SoC 產(chǎn)品組合添加了一個領(lǐng)先的分布式服務(wù)平臺?！?/p>

除了為 AMD 創(chuàng)造新的收入增長來源之外，Pensando 的技術(shù)還可以幫助它在數(shù)據(jù)中心芯片市場日益重要的領(lǐng)域與 英偉達(dá)展開更直接的競爭。英偉達(dá) 提供的競爭芯片可以加快數(shù)據(jù)加密和管理存儲基礎(chǔ)設(shè)施等任務(wù)的速度，此外英特爾公司去年也憑借其IPU 芯片系列加入了競爭。

Silo AI：6.65 億美元

2024年7月，AMD宣布完成對歐洲最大的私人 AI 實(shí)驗(yàn)室Silo AI的收購。這筆全現(xiàn)金交易價值約 6.65 億美元，進(jìn)一步彰顯了該公司致力于提供基于開放標(biāo)準(zhǔn)并與全球 AI 生態(tài)系統(tǒng)建立緊密合作伙伴關(guān)系的端到端 AI 解決方案的承諾。

Silo AI 為 AMD 帶來了一支由世界級人工智能科學(xué)家和工程師組成的團(tuán)隊(duì)，他們在為安聯(lián)、飛利浦、勞斯萊斯和聯(lián)合利華等大型企業(yè)客戶開發(fā)尖端人工智能模型、平臺和解決方案方面經(jīng)驗(yàn)豐富。他們的專業(yè)知識涵蓋不同的市場，并在 AMD 平臺上創(chuàng)建了最先進(jìn)的開源多語言大型語言模型 (LLM)，包括 Poro 和 Viking。Silo AI 團(tuán)隊(duì)將加入由 AMD 高級副總裁 Vamsi Boppana 領(lǐng)導(dǎo)的 AMD 人工智能集團(tuán) (AIG)。

AMD 高級副總裁、AIG 總裁 Vamsi Boppana 表示：“AI 是我們的首要戰(zhàn)略重點(diǎn)，我們將繼續(xù)投資人才和軟件能力，以支持我們不斷增長的客戶部署和路線圖。Silo AI 團(tuán)隊(duì)開發(fā)了最先進(jìn)的語言模型，這些模型已在 AMD Instinct 加速器上進(jìn)行了大規(guī)模訓(xùn)練，他們在開發(fā)和集成 AI 模型以解決最終客戶的關(guān)鍵問題方面擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)。我們期望他們的專業(yè)知識和軟件能力將直接改善客戶在 AMD 平臺上提供最佳性能 AI 解決方案的體驗(yàn)?！?/p>

ZT Systems（49億美元）

2024年8月，AMD 宣布以 49 億美元收購 AI 基礎(chǔ)設(shè)施主要參與者 ZT Systems，這是其挑戰(zhàn) 英偉達(dá) 在人工智能 (AI) 市場主導(dǎo)地位的持續(xù)努力中邁出的重要一步。

此次收購以現(xiàn)金和股票形式進(jìn)行，標(biāo)志著 AMD 的又一項(xiàng)重大投資，旨在繼續(xù)鞏固其在快速增長的人工智能領(lǐng)域的地位。

AMD 收購 ZT Systems 預(yù)計(jì)將提高其 Instinct 系列 AI 數(shù)據(jù)中心芯片的采用率，該系列芯片與 英偉達(dá) 廣泛使用的圖形處理單元 (GPU) 直接競爭。ZT Systems 是一家擁有三十年經(jīng)驗(yàn)的私營公司，專門為 AI 超大規(guī)模企業(yè)構(gòu)建定制計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施。

此舉被視為加速 AMD 在數(shù)據(jù)中心部署 AI 基礎(chǔ)設(shè)施的一種方式，這是其客戶的一個關(guān)鍵需求。旨在挑戰(zhàn) 英偉達(dá) 在 AI 數(shù)據(jù)中心芯片市場的主導(dǎo)地位。英偉達(dá) 今年早些時候曾短暫成為全球最有價值的公司，通過提供全面的“系統(tǒng)”方法在市場上占據(jù)一席之地。

