北京時(shí)間16日凌晨，美股周五收跌。大選后的美股上漲動(dòng)力消退，三大股指本周均錄得跌幅。美聯(lián)儲(chǔ)暗示不急于繼續(xù)降息，使市場(chǎng)降低了對(duì)12月降息的押注。美國(guó)10月份零售銷售環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，超出市場(chǎng)預(yù)期。

　　道指跌305.87點(diǎn)，跌幅為0.70%，報(bào)43444.99點(diǎn)；納指跌427.53點(diǎn)，跌幅為2.24%，報(bào)18680.12點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌78.55點(diǎn)，跌幅為1.32%，報(bào)5870.62點(diǎn)。

　　美股三大股指本周均錄得跌幅，道指累計(jì)下跌1.24%，標(biāo)普500指數(shù)下跌2.08%，納指下跌3.15%。

　　CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall表示：“上周美股大漲之后，投資者停下來喘口氣，他們正在評(píng)估大選之后的大漲是否能站穩(wěn)腳跟。我們現(xiàn)在并沒有看到任何能顛覆股市的事情，但投資者總是在瞻前顧后，看看有沒有可能導(dǎo)致這種趨勢(shì)結(jié)束的東西?！?/p>

　　本周四美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在達(dá)拉斯的一次活動(dòng)中表示，央行并不“急于”降息，其言論導(dǎo)致股市承壓。

　　鮑威爾表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)良好，勞動(dòng)力市場(chǎng)穩(wěn)健，通脹已從峰值回落，正朝著2%的目標(biāo)前進(jìn)，因此沒有迫切降息的必要。

　　他強(qiáng)調(diào)，預(yù)計(jì)通脹將繼續(xù)下降至2%的目標(biāo)，但過程可能有所波動(dòng)，暗示預(yù)測(cè)未來通脹可能走高。

　　鮑威爾表示美聯(lián)儲(chǔ)在通脹問題上取得了“廣泛的”進(jìn)展，并指出官員們預(yù)計(jì)通脹將繼續(xù)回落至央行設(shè)定的2%的目標(biāo)。不過，本周的通脹數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)者和生產(chǎn)者價(jià)格均有所上升，12個(gè)月的通脹率距離美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)更遠(yuǎn)了一些。盡管如此，鮑威爾指出，美聯(lián)儲(chǔ)偏愛的PCE通脹指標(biāo)顯示10月份的通脹率為2.3%，而不包括食品和能源的PCE通脹率為2.8%。

　　本周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月CPI同比上升2.6%，符合市場(chǎng)預(yù)期，不過較上個(gè)月的2.4%有所反彈，“CPI六連降”到此止步；核心CPI則與9月一樣，繼續(xù)維持在3.3%。此外，10月PPI同比上升2.4%，市場(chǎng)一致預(yù)期為2.3%，與CPI數(shù)據(jù)一樣出現(xiàn)反彈；核心PPI同比增長(zhǎng)3.1%，同樣略高于市場(chǎng)預(yù)期的3%。

　　關(guān)于就業(yè)，鮑威爾提到盡管10月份的就業(yè)增長(zhǎng)令人失望，但勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)良好。他將此歸因于美國(guó)東南部的風(fēng)暴災(zāi)害和勞工罷工。非農(nóng)就業(yè)在當(dāng)期僅增加了1.2萬個(gè)崗位。鮑威爾指出，失業(yè)率雖然有所上升，但在近幾個(gè)月內(nèi)已經(jīng)趨于平穩(wěn)，且仍處于歷史低位。

　　與鮑威爾類似，多位美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者在近期發(fā)言中呼吁對(duì)寬松保持謹(jǐn)慎，因經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁、通脹問題仍然存在且存在廣泛不確定性。在大選后強(qiáng)勢(shì)反彈的股市表現(xiàn)出疲態(tài)，多個(gè)指標(biāo)顯示交易員樂觀情緒“過度”，市場(chǎng)呼吁暫停上漲。

　　鮑威爾講話后，利率市場(chǎng)下調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)12月降息預(yù)期押注。分析認(rèn)為，通脹將持續(xù)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，這給美聯(lián)儲(chǔ)在12月會(huì)議后的行動(dòng)帶來了更多不確定性。

　　據(jù)芝商所的FedWatch工具，市場(chǎng)已經(jīng)下調(diào)了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在12月政策會(huì)議上再次降息的預(yù)期，現(xiàn)在認(rèn)為降息四分之一個(gè)百分點(diǎn)的可能性約為62%，低于鮑威爾周四發(fā)表講話之前的82.5%。相比之下，預(yù)計(jì)下個(gè)月保持利率穩(wěn)定的可能性為37%。

