小摩發(fā)布研究報告稱，將昆侖能源（00135）評級由“中性”升至“增持”，目標(biāo)價由8.25港元升至8.68港元，并與新奧能源（02688）成為該行業(yè)首選。以估值及收益率角度分析，未來三個月內(nèi)，該行喜好昆能多于華潤燃?xì)猓?1193）。

　　摩通認(rèn)為，昆侖能源股價回調(diào)提供吸引的入市位，因為該股目前估值相當(dāng)于預(yù)測未來一年市盈率不足9倍，且收益率高于5%。未來有兩個潛在催化因素包括全球石油及天然氣價格下跌可能導(dǎo)致行業(yè)采購成本下降，以及昆能約70%的天然氣銷量來自工業(yè)部門，而該部門可能受惠于中國的潛在刺激措施。

　　公司提及，昆能管理層曾承諾在2023至2025年間，分派比率每年上調(diào)2至3個百分點(diǎn)，至45%，在手持凈現(xiàn)金約200億元人民幣情況下，料分派比率有望進(jìn)一步上升，意味期內(nèi)每股分派年均復(fù)合增長率料逾10%。