這包括提供端到端計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施，例如預(yù)先封裝的服務(wù)器機(jī)架、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和軟件工具，使開發(fā)人員更容易使用 英偉達(dá) 芯片構(gòu)建 AI 應(yīng)用程序。

通過收購 ZT Systems，AMD 表明了其打造類似系統(tǒng)產(chǎn)品的意圖。AMD 去年推出了 MI300 系列 AI 芯片，并計(jì)劃在不久的將來推出其下一代 MI350 芯片，旨在與 英偉達(dá) 的新 Blackwell GPU 系列競爭。

AMD 在2020年后的一系列收購加速了其技術(shù)布局和市場擴(kuò)展，尤其在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，展現(xiàn)出對未來計(jì)算趨勢的深刻理解。收購賽靈思、Pensando Systems和ZT Systems，幫助AMD不僅加強(qiáng)了自身高性能計(jì)算產(chǎn)品的能力，還擴(kuò)展到更廣泛的應(yīng)用場景，如5G通信、AI基礎(chǔ)設(shè)施以及分布式服務(wù)平臺。通過這些交易，AMD不僅在與英特爾的競爭中縮小了差距，還提升了其產(chǎn)品組合的整體競爭力，鞏固了在數(shù)據(jù)中心市場中的地位。

同時，AMD 在 AI 領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局也逐漸明朗化，尤其是收購 Silo AI 后，其人工智能能力顯著增強(qiáng)。盡管目前 AMD 在 AI 市場上還難以直接挑戰(zhàn)英偉達(dá)的主導(dǎo)地位，但這些收購為其提供了更多的技術(shù)支持和市場機(jī)會。在持續(xù)優(yōu)化 Instinct 系列芯片以及開發(fā)未來的 MI350 芯片時，AMD 顯然意圖在 AI 數(shù)據(jù)中心的競爭中獲得更大的市場份額。

英偉達(dá)

Mellanox（70億美元）

2019年3月，英偉達(dá)宣布對 Mellanox Technologies進(jìn)行收購，交易金額為 70 億美元。位于以色列的Mellanox 是一家以太網(wǎng)交換機(jī)和適配器制造商，它們的產(chǎn)品用于將計(jì)算機(jī)通過網(wǎng)絡(luò)連接在一起，以便用戶快速交換信息，該公司也是符合超級計(jì)算機(jī)廣泛使用的所謂 InfiniBand 網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備的主要供應(yīng)商。

在此之前，英偉達(dá)在圖形芯片領(lǐng)域之外的收購很少，而且沒有一筆交易的財(cái)務(wù)狀況能與 Mellanox 相提并論。2011 年，該公司斥資 3.67 億美元收購了調(diào)制解調(diào)器技術(shù)公司 Icera，這是該公司在收購 Mellanox 之前披露的最大一筆收購，其于 2015 年關(guān)閉了該業(yè)務(wù)。

通過收購 Mellanox，英偉達(dá)開始進(jìn)軍網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，補(bǔ)充其在圖形處理單元 (GPU) 方面的市場領(lǐng)先專業(yè)知識。網(wǎng)絡(luò)和 GPU 的這種集成極大地提高了需要高帶寬和低延遲的計(jì)算工作負(fù)載（如 AI）的性能，從而提供了 GPU 或網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域競爭對手所沒有的集成數(shù)據(jù)中心解決方案。Mellanox 的網(wǎng)絡(luò)與英偉達(dá)的 GPU 的集成創(chuàng)建了端到端的計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)解決方案，從而產(chǎn)生了HGX產(chǎn)品（8 個英偉達(dá)GPU，帶有集成網(wǎng)絡(luò)）。HGX 專為這些要求極高的計(jì)算工作負(fù)載而設(shè)計(jì)，不受網(wǎng)絡(luò)限制。

人工智能革命讓英偉達(dá)的市值在過去三年中增長了十倍，從一家主要憑借圖形處理器為游戲玩家所熟知的高科技公司，一躍成為全球市值最高的公司之一，收購而來Mellanox 并不是英偉達(dá)取得成功的唯一因素，但它絕對是促成這一成功的主要因素之一。