　　Murphy & Sylvest高級(jí)財(cái)富顧問、市場(chǎng)策略師Paul Nolte表示，鮑威爾可能沒有華爾街預(yù)期的那么鴿派，這是標(biāo)普500指數(shù)回落的部分原因；但從CPI、PPI和初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)來看，鮑威爾很難做到超級(jí)鴿派。

　　SimCorp投資決策研究部董事總經(jīng)理Melissa Brown表示，越來越多的證據(jù)表明，通脹將持續(xù)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，這給美聯(lián)儲(chǔ)在12月會(huì)議后的行動(dòng)帶來了更多不確定性。

　　Janus Henderson多元資產(chǎn)全球主管Adam Hetts稱，鮑威爾的言論給非常樂觀的降息前景潑了更多冷水。然而，不能想當(dāng)然地認(rèn)為通脹和勞動(dòng)力是平衡的。

　　LPL金融公司首席全球策略師Quincy Krosby表示，鮑威爾傳達(dá)了一個(gè)市場(chǎng)不想聽到的消息，但這個(gè)消息在上一次CPI報(bào)告中已經(jīng)清楚地體現(xiàn)出來，那就是美聯(lián)儲(chǔ)還不能宣布其抑制通脹的行動(dòng)取得了勝利。鮑威爾再次提醒市場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)實(shí)施他們想要的一系列降息，除非勞動(dòng)力市場(chǎng)惡化——市場(chǎng)當(dāng)然不希望出現(xiàn)這種情況。

　　周五經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面，美國(guó)10月份零售銷售環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，高于預(yù)期水平。美國(guó)人口普查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月份零售銷售環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，高于0.3%的預(yù)期中值。64位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測(cè)從下降0.1%到增長(zhǎng)0.6%不等；9月份零售額增幅從0.4%修正為0.8%。

　　扣除食品與燃料價(jià)格不計(jì)，美國(guó)10月核心零售銷售環(huán)比上漲0.1%，預(yù)期0.3%，前值0.5%?？鄢囦N售，10月零售銷售環(huán)比增長(zhǎng)0.1%。

　　美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周五報(bào)告稱，美國(guó)10月進(jìn)口價(jià)格環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，前月為下降0.4%。31位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值為環(huán)比下滑0.1%，預(yù)估區(qū)間為下滑0.5%至增長(zhǎng)0.7%；10月份進(jìn)口價(jià)格同比增長(zhǎng)0.8%；扣除食品和燃料的進(jìn)口價(jià)格同比上漲0.4%；不含石油的進(jìn)口價(jià)格環(huán)比上漲0.2%，9月份上漲0.2%；出口價(jià)格環(huán)比增長(zhǎng)0.8%，9月份為下跌0.6%；同比下降0.1%。

　　分析指出，美國(guó)10月進(jìn)口物價(jià)意外上升，原因是燃料和其他商品價(jià)格走高，這是近幾個(gè)月來抑制通脹缺乏進(jìn)展的最新跡象。

　　另一份數(shù)據(jù)表明，美國(guó)11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)新訂單指數(shù)為28，前值-10.2。11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)就業(yè)指數(shù)為0.9，前值4.1。11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)物價(jià)獲得指數(shù)為12.4，前值10.8。

　　美國(guó)10月零售銷售好于預(yù)期，為美國(guó)消費(fèi)者在進(jìn)入重要的假日季節(jié)前的健康狀況提供了額外的保證。

　　Global X投資策略主管斯Scott Helfstein認(rèn)為，對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)和投資者來說，這一數(shù)據(jù)可能比周三公布的CPI更有參考價(jià)值：“在勞動(dòng)力市場(chǎng)略有疲軟的情況下，對(duì)于即將到來的財(cái)報(bào)季和可能的進(jìn)口稅提高來說，消費(fèi)者的健康狀況是一個(gè)關(guān)鍵問題?！钡恍┙?jīng)濟(jì)學(xué)家擔(dān)心10月銷售放緩程度超出預(yù)期。

　　美國(guó)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Aditya Bhave表示，受颶風(fēng)“米爾頓”影響的各州可自由支配商品支出減少以及不利的季節(jié)性調(diào)整影響，零售銷售可能實(shí)際上有所下降。

　　以Gisela Hoxha為首的花旗經(jīng)濟(jì)學(xué)家也對(duì)這份報(bào)告持謹(jǐn)慎態(tài)度，并指出10月花旗銀行信用卡在部分零售類別上的消費(fèi)較上月下降了1.65%，認(rèn)為報(bào)告將反映出更溫和的消費(fèi)。Hoxha寫道：“我們?nèi)匀活A(yù)計(jì)未來幾個(gè)月勞動(dòng)力市場(chǎng)將走弱，這將拖累消費(fèi)?！?/p>

