美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）放棄了一項(xiàng)原本會(huì)迫使許多共同基金改革其定價(jià)模型的計(jì)劃。

　　最初的提案要求在大規(guī)模贖回期間實(shí)施所謂的“擺動(dòng)定價(jià)”（swing pricing）機(jī)制，令投資者在市場(chǎng)動(dòng)蕩期面臨更高的贖回成本。這一計(jì)劃不僅遭到了業(yè)界的強(qiáng)烈反對(duì)，也遭到了民主黨議員的反對(duì)，他們警告稱，這項(xiàng)措施可能會(huì)給為退休而儲(chǔ)蓄的投資者帶來(lái)沉重負(fù)擔(dān)。401（k）計(jì)劃資產(chǎn)中，60%以上為共同基金。

　　SEC周三的會(huì)議議程中沒(méi)有提及要求這個(gè)24萬(wàn)億美元的資產(chǎn)類別實(shí)施“擺動(dòng)定價(jià)”措施。不過(guò)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)了提高共同基金業(yè)績(jī)披露頻率的措施。SEC還決定，通過(guò)針對(duì)現(xiàn)有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則發(fā)布新指引來(lái)解決大規(guī)模贖回問(wèn)題。

　　金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求共同基金按月而不是按季度報(bào)告投資組合持有情況，在月底60天后公之于眾。這些披露“對(duì)于增強(qiáng)委員會(huì)在壓力時(shí)期或快速變化事件中的應(yīng)對(duì)能力尤為重要，”SEC主席Gary Gensler在講話中表示。

　　共和黨委員Mark Uyeda對(duì)披露規(guī)則投下了反對(duì)票，表示按月公開這些數(shù)據(jù)“非常令人擔(dān)憂”，因?yàn)檫@會(huì)暴露投資基金的策略。

　　SEC放棄對(duì)擺動(dòng)定價(jià)的要求似乎對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)是場(chǎng)勝利，資產(chǎn)管理公司普徠仕和貝萊德都反對(duì)2022年11月的計(jì)劃。

　　不過(guò)，目前尚不清楚針對(duì)共同基金的“擺動(dòng)定價(jià)”規(guī)則是否會(huì)重現(xiàn)。該機(jī)構(gòu)7月份曾暗示有這可能性。