收購和合并在絕大多數(shù)情況下，實(shí)際情況并不樂觀，相當(dāng)多的收購最終只是為收購公司帶來了優(yōu)秀人才，但英偉達(dá)和 Mellanox 的案例是例外。在不到 4 年的時間里，英偉達(dá)從零開始，利用 Mellanox 在網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域建立了收入超過 100 億美元的業(yè)務(wù)，而且這一業(yè)務(wù)的規(guī)模還在不斷增長，此外，它還利用集成網(wǎng)絡(luò)打造了市場領(lǐng)先的HGX 芯片，該芯片現(xiàn)已成為暢銷產(chǎn)品。英偉達(dá)在網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的進(jìn)步還大大擴(kuò)展了其軟件產(chǎn)品范圍，并大大增強(qiáng)了其競爭優(yōu)勢。

在硅谷，人們對有史以來最成功的收購案有很多爭論——從谷歌收購 Android（5000 萬美元，2005 年）和 YouTube（10 億美元，2006 年）；到 Facebook 收購 Instagram（10 億美元，2012 年）；再到微軟收購 Github（75 億美元，2018 年）和 LinkedIn（262 億美元，2016 年），而英偉達(dá)收購Mellanox絕對可以在這些案例名列前茅。

DeepMap（未披露）

2021年6月，英偉達(dá)宣布收購 DeepMap， 這家位于舊金山的初創(chuàng)公司開發(fā)的軟件可供汽車制造商用來創(chuàng)建高保真道路地圖。此類地圖對于自動駕駛汽車至關(guān)重要，自動駕駛汽車依靠它們來規(guī)劃到達(dá)目的地的最佳路線并識別潛在障礙物。汽車的人工智能駕駛系統(tǒng)擁有的道路數(shù)據(jù)越多，其導(dǎo)航就越可靠。

DeepMap 的技術(shù)將擴(kuò)大英偉達(dá)不斷增長的汽車產(chǎn)品陣容。該公司已經(jīng)為自動駕駛汽車打造了一套端到端的解決方案，其中不僅包括芯片，還包括用于構(gòu)建、訓(xùn)練和測試 AI 駕駛系統(tǒng)的軟件工具。

英偉達(dá)汽車產(chǎn)品組合的核心是其 Drive AGX 系列片上系統(tǒng)處理器。它們可以部署在自動駕駛汽車內(nèi)，為做出導(dǎo)航?jīng)Q策的車載 AI 軟件提供動力。Drive AGX 系列中最新的芯片是 Orin ，據(jù)稱它首次亮相時比其前代產(chǎn)品快七倍。每個 Orin 芯片將圖形處理單元與 Arm Ltd. 中央處理器相結(jié)合，可提供每秒 200 萬億次操作的最高性能。

英偉達(dá)通過收購 DeepMap 獲得的地圖技術(shù)將提高其滿足自動駕駛汽車公司另一個關(guān)鍵項(xiàng)目需求的能力。借助 DeepMap 的地圖技術(shù)，英偉達(dá)可以更直接地接手 Mobileye 的這部分業(yè)務(wù)。該技術(shù)可以提高其自動駕駛汽車端到端產(chǎn)品線的整體價值，從而有可能幫助其在長期內(nèi)銷售更多的 AGX Drive 片上系統(tǒng)。

這家初創(chuàng)公司的技術(shù)將擴(kuò)展該公司現(xiàn)有的 Drive Mapping 產(chǎn)品，該產(chǎn)品允許自動駕駛汽車根據(jù)車載傳感器收集的數(shù)據(jù)繪制道路地圖。

Run:ai（7億美元）

2024 年 4 月，英偉達(dá)宣布正在收購總部位于特拉維夫的 Run:ai公司，該公司讓開發(fā)人員和運(yùn)營團(tuán)隊(duì)能夠更輕松地管理和優(yōu)化他們的 AI 硬件基礎(chǔ)設(shè)施，據(jù)透露交易價格為 7 億美元。