　　Forexlive分析師Adam Button評(píng)美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)稱，美國(guó)消費(fèi)者今年以來一直保持良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，由于之前的數(shù)據(jù)向上修正，這份報(bào)告比看上去更強(qiáng)勁。

　　Adam Button稱，這些數(shù)據(jù)繼續(xù)表明，盡管利率居高不下，但消費(fèi)者支出在進(jìn)入假期旺季前依然保持彈性。納入GDP計(jì)算的控制組數(shù)據(jù)表明，第四季度消費(fèi)者需求穩(wěn)定。食品服務(wù)業(yè)的增長(zhǎng)表明，消費(fèi)者繼續(xù)在服務(wù)業(yè)上支出，而服務(wù)業(yè)尤其敏感。

　　數(shù)據(jù)公布后，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)古爾斯比在周五的講話中表示：“美國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本情況仍然是通脹下降，勞動(dòng)市場(chǎng)逐漸冷卻至完全就業(yè)狀態(tài)。鑒于風(fēng)暴影響，近期疲弱的就業(yè)數(shù)據(jù)難以調(diào)和。只要通脹持續(xù)下降，目前的利率將會(huì)大幅降低。如果對(duì)中性利率存在分歧，那么開始放緩降息步伐是有意義的?！?/p>

　　古爾斯比稱：“美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)改變通脹目標(biāo)。核心個(gè)人消費(fèi)支出依然過高。政策與選舉結(jié)果無關(guān)，而是與經(jīng)濟(jì)狀況有關(guān)。”

　　他表示：“未來一年可能需要下調(diào)利率。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來說，接下來幾個(gè)月的通脹數(shù)據(jù)至關(guān)重要；美聯(lián)儲(chǔ)必須實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)。過去進(jìn)口價(jià)格的上漲只是進(jìn)程中的一個(gè)小波動(dòng)?！?/p>

　　古爾斯比還表示，美聯(lián)儲(chǔ)必須弄清楚為何10年期債券收益率上升，并且需關(guān)注長(zhǎng)期國(guó)債收益率。

　　波士頓聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)科林斯（Susan Collins）周五表示，12月降息仍在考慮之中，央行的決定將以經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為指引。

　　科林斯表示：“我確實(shí)認(rèn)為政策立場(chǎng)處于限制性，隨著時(shí)間的推移，我認(rèn)為這種政策立場(chǎng)的正?；瘜⒑苤匾Ｎ覀兲幱谟欣恢?，可以非常謹(jǐn)慎地評(píng)估數(shù)據(jù)并就步伐和時(shí)機(jī)做出決定?！?/p>

　　科林斯指出，通脹率已經(jīng)“顯著”下降，沒有看到新的物價(jià)壓力出現(xiàn)。她表示利率仍處于限制性區(qū)間，她沒有看到新的物價(jià)壓力證據(jù)。

　　她稱經(jīng)濟(jì)處于“非常好的狀態(tài)”，勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況總體上符合充分就業(yè)水平，通脹率正在朝著央行2%的目標(biāo)前進(jìn)。

　　焦點(diǎn)個(gè)股

　　公開文件顯示，英偉達(dá)對(duì)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施解決方案開發(fā)商Applied Digital的持股總額約為772萬股，價(jià)值約為6366萬美元，這相當(dāng)于Applied Digital約3%的股份。

　　據(jù)報(bào)道，馬斯克旗下的SpaceX計(jì)劃于12月發(fā)起一項(xiàng)融資方案，出售其現(xiàn)有業(yè)務(wù)股份，每股定價(jià)約為135美元。此舉預(yù)計(jì)將使SpaceX的估值超過2500億美元，進(jìn)一步鞏固其在全球私營(yíng)航天領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

　　作為全球最具價(jià)值的航空航天公司之一，SpaceX的估值已從2022年的1250億美元增長(zhǎng)至目前的2100億美元。

　　據(jù)知情人士透露，美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)（FTC）正準(zhǔn)備對(duì)微軟云計(jì)算業(yè)務(wù)的反競(jìng)爭(zhēng)行為展開調(diào)查。該機(jī)構(gòu)正在調(diào)查有關(guān)該軟件巨頭可能濫用其在生產(chǎn)力軟件領(lǐng)域的市場(chǎng)力量的指控，通過實(shí)施懲罰性許可條款來阻止客戶將其數(shù)據(jù)從Azure云服務(wù)轉(zhuǎn)移到其他競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)。

　　報(bào)道稱，正在審查的策略包括大幅提高離開用戶的訂閱費(fèi)，收取高昂的退出費(fèi)，以及據(jù)稱使其Office 365產(chǎn)品與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的云不兼容。

　　據(jù)報(bào)道，英國(guó)消費(fèi)者權(quán)益組織“Which？”代表大約4000萬iCloud用戶，對(duì)蘋果提起了反壟斷訴訟，指控蘋果違反了競(jìng)爭(zhēng)法，并尋求高達(dá)30億英鎊的賠償。

　　該組織認(rèn)為，蘋果濫用市場(chǎng)主導(dǎo)地位，通過迫使用戶注冊(cè)iCloud來存儲(chǔ)個(gè)人數(shù)據(jù)，而排斥其他廠商的服務(wù)，同時(shí)iCloud的收費(fèi)也被認(rèn)為過高。據(jù)“Which？”估計(jì)，大約4000萬英國(guó)蘋果客戶可能有權(quán)獲得賠償，平均每位消費(fèi)者可獲賠約70英鎊，具體金額取決于iCloud訂閱時(shí)間的長(zhǎng)短。

　　此外，據(jù)公開披露資料，貝萊德第三季度大舉購(gòu)入蘋果，而高盛在第三財(cái)季大幅減持英偉達(dá)和微軟。蘋果還是摩根士丹利第三季度的頭號(hào)重倉(cāng)股。

　　11月15日，德國(guó)最大零售商Schwarz集團(tuán)宣布與谷歌達(dá)成長(zhǎng)期合作協(xié)議，未來將在數(shù)據(jù)中心提供谷歌的Office程序。Schwarz集團(tuán)經(jīng)營(yíng)著Lidl和Kaufland連鎖零售店，此次合作標(biāo)志著該集團(tuán)正通過IT業(yè)務(wù)尋求建立第二個(gè)經(jīng)濟(jì)支柱，類似于零售巨頭亞馬遜Amazon。

　　Schwarz集團(tuán)此前在云業(yè)務(wù)中一直與美國(guó)供應(yīng)商保持距離。Schwarz集團(tuán)普通合伙人Gerd Chrzanowski表示，谷歌是一個(gè)可以在平等基礎(chǔ)上共同開發(fā)聯(lián)合解決方案、提供透明見解并做出明確承諾的合作伙伴。Schwarz集團(tuán)旗下的云計(jì)算部門Stackit將為Google Workspace提供本地存儲(chǔ)空間，并為客戶提供加密解決方案，以提高工作效率并確保數(shù)據(jù)安全?？蛻舻臄?shù)據(jù)將保留在歐盟境內(nèi)，防止包括谷歌在內(nèi)的第三方訪問。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間14日，歐盟委員會(huì)宣布對(duì)美國(guó)社交媒體“臉書”的母公司——Meta Platforms處以7.97億歐元（約合60.7億元人民幣）的罰款，理由是該公司濫用市場(chǎng)主導(dǎo)地位，為其交易平臺(tái)牟取利益，違反了歐盟反壟斷規(guī)定。

　　歐盟委員會(huì)稱，考慮到Meta Platforms違法行為的持續(xù)時(shí)間和嚴(yán)重程度以及年度營(yíng)業(yè)額，做出這一處罰決定。數(shù)據(jù)顯示，去年該公司總營(yíng)收約為1350億美元。

　　據(jù)知情人士透露，通用汽車將在全球裁減約1000名受薪員工，以精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)。因無公開置評(píng)授權(quán)而不愿具名的知情人士稱，將主要影響北美地區(qū)的員工。

　　加密貨幣概念股普遍走高。

　　達(dá)美樂披薩股價(jià)走高。據(jù)報(bào)道，三季度獲巴菲特對(duì)該股持股128萬股。

　　應(yīng)用材料第一財(cái)季營(yíng)收指引低于預(yù)期。

　　阿里巴巴第二財(cái)季調(diào)整后凈利潤(rùn)365.2億元人民幣，高于市場(chǎng)預(yù)期。

　　京東收高5%，該公司第三季業(yè)績(jī)穩(wěn)固，獲美銀上調(diào)目標(biāo)價(jià)。

　　網(wǎng)易績(jī)后獲瑞銀上調(diào)目標(biāo)價(jià)，看好游戲業(yè)務(wù)回升。

　　其他市場(chǎng)面，紐約商品交易所12月交割的西得州中質(zhì)原油（WTI）期貨價(jià)格收跌1.68美元，跌幅2.44%，報(bào)收于每桶67.02美元，本周累跌7.38%。