Run:ai 成立于 2018 年，創(chuàng)始人為 Omri Geller（首席執(zhí)行官）和 Ronen Dar 博士（首席技術(shù)官）。兩人在特拉維夫大學(xué)電氣工程學(xué)院學(xué)習(xí)期間相識。Dar 曾是貝爾實(shí)驗(yàn)室的研究員，也是 Anobit Technologies 的算法工程師，后來被蘋果收購后加入蘋果。在創(chuàng)辦 Run:ai 之前，Geller 曾在總理辦公室技術(shù)部門工作。

Run:ai 開發(fā)了一個編排和虛擬化軟件層，專門針對在 GPU 和類似芯片組上運(yùn)行的 AI 工作負(fù)載的獨(dú)特需求。Run:ai 基于 Kubernetes 的 AI 云容器平臺通過自動分配必要的計(jì)算能力（從部分 GPU 到多個 GPU，再到多個 GPU 節(jié)點(diǎn)）來高效地池化和共享 GPU。

雖然 Run:ai 幾乎沒有直接競爭對手，但其他公司正在將動態(tài)硬件分配的概念應(yīng)用于 AI 工作負(fù)載。例如，Grid.ai 提供的軟件允許數(shù)據(jù)科學(xué)家在 GPU、處理器等上并行訓(xùn)練 AI 模型。

英偉達(dá) DGX Cloud 副總裁 Alexis Bjorlin在博客文章中指出，客戶 AI 部署變得越來越復(fù)雜，并且企業(yè)越來越希望更有效地利用其 AI 計(jì)算源。

Bjorlin 表示：“管理和協(xié)調(diào)生成式 AI、推薦系統(tǒng)、搜索引擎和其他工作負(fù)載需要復(fù)雜的調(diào)度，以優(yōu)化系統(tǒng)級和底層基礎(chǔ)設(shè)施的性能。英偉達(dá) 的加速計(jì)算平臺和 Run:ai 的平臺將繼續(xù)支持廣泛的第三方解決方案生態(tài)系統(tǒng)，為客戶提供選擇和靈活性。與 Run:ai 合作，英偉達(dá) 將使客戶能夠擁有一個可在任何地方訪問 GPU 解決方案的單一架構(gòu)。”

英偉達(dá)的收購戰(zhàn)略表明它不僅致力于保持其在圖形處理器市場的領(lǐng)先地位，更在多個新興領(lǐng)域內(nèi)積極拓展。從2019年以70億美元收購Mellanox開始，英偉達(dá)迅速進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，并通過將Mellanox的技術(shù)與其GPU產(chǎn)品相結(jié)合，成功構(gòu)建了端到端的數(shù)據(jù)中心解決方案。

而通過收購DeepMap和Run:ai，進(jìn)一步體現(xiàn)了英偉達(dá)在自動駕駛和AI基礎(chǔ)設(shè)施管理領(lǐng)域的雄心，這兩項(xiàng)收購不僅豐富了英偉達(dá)的技術(shù)儲備，也進(jìn)一步鞏固了其兩大重要業(yè)務(wù)的實(shí)力，對于英偉達(dá)來說，雖然沒有AMD和英特爾那么大手筆的收購，但它更看重對已有業(yè)務(wù)的助力，這或許也是它能達(dá)成3萬億美元市值的原因之一。

寫在最后

在過去的十幾年當(dāng)中，巨頭們通過不斷的并購重塑自身，力求在技術(shù)變革的浪潮中保持競爭力。然而，收購并不總是順風(fēng)順?biāo)鼈兏髯悦媾R著整合的挑戰(zhàn)、市場的不確定性以及技術(shù)協(xié)同的難題。

未來，隨著半導(dǎo)體技術(shù)的不斷迭代與市場需求的變化，巨頭們的收購步伐依然不會停歇。每一次并購背后不僅僅是企業(yè)擴(kuò)張的手段，更是新興技術(shù)驅(qū)動下的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。對于它們來說，這場以收購為核心的競賽，注定將繼續(xù)塑造科技產(chǎn)業(yè)的